Τουλάχιστον τέσσερις αυξήσεις επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα το 2022 προεξοφλούν οι αγορές, με τις αποδόσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης να εκτοξεύονται.

Κατά τη χθεσινή συνέντευξη τύπου, η Κριστίν Λαγκάρντ δεν απέρριψε το ενδεχόμενο αύξησης των επιτοκίων, σε αντίθεση με προηγούμενες κατηγορηματικές αναφορές ότι η αύξηση είναι «εξαιρετικά απίθανη».

Οι κεντρικές τράπεζες έκαναν λάθος για τον πληθωρισμό

«Οι κεντρικές τράπεζες έκαναν λάθος για τον πληθωρισμό και τώρα πρέπει να καλύψουν το χαμένο έδαφος», σχολιάζει ο Mark Dowding, επικεφαλής επενδύσεων στην BlueBay Asset Management. «Καθώς το κάνουν αυτό, στις χρηματοπιστωτικές αγορές δεν αρέσει αυτό που ακούνε», σημείωσε.

Η απόφαση της ΕΚΤ να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια ήταν αναμενόμενη. Αλλά οι αγορές κλονίστηκαν από την αλλαγή στάσης της προέδρου της ΕΚΤ  σχετικά με ενδεχόμενες αυξήσεις των επιτοκίων το 2022. Ορισμένοι αναλυτές το παρομοίασαν με την αλλαγή στη νομισματική πολιτική των ΗΠΑ στα τέλη του περασμένου έτους, όταν η Federal Reserve απέσυρε το μήνυμά της ότι οι πληθωριστικές πιέσεις ήταν παροδικές, σύμφωνα με τους Financial Times.

Οι αγορές αναμένουν τώρα ότι το επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ θα ανέλθει στο -0,1% μέχρι το τέλος του έτους, από το -0,5%.

«Η Πρόεδρος Λαγκάρντ σηματοδότησε ξεκάθαρα μια στροφή σε μια πιο ενεργή νομισματική πολιτική και τη μετατροπή της ΕΚΤ σε μια ζωντανή κεντρική τράπεζα», δήλωσε ο Γιώργος Σαραβέλος, επικεφαλής της παγκόσμιας νομισματικής έρευνας της Deutsche Bank.

Άλμα στις αποδόσεις των ομολόγων

Η απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου ενισχύεται στο 1,96%. Η παραπάνω εξέλιξη οδήγησε την απόδοση των 10ετών ομολόγων της Ιταλίας σε άνοδο κατά 23 μονάδες βάσης  στο 1,64%, το υψηλότερο από τον Μάιο του 2020.

Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Γερμανίας αυξήθηκε στο 0,1615% από 0,1490% με άνοδο 8,4%, ενώ η απόδοση του 5ετούς ομολόγου της Γερμανίας επέστρεψε πάνω από το μηδέν, για πρώτη φορά από το 2011, αυξημένη κατά 12 μονάδες βάσης στο 0,08%.