Μήνας με δύο πρόσωπα ήταν ο Αύγουστος για το ελληνικό χρηματιστήριο αλλά και τις διεθνείς αγορές, καθώς στις αρχές του μήνα επικράτησαν συνθήκες ακραίου πανικού που οδήγησαν σε άκριτες ρευστοποιήσεις σε όλων των ειδών τις μετοχές αλλά και πωλήσεις σε commodities και άλλα επενδυτικά assets, όμως στη συνέχεια υπήρξε γενικευμένη αντίδραση που έφερε κορυφαίους ξένους δείκτες όπως Dow Jones και DAX, σε νέα ιστορικά υψηλά.
Οι αγορές στις πρώτες συνεδριάσεις του Αυγούστου βρέθηκαν αντιμέτωπες με την τέλεια καταιγίδα, καθώς μια σειρά παραγόντων όπως τα σημάδια φούσκας στην υψηλή τεχνολογία και την τεχνητή νοημοσύνη, ο κίνδυνος ύφεσης στην αμερικανική οικονομία, το κλιμακούμενο γεωπολιτικό ρίσκο και η αλλαγή σκηνικού σε πολλά στοιχεία μάκρο αλλά και μίκρο, οδήγησαν τους επενδυτές σε γενικευμένες ρευστοποιήσεις, που σε κάποιες περιπτώσεις, είχαν στοιχεία κραχ.
Οι μετοχές γνώρισαν το πρώτο τριήμερο του Αυγούστου ένα άνευ προηγουμένου βούλιαγμα, ένα ξεπούλημα η ένταση του οποίου είχε να εμφανιστεί χρόνια, ενώ εκτός από τα χρηματιστήρια, ισχυρότατοι ήταν οι τριγμοί σε όλη την επενδυτική βιομηχανία, καθώς δεν κλονίστηκαν μόνο οι μετοχές, αλλά και τα ομόλογα, το πετρέλαιο, τα commodities και τα κρυπτονομίσματα.
Για κάποιους βέβαια, αυτό το ξεπούλημα, ήταν μια επίδειξη δύναμης από την παγκόσμια επενδυτική βιομηχανία και ένα μήνυμα προς τις κεντρικές τράπεζες να «τρέξουν» πιο αποφασιστικά τις μειώσεις επιτοκίων. Η συνέχεια και το κλείσιμο του μήνα, μάλλον δικαιώνει την άποψη ότι οι αγορές κάθε άλλο παρά αλλάζουν ρότα και το ισχύον bull market παραμένει στο ακέραιο.
Στο Radar στις 7 Αυγούστου γράφαμε – μέσα στη «φωτιά» του sell off – ότι είναι ζήτημα χρόνου οι αγορές να επανέλθουν εκ νέου στα ιστορικά υψηλά τους, όπως και έγινε!
Τότε αναφέραμε πως «…το μεγάλο… ποτάμι των αγορών, ακριβώς επειδή έχει αποκτήσει δυνάμεις πέρα από κάθε προηγούμενο αποτελώντας μια ανεξάρτητη βιομηχανία που χρησιμοποιεί τα τεκταινόμενα στην πραγματική οικονομία μόνο ως αφορμές και όχι αιτίες, επιβάλλει τη δική του αλήθεια και πετυχαίνει νέα ρεκόρ. Ήδη κάποιοι ξένοι δείκτες έχουν πιάσει τα ιστορικά υψηλά τους, ενώ άλλοι είναι σε παρόμοια τροχιά.
Τα δύο πρόσωπα του Αυγούστου
Το Χ.Α. έχασε 10 δισ. ευρώ κεφαλαιοποίηση μέσα σε τρεις συνεδριάσεις, ο ιαπωνικός Nikkei 225 έχασε σχεδόν 4.500 μονάδες ή ποσοστό 12,40% σε μια συνεδρίαση, ενώ ο Dow Jones απώλεσε πάνω από 2.000 μονάδες σε μόλις δύο συνεδριάσεις. Ο Γ.Δ. του Χ.Α. το πρώτο τριήμερο του Αυγούστου υποχώρησε κατά 9,26%, ο FTSE 25 έχασε 9,59%, ο Mid Cap είχε πτώση 9%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης είχε βουλιάξει κατά 11,14%.
Έκτοτε όμως, ο Γενικός Δείκτης του Χ.Α. κατέγραψε άνοδο 6,71%, ενώ αν ληφθεί υπόψη το χαμηλό των 1.320 μονάδων που βρέθηκε τη «μαύρη» Δευτέρα 5/8, τότε η αντίδραση ξεπερνά το +7%. Ο FTSE 25 από το ναδίρ του μήνα έβγαλε αντίδραση σε ποσοστό 6,53%, ο Mid Cap κέρδισε 10,31% και ο τραπεζικός δείκτης +9,13%.
Έτσι, μολονότι το Χ.Α. δεν κατάφερε να γυρίσει θετικά τον Αύγουστο, εντούτοις μείωσε σημαντικά τις απώλειες, την ώρα που ξένοι δείκτες κατάφεραν και έκλεισαν με σημαντικά κέρδη, καθώς στη Wall Street και οι τρεις δείκτες έκλεισαν άνοδο στο σύνολο του Αυγούστου, με τον S&P 500 να κερδίζει 2,30%, τον Dow Jones να ενισχύεται κατά 1,8% και τον Nasdaq +0,70%.
Στον αντίποδα, ο Γ.Δ. του Χ.Α. έβγαλε το μήνα με απώλειες 3,18%, ο δείκτης μεγάλης κεφαλαιοποίησης υποχώρησε κατά 3,69%, ο Mid Cap διαφοροποιήθηκε με οριακή άνοδο 0,37%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε με πτώση 3,03%.
Στον Large Cap μόνο τρεις μετοχές (Ελλάκτωρ +5,70%, Cenergy και Πειραιώς) έκλεισαν σε θετική τροχιά, που σημαίνει ότι οι υπόλοιπες 22 μετοχές έγραψαν απώλειες. Στην κορυφή της πτώσης βρέθηκαν οι Σαράντης (-9,50%), Alpha Bank (-9,20%), Motor Oil (-7,70%), Jumbo (-7,60%), Lamda Development (-7,50%), Metlen (-6,70%) κ.ο.κ.
Καλές αποδόσεις το 8μηνο
Στον αντίποδα, οι αποδόσεις του ελληνικού χρηματιστηρίου το 8μηνο, είναι ικανοποιητικές, σε πολλές περιπτώσεις. Ο Γενικός Δείκτης τους πρώτους οκτώ μήνες του τρέχοντος έτους καταγράφει άνοδο 10,68%, ο FTSE 25 κερδίζει 11,24%, ο Mid Cap είναι στο +3,11%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης πρωταγωνιστεί με άνοδο 19,22%.
Η συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. αυξήθηκε κατά 11,3 δισ. ευρώ το πρώτο 8μηνο και πλέον διαμορφώνεται στα 99,202 δισ. ευρώ, ενώ στα υψηλά του Μαΐου, είχε ξεπεράσει και τα 102 δισ. ευρώ μετά από πολλά χρόνια. Οι μέσες συναλλαγές το 2024 διαμορφώνονται στα 131,5 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας άνοδο 19,2% έναντι του 2023 που ήταν στα 111 εκατ. ευρώ.
Κορυφαίο σε απόδοση blue chip είναι ο Τιτάνας που κερδίζει 47,80%, δίνοντας συνέχεια στο περυσινό ράλι όπου ενισχύθηκε άνω του 77%.
Η Cenergy Holdings κερδίζει το 8μηνο 35,50%, ενώ θυμίζουμε πως πέρυσι ξεχώρισε με έμφαση έχοντας ράλι +137%, η ΓΕΚ Τέρνα παρά το -2,10% του Αυγούστου κερδίζει 33,10% το 8μηνο, η Eurobank είναι στο +28,20%, η Coca Cola HBC +26,10%, Εθνική Τράπεζα +24,90%, Πειραιώς +22,10%, Τέρνα Ενεργειακή +20,20%, Σαράντης +18,60%, ΟΤΕ +13,60% και Viohalco +10,30%.
Υπήρξαν δηλαδή έντεκα μετοχές του Large Cap με άνοδο από 10,30% έως 47,80% το 8μηνο, κάτι που δεν είναι αμελητέο σε καμιά περίπτωση.
Στον αντίποδα, στην κορυφή των απωλειών βρέθηκε η Ελλάκτωρ που έχασε 18,80% το 8μηνο, η Autohellas υποχώρησε κατά 10,20%, η Jumbo -8,90%, Motor Oil -8,70%, ΕΥΔΑΠ -8%, Metlen -7,20% κ.λπ.
Στο χώρο του Mid Cap η μετοχή της Optima Bank κυριάρχησε με άνοδο 66,70% το 8μηνο, ακολουθούμενη από την Κρι Κρι που κέρδισε 27,30%, ο ΟΛΠ είναι στο +16,40%, η Intralot +13,80% και Intrakat +12,70%.
Αντιθέτως, μεγάλη υστέρηση έδειξαν μετοχές όπως AVAX που έχασε 25,50% το 8μηνο, με την ΕΧΑΕ να υποχωρεί κατά 14,70% και τη Dimand -10,90%. Πτώση 8,90% είχε το 8μηνο η Τεχνική Ολυμπιακή, η Ideal Holdings έχασε 8,40%, η AustriaCard υποχώρησε κατά 7,10%, η Intracom Holdings -6,90%, η Trade Estate έχασε επίσης 6,90%, η Quest Συμμετοχών -6,80%, η Πλαστικά Θράκης -6,20% κ.ο.κ.
