Με το βλέμμα στραμμένο στους διεθνείς θεσμικούς επενδυτές, η Aktor δρομολογεί την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 650 εκατ. ευρώ, με το βιβλίο προσφορών να προγραμματίζεται να ανοίξει στις 21 Ιουλίου, μετά την έγκριση των μετόχων από τη γενική συνέλευση.

Η εταιρεία επιδιώκει όχι μόνο να αντλήσει τα απαιτούμενα κεφάλαια, αλλά και να διευρύνει τη μετοχική της βάση με επενδυτές μακροπρόθεσμου χαρακτήρα, οι οποίοι θα στηρίξουν την υλοποίηση του επενδυτικού προγράμματος των 3 δισ. ευρώ στους τομείς των κατασκευών, της ενέργειας, του LNG και των παραχωρήσεων.

Το σχέδιο παρουσιάστηκε χθες από τον πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο του ομίλου, Αλέξανδρο Εξάρχου, ο οποίος περιέγραψε το νέο αναπτυξιακό κύκλο της AKTOR, με αιχμή ένα φιλόδοξο επενδυτικό πρόγραμμα που θα χρηματοδοτηθεί μέσω της αύξησης κεφαλαίου, αλλά και της έκδοσης ομολογιακού δανείου ύψους 300 εκατ. ευρώ.

Καθοριστικό στοιχείο για την επιτυχία της αύξησης αποτελεί η πλήρης αναδοχή της (fully underwritten) από τις Bank of America, Goldman Sachs και UBS, οι οποίες εγγυώνται την κάλυψη της έκδοσης. Αντίστοιχα, την ομολογιακή έκδοση ύψος 300 εκατ. έχει αναλάβει η UBS Europe και θα καλυφθεί με ιδιωτικό placement.

Η έκδοση θα απευθύνεται τόσο σε εγχώριους όσο και σε ξένους επενδυτές ενώ προγραμματίζονται roadshows στο Λονδίνο και τις ΗΠΑ. Τόσο η έκδοση του ομολόγου όσο και η ΑΜΚ θα έχουν ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του καλοκαιριού.

Ο επικεφαλής της Άκτωρ υπογράμμισε ότι η εταιρεία επιδιώκει να διευρύνει τη μετοχική της βάση με ποιοτικούς ξένους επενδυτές, αφήνοντας μάλιστα ανοιχτό το ενδεχόμενο συμμετοχής αμερικανικών κεφαλαίων.

«Ένας από τους στόχους της αύξησης κεφαλαίου είναι να προσελκύσουμε σοβαρούς ξένους επενδυτές. Για εμάς έχει ιδιαίτερη σημασία να πρόκειται για long-term investors, που θα στηρίξουν την ανάπτυξη της εταιρείας και όχι για επενδυτές βραχυπρόθεσμου ορίζοντα», ανέφερε χαρακτηριστικά.

Dilution για τους βασικούς μετόχους χωρίς αλλαγή ελέγχου

Αναφερόμενος στη μετοχική σύνθεση, ο κ. Εξάρχου δήλωσε ότι από τα 650 εκατ. ευρώ της αύξησης τα 300 εκατ. είναι εξασφαλισμένα από τη Winex (Μπάκος, Καϋμενάκης, Εξάρχου) και την Castellano του εφοπλιστή Ηλία Γκότση.

Επιβεβαίωσε ότι οι βασικοί μέτοχοι θα υποστούν dilution μετά την αύξηση κεφαλαίου, ξεκαθαρίζοντας όμως ότι αυτό δεν συνεπάγεται αλλαγή ελέγχου της εταιρείας.

Όπως εξήγησε, κανένας μέτοχος δεν διαθέτει σήμερα από μόνος του ποσοστό που να ελέγχει τη διοίκηση ή τη γενική συνέλευση και η υφιστάμενη ισορροπία βασίζεται στην εμπιστοσύνη των μετόχων προς τη διοίκηση.

Η ΑΜΚ θα υλοποιηθεί χωρίς δικαίωμα προτίμησης, αλλά με ειδικό μηχανισμό προστασίας των μικρομετόχων, ο οποίος θα επιτρέπει σε όσους κατέχουν έως 3% να διατηρήσουν το ποσοστό συμμετοχής τους μέσω κατά προτεραιότητα κατανομής των νέων μετοχών.

Ο CEO της Άκτωρ χαρακτήρισε την πολιτική σταθερότητα κρίσιμο παράγοντα για την προσέλκυση ξένων επενδυτών στην Ελλάδα.

Όπως σημείωσε, το τελευταίο διάστημα παρατηρείται σημαντική αύξηση της διάθεσης ξένων επενδυτών να τοποθετήσουν ίδια κεφάλαια στην ελληνική αγορά, γεγονός που αποδίδεται τόσο στην οικονομική ανάκαμψη όσο και στη σταθερότητα του πολιτικού περιβάλλοντος.

Προειδοποίησε, ωστόσο, ότι οποιαδήποτε ανατροπή αυτής της σταθερότητας θα μπορούσε να περιορίσει το ενδιαφέρον των επενδυτών μέχρι να αποκατασταθεί η εμπιστοσύνη.

300 εκατ. ευρώ στις κατασκευές

Σημαντικό μέρος των κεφαλαίων που θα αντληθούν θα κατευθυνθεί στον κατασκευαστικό τομέα.

Ο Αλέξανδρος Εξάρχου ανέφερε ότι περίπου 300 εκατ. ευρώ θα χρησιμοποιηθούν για την ενίσχυση του κατασκευαστικού βραχίονα, με βασικό στόχο την κάλυψη αυξημένων αναγκών σε κεφάλαιο κίνησης, τη βελτίωση της παραγωγικότητας και την επιτάχυνση της εκτέλεσης του ανεκτέλεστου έργων.

Τα υπόλοιπα στον κλάδο του LNG (το 10%, για trading στον Κάθετο Διάδρομο όπως και για την ανάπτυξη FSRU στην Ελλάδα), αλλά στον τομέα των παραχωρήσεων (40%), προκειμένου ο Όμιλος να αναπτυχθεί σε νέες παραχωρήσεις κατά κύριο λόγο στη Ρουμανία.

Είσοδος στη λιανική

Ιδιαίτερη έμφαση δόθηκε στη στρατηγική καθετοποίησης του ενεργειακού τομέα.

Ο Αλέξανδρος Εξάρχου επιβεβαίωσε ότι η εταιρεία σχεδιάζει να αποκτήσει παρουσία στη λιανική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας, χωρίς όμως να αποκαλύψει τις επόμενες κινήσεις.

«Έχουμε αποτυπώσει στο business plan την καθετοποίηση στην ενέργεια. Το ποιος θα είναι ο στόχος ή τι θα αποκτήσουμε θα ανακοινωθεί όταν έρθει η κατάλληλη στιγμή», ανέφερε.

Παράλληλα αποκάλυψε ότι η εταιρεία εξετάζει είτε τη δημιουργία νέας εταιρείας λιανικής είτε την εξαγορά υφιστάμενου προμηθευτή ηλεκτρικής ενέργειας, ο οποίος θα υποστηρίζεται από ιδιόκτητα PPAs και παραγωγή ενέργειας από ΑΠΕ.

Μπαταρίες στη Βουλγαρία και PPAs

Στο πλαίσιο της ενεργειακής στρατηγικής, η Άκτωρ σχεδιάζει επενδύσεις σε συστήματα αποθήκευσης ενέργειας στη Βουλγαρία.

Σύμφωνα με τον Αλέξανδρο Εξάρχου, οι μπαταρίες θα περιορίσουν τις απώλειες παραγωγής (curtailments) των φωτοβολταϊκών πάρκων, ενώ παράλληλα θα επιτρέψουν στην εταιρεία να δημιουργήσει ισχυρό χαρτοφυλάκιο PPAs, το οποίο θα αποτελέσει τη βάση για την ανάπτυξη της δραστηριότητας στη λιανική αγορά.

Ο επικεφαλής της Άκτωρ αφιέρωσε σημαντικό μέρος της παρουσίασής του στη στρατηγική του ομίλου στον τομέα του φυσικού αερίου.

Όπως εξήγησε, η ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης θα διευκολύνει την εταιρεία να εξασφαλίσει μεγαλύτερες ποσότητες LNG και να αναπτύξει πιο δυναμικά δραστηριότητες trading.

Παράλληλα επιβεβαίωσε ότι στο επενδυτικό πρόγραμμα περιλαμβάνονται κεφάλαια για συμμετοχή σε έργο FSRU, διευκρινίζοντας ότι η επένδυση αυτή εντάσσεται στον ενεργειακό βραχίονα του ομίλου και μπορεί να αφορά είτε συμμετοχή σε νέο τερματικό σταθμό είτε απόκτηση συμμετοχής σε υφιστάμενη υποδομή, ανάλογα με τις ευκαιρίες που θα παρουσιαστούν.

Παραχωρήσεις στην Ελλάδα και στη Ρουμανία

Ο Αλέξανδρος Εξάρχου εμφανίστηκε αισιόδοξος για τις προοπτικές ανάπτυξης των παραχωρήσεων στην Ελλάδα.

Η εταιρεία όπως τόνισε εξετάζει τόσο τη συμμετοχή σε νέους διαγωνισμούς όσο και την εξαγορά ώριμων παραχωρήσεων που ήδη λειτουργούν και παράγουν σταθερές ταμειακές ροές, εφόσον οι αποτιμήσεις είναι ελκυστικές.

Ιδιαίτερη αναφορά έγινε και στη Ρουμανία, την οποία ο κ. Εξάρχου χαρακτήρισε αγορά με σημαντικές προοπτικές λόγω των μεγάλων αναγκών σε οδικές και σιδηροδρομικές υποδομές.

Εκτίμησε ότι η χώρα θα στραφεί αναγκαστικά προς το μοντέλο των παραχωρήσεων προκειμένου να καλύψει το επενδυτικό κενό στις μεταφορές, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσίασε για τον κάθετο διάδρομο που συνδέει την Κωνστάντζα με την Αλεξανδρούπολη.

Ωστόσο, επισήμανε ότι η πολιτική σταθερότητα αποτελεί προϋπόθεση για οποιαδήποτε μεγάλη επένδυση και στη Ρουμανία, σημειώνοντας ότι η εταιρεία θα συνεκτιμήσει την εξέλιξη της πολιτικής κατάστασης πριν προχωρήσει σε σημαντικές τοποθετήσεις.

Μακροπρόθεσμο σχέδιο ανάπτυξης

Κλείνοντας, ο Αλέξανδρος Εξάρχου υπογράμμισε ότι το επιχειρηματικό σχέδιο του ομίλου δεν εξαντλείται στον χρονικό ορίζοντα του 2031. Όπως είπε, η συγκεκριμένη περίοδος χρησιμοποιείται για να αποτυπωθεί η επίδραση των επενδύσεων στον ισολογισμό της εταιρείας, ενώ η στρατηγική ανάπτυξης εκτείνεται έως το 2050, με διαρκή αναζήτηση νέων επενδυτικών ευκαιριών στους τομείς της ενέργειας, των υποδομών και των παραχωρήσεων.

Οι μεσοπρόθεσμοι στόχοι του business plan προβλέπουν έσοδα ύψους από 2,3 δισ. έως 2,8 δισ., προσαρμοσμένα κέρδη EBITDA ύψους μεταξύ 375 εκατ. και 425 εκατ. και καθαρή μόχλευση (Net Leverage ή λόγος καθαρού δανεισμού προς EBITDA) από 3,8x έως 4,2x. Οι δε μακροπρόθεσμοι στόχοι προβλέπουν έσοδα ύψους 4,5 δισ. έως 5 δισ., προσαρμοσμένα EBITDA ύψους μεταξύ 600 εκατ. και 700 εκατ. και καθαρή μόχλευση από 3,5x έως 4,0x.

Διαβάστε ακόμη: