Τα ισχυρά αποτελέσματα ενισχύουν το πιστωτικό προφίλ των ελληνικών τραπεζών, τονίζει η Morningstar DBRS, σε ανάλυσή της στον απόηχο των αποτελεσμάτων για το 202, σημειώνει ωστόσο ότι η ποιότητα των κεφαλαίων παραμένει αδύναμη.
Όπως αναφέρει ο καναδικός οίκος, 0ι ελληνικές τράπεζες ανακοίνωσαν συνολικά καθαρά κέρδη ύψους 3,6 δισ. ευρώ για τη χρήση 2023, μειωμένα κατά 4% σε ετήσια βάση, αν και το 2022 περιλάμβανε σημαντικά θετικά μη επαναλαμβανόμενα κέρδη από συναλλαγές και άλλα έσοδα.
Τα έσοδα το 2023 ενισχύθηκαν από την ισχυρή αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους (NII), καθώς τα χαρτοφυλάκια δανείων και χρεογράφων φέρουν υψηλότερες αποδόσεις, ενώ το κόστος χρηματοδότησης των καταθέσεων έχει αυξηθεί οριακά. Η αυστηρή πειθαρχία στο κόστος παρά τις πληθωριστικές πιέσεις συνέβαλε στη στήριξη της λειτουργικής κερδοφορίας.
Το 2023, το μέσο κόστος κινδύνου ήταν ελαφρώς αυξημένο σε σύγκριση με το 2022, αλλά παραμένει σημαντικά χαμηλότερο από τα επίπεδα του πρόσφατου παρελθόντος, καθώς οι τράπεζες παραμένουν γενικά επιφυλακτικές όσον αφορά τη μελλοντική ποιότητα των στοιχείων ενεργητικού, η οποία, ωστόσο, συνέχισε να βελτιώνεται κατά το έτος.
Αδύναμη η ποιότητα των κεφαλαίων
Η ρευστότητα του τομέα επωφελείται από τη μεγάλη και επίμονη καταθετική βάση, οι αποπληρωμές του TLTRO III προχωρούν σύμφωνα με το σχέδιο και τα κεφαλαιακά αποθέματα έχουν ενισχυθεί, αν και η ποιότητα των κεφαλαίων παραμένει αδύναμη.
«Τα υψηλότερα βασικά έσοδα και ο έλεγχος του κόστους έχουν στηρίξει τα αποτελέσματα το 2023, παρά την κάποια αύξηση του πιστωτικού κόστους. Η βελτιωμένη ανθεκτικότητα του τραπεζικού τομέα, καθώς και οι πρόσφατες καλές επιδόσεις της ελληνικής οικονομίας οδήγησαν τελικά σε αύξηση της διάθεσης των επενδυτών, επιτρέποντας στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) να ολοκληρώσει σχεδόν την αποεπένδυση από τις συστημικές τράπεζες», σημειώνει ο Andrea Costanzo, αντιπρόεδρος της ομάδας αξιολόγησης ευρωπαϊκών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων της Morningstar DBRS.
«Παρ’ όλα αυτά, η ποιότητα των κεφαλαίων παραμένει σχετικά αδύναμη, με τις αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις (DTC) που αντιπροσωπεύουν περίπου το 56% του κεφαλαίου CET1 στο τέλος του 2023, αν και μειωμένο από το 63% ένα χρόνο νωρίτερα. Θεωρούμε ότι η συνεχιζόμενη επιτυχημένη διαδικασία εκποιήσεων του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) από τις ελληνικές συστημικές τράπεζες ως απόδειξη της βελτιωμένης ανθεκτικότητας του ελληνικού τραπεζικού τομέα, καθώς και στις πρόσφατες καλές επιδόσεις της ελληνικής οικονομίας, οι οποίες τελικά οδήγησαν σε αύξηση της διάθεσης των επενδυτών για επενδύσεις στη χώρα και στον χρηματοπιστωτικό τομέα», καταλήγουν οι αναλυτές της Morningstar DBRS.
