Το επενδυτικό σχέδιο ύψους 3 δισ. ευρώ για την περίοδο 2026-2031 και τη νέα στρατηγική ανάπτυξης του Ομίλου παρουσίασε η διοίκηση της AKTOR Group κατά τη διάρκεια τηλεδιάσκεψης με αναλυτές.

Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου, Αλέξανδρος Εξάρχου, υπογράμμισε ότι η αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας συνοδεύεται από στόχο δημιουργίας μακροπρόθεσμης αξίας για τους μετόχους, επισημαίνοντας ότι το νέο στρατηγικό σχέδιο βασίζεται σε υψηλότερα περιθώρια κερδοφορίας, βέλτιστη αξιοποίηση του δανεισμού και ισχυρότερη χρηματοοικονομική ισορροπία.

Χωρίς χρηματοδοτικό κενό το επενδυτικό πρόγραμμα

Η διοίκηση διαβεβαίωσε ότι οι επενδύσεις των 3 δισ. ευρώ είναι πλήρως εξασφαλισμένες και δεν παρουσιάζουν χρηματοδοτικό κενό.

Όπως επισημάνθηκε, τυχόν νέο χρέος δεν θα επιβαρύνει συνολικά τον Όμιλο, καθώς θα εξυπηρετείται από τις ταμειακές ροές των επιμέρους θυγατρικών, περιορίζοντας τον κίνδυνο σε επίπεδο κάθε επένδυσης (asset level).

Η χρηματοδότηση του σχεδίου θα προέλθει από τις λειτουργικές ταμειακές ροές του Ομίλου, την επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 650 εκατ. ευρώ και την έκδοση ομολογιακού δανείου 300 εκατ. ευρώ.

Στόχος EBITDA έως €700 εκατ. από το 2031

Σύμφωνα με τον κ. Εξάρχου, ο μακροπρόθεσμος στόχος είναι ο Όμιλος να επιτυγχάνει λειτουργικά κέρδη (EBITDA) μεταξύ 600 και 700 εκατ. ευρώ από το 2031 και μετά.

Η επίτευξη του στόχου θα βασιστεί στην ανάπτυξη νέων δραστηριοτήτων, όπως οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, το υγροποιημένο φυσικό αέριο (LNG) και τα έργα ΣΔΙΤ και Παραχωρήσεων, τα οποία προσφέρουν σταθερές και προβλέψιμες ταμειακές ροές.

Σταθερές ροές και συνέργειες ενισχύουν το σχέδιο

Η διοίκηση στάθηκε ιδιαίτερα στη σημασία των συμβασιοποιημένων εσόδων από Παραχωρήσεις, ΣΔΙΤ, ΑΠΕ και LNG, τα οποία εκτιμάται ότι θα καλύπτουν περισσότερο από το ήμισυ του συνολικού κόστους των επενδύσεων.

Παράλληλα, η κλίμακα του Ομίλου και οι συνέργειες με τον κατασκευαστικό τομέα αναμένεται να βελτιώσουν τα περιθώρια κερδοφορίας, την απόδοση των επενδυμένων κεφαλαίων, τη διαχείριση κόστους και την ποιότητα εκτέλεσης των έργων.

Ριζική αλλαγή στο μείγμα των λειτουργικών κερδών

Το στρατηγικό σχέδιο προβλέπει τον διπλασιασμό του EBITDA στα περίπου 400 εκατ. ευρώ μέσα στα επόμενα χρόνια και τον τριπλασιασμό του, πάνω από τα 600 εκατ. ευρώ, μετά το 2030, όταν θα τεθούν σε εφαρμογή οι μακροχρόνιες συμβάσεις αγοραπωλησίας LNG μέσω του Κάθετου Διαδρόμου.

Η εξέλιξη αυτή θα αλλάξει ουσιαστικά τη σύνθεση των λειτουργικών κερδών του Ομίλου. Ενώ σήμερα η Κατασκευή αποτελεί τον βασικό πυλώνα, στο νέο μοντέλο περίπου τα δύο τρίτα του EBITDA θα προέρχονται από δραστηριότητες με συμβασιοποιημένα και επαναλαμβανόμενα έσοδα.

Η διοίκηση διευκρίνισε ότι η αλλαγή αυτή δεν συνεπάγεται υποχώρηση του κατασκευαστικού κλάδου, ο οποίος θα εξακολουθήσει να αποτελεί τον πυρήνα της δραστηριότητας του Ομίλου.

Θωράκιση απέναντι στους κύκλους της αγοράς

Η διαφοροποίηση των πηγών εσόδων θεωρείται βασικό στοιχείο της στρατηγικής.

Ακόμη και σε ένα δυσμενές σενάριο, όπου η κατασκευαστική δραστηριότητα περιοριστεί λόγω μείωσης του ανεκτέλεστου ή περιορισμού των νέων δημοπρατήσεων στην Ελλάδα και το εξωτερικό, η διοίκηση εκτιμά ότι οι σταθερές ροές από τους υπόλοιπους τομείς θα μπορούν να στηρίξουν την κερδοφορία του Ομίλου.

Τα βασικά σημεία του στρατηγικού σχεδίου

Η AKTOR στοχεύει στη διατήρηση ισχυρού ανεκτέλεστου έργων με ορίζοντα πέντε έως επτά ετών, ενώ σχεδιάζει περαιτέρω ενίσχυση της παρουσίας της στη Ρουμανία, όπου θεωρεί ότι διαθέτει ιδιαίτερα ισχυρή θέση.

Παράλληλα, ολοκληρώνεται η διασύνδεση των κρίσιμων ψηφιακών συστημάτων, δημιουργώντας ένα από τα πλέον προηγμένα συστήματα ελέγχου κόστους στον κατασκευαστικό κλάδο.

Στον τομέα των Παραχωρήσεων και των ΣΔΙΤ, ο συνδυασμός του υφιστάμενου χαρτοφυλακίου με νέες επενδύσεις αναμένεται να δημιουργήσει πρόσθετες ευκαιρίες ανάπτυξης τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό.

Επενδύσεις σε αποθήκευση ενέργειας και LNG

Η εξαγορά συστημάτων αποθήκευσης ενέργειας στη Βουλγαρία αναμένεται να αυξήσει την απόδοση των έργων ΑΠΕ στην Ελλάδα και να ενισχύσει τη δυνατότητα καθετοποιημένης παρουσίας του Ομίλου στη λιανική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας.

Η διοίκηση εκτιμά επίσης ότι η επίλυση του ζητήματος των περικοπών παραγωγής (curtailment) στην Ελλάδα θα καταστήσει ακόμη πιο ελκυστικές τις επενδύσεις στην αποθήκευση ενέργειας, δημιουργώντας σημαντικές υπεραξίες για το υφιστάμενο χαρτοφυλάκιο έργων.

Στον τομέα του LNG, η AKTOR σχεδιάζει επέκταση της δραστηριότητάς της σε αγορές του Κάθετου Διαδρόμου, όπως η Βόρεια Μακεδονία, η Μολδαβία και τα Δυτικά Βαλκάνια.

Παράλληλα, εξετάζει τη ναύλωση στόλου μεταφοράς LNG, καθώς και τη μίσθωση ειδικών πλοίων μεταφοράς υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG Carriers), τα οποία θα λειτουργούν τόσο ως πλωτές αποθήκες όσο και ως εφεδρική λύση για την απρόσκοπτη μεταφορά καυσίμου ακόμη και σε δυσμενείς καιρικές συνθήκες στον Ατλαντικό.

Διαβάστε ακόμη: