Η επιλογή του Σπηλιωτόπουλου στην επικοινωνιακή ομάδα του Κασσελάκη δεν προκάλεσε εντύπωση στην πολιτική πιάτσα.

Άλλωστε ο Στέφανος Κασσελάκης μαζεύει όλα τα ορφανά της δεξιάς που είναι άστεγα.

Έτσι μετά τον τιτάνα της σκέψης και των έγκυρων προγνωστικών Ευάγγελο Αντώναρο, ο Στέφανος Κασσελάκης μαζεύει και τον Άρη Σπηλιωτόπουλο, τον επονομαζόμενο από κύκλους της Πάτρας, το «Αρίστο, το λεβεντόπαιδο», αφού το πλήρες όνομά του είναι Αριστόβουλος…

Μεγάλο ρόλο σε όλο αυτό έχει παίξει ο Γιάννης Λούλης. Ίσως τον πιο υπόγειο.

Ο γνωστός επικοινωνιολόγος έχει κάψει έως τώρα δύο πρωθυπουργούς, τον Κώστα Καραμανλή και τον Αλέξη Τσίπρα με τις συμβουλές του και τις θεωρίες…

Α και για να μην το ξεχάσουμε, ο Λούλης υπήρξε και σύμβουλος του Μιλτιάδη Έβερτ, του αείμνηστου μπουλντόζα, ο οποίος το 1996 έχασε από τον Κώστα Σημίτη.

Εκείνη την περίοδο, πάντως, ο Λούλης είχε φέρει τον Αρίστο, το λεβεντόπαιδο στον Έβερτ και εκείνος τον γνώρισε στα σαλόνια της πολιτικής.

Πάντως, για να ακριβολογούμε ο Κυριάκος Μητσοτάκης και το επιτελείο του μαζί με την κεντρώα στροφή της ΝΔ, άφησε άνεργο τον Λούλη που πρώτος είχε μιλήσει για Πολιτικό Κέντρο, το οποίο κατέχει δικαιωματικά πλέον ο Μητσοτάκης.

Ο Λούλης πλέον συμβουλεύει τον Στέφανο Κασσελάκη.

Σε συνέντευξή του στο Πρώτο Θέμα, χαρακτήρισε ήδη από τον Σεπτέμβρη τον Κασσελάκη ως γκανιάν που ήρθε για να μείνει.

Μάλιστα, η στροφή Κασσελάκη στο Κέντρο και στους απολιτίκ είναι δικής του εμπνεύσεως αφού ο Λούλης γνωρίζει καλά ότι αν ο Κασσελάκης απευθυνθεί στους αριστερούς θα γελάνε και οι πέτρες…

Ο Γιάννης Λούλης, έχει έναν πολύ στενό συνεργάτη, τον Γιάννη Δημάκη o οποίος βρίσκεται στο γραφείο του Στέφανου Κασσελάκη.

Ο Λούλης τον τοποθέτησε εκεί ώστε να έχει ένα πρόσωπο μέσα στον ΣΥΡΙΖΑ και να μπορεί να ελέγχει τις κινήσεις του Κασσελάκη.

Στην παρέα λέγεται ότι είναι και ο Δημήτρης Μαύρος, ο δημοσκόπος ο οποίος είχε βοηθήσει και τον Αλέξη Τσίπρα και τώρα διατηρεί έναν διαρκή δίαυλο επικοινωνίας και με τον Κασσελάκη.

Από την παρέα του Στέφανου Κασσελάκη λείπει άλλος ένας καραμανλικός: Ο γίγαντας Γιώργος Κύρτσος ο πρώην ευρωβουλευτής με μισό εκατομμύριο χρέος ο οποίος εν μία νυχτί έγινε φίλος Τσίπρα και έκτοτε θαυμαστής του Κασσελάκη.

Μπορεί να μην μπήκε στο ευρωψηφοδέλτιο του ΣΥΡΙΖΑ αλλά υπάρχουν και άλλες θέσεις εύκαιρες…

Ποιον και γιατί αποκαλούν στην πιάτσα «ο ψεύτης με την κελεμπία»; Έκανε καριέρα επί εποχής βασικού μετόχου με την Διαπλοκή και μετά επί ΣΥΡΙΖΑ! Τώρα παριστάνει τον συνομιλητή του Μητσοτάκη!

Σε σύγχρονο βαρόνο Μυνχάουζεν φέρεται να έχει εξελιχθεί γνωστός «παράγοντας» της πιάτσας από τα παλιά, που έκανε καριέρα αρχικά με την Διαπλοκή στα χρόνια της διαφθοράς, ιδίως επί εποχής βασικού μετόχου με τις προβεβλημένες κουμπαριές και στη συνέχεια με τον ΣΥΡΙΖΑ ως γνήσιος …αγωνιστής, της αρπαχτής! Βλέπε Αστέρας Βουλιαγμένης, ορίτζιναλ κελεμπίες, δηθεν διεθνείς σύμβουλοι της κονόμας και εταιρίες ημέτερων που έπαιρναν λιμενικά έργα και όχι μόνο…

Οι καλά γνωρίζοντες πρόσωπα και πράγματα τον αποκαλούν «ο ψεύτης με την κελεμπία», καθώς είναι κοινά γνωστό ότι έχει τσακωθεί με την αλήθεια, ενώ εσχάτως συνομιλεί με γραφεία τύπου και θυρωρούς υπουργείων και διαρρέει στην πιάτσα ότι …μίλαγε μιάμιση ώρα με τον πρωθυπουργό και δυο ώρες με κορυφαίο υπουργό που την ώρα τούτη βρίσκεται στο επίκεντρο της δημοσιότητας!

Η μόνη σχέση με τον πρωθυπουργό, για να είμαστε δίκαιοι, εστιάζεται στην επαγγελματική σχέση συγγενικού του προσώπου, με το πολύ στενό περιβάλλον του Κυριάκου Μητσοτάκη, το οποίο επικαλείται και χρησιμοποιεί!

Κατά τα άλλα, θα ξεροσταλιάζει το Πάσχα στην Τήνο, όπως και ο άλλος γνωστός γραφικός, στην Μεγαλόχαρη πριν την Ανάσταση, μην τυχόν και του πει ο Κυριάκος «Χριστός Ανέστη»…

Το μείζον ζήτημα με τα 700 εκατ. ευρώ που έχουν κατατεθεί από τα εκκαθαριστικά μέλη των Χρηματιστηρίων Αθηνών και Ενέργειας στην Τράπεζα της Ελλάδος η οποία δεν αποδίδει νόμιμους τόκους!

Συνολικά γύρω στα 700 εκ. ευρώ έχουν κατατεθεί στην Τράπεζα της Ελλάδος από τα εκκαθαριστικά μέλη των Χρηματιστηρίων Αθηνών και Ενέργειας (264 εκ ευρώ, σύμφωνα με την ετήσια χρηματοοικονομική έκθεση του 2023, αφορούν ποσά της Εταιρείας Εκκαθάρισης Συναλλαγών Χρηματιστηρίου Αθηνών ΑΕ (ATHEXClear), μέλος του Ομίλου της ΕΧΑΕ και 419 εκ ευρώ ποσά της Εταιρείας Εκκαθάρισης Συναλλαγών Χρηματιστηρίου Ενέργειας ΑΕ (ENEXClear), που ανήκει στο Χρηματιστήριο Ενέργειας).

Τα ποσά αυτά αποτελούν την υποχρεωτική τους συμμετοχή στο Ταμείο Εκκαθάρισης, καθώς και σε υποχρεωτικές εγγυήσεις και ασφάλειες, προκειμένου να μπορούν να διενεργούν συναλλαγές.

Το θεσμικό πλαίσιο που υπάρχει ορίζει σαφώς ότι οι συγκεκριμένοι λογαριασμοί είναι έντοκοι.

Πιο συγκεκριμένα, σύμφωνα με την ΚΑΤΕΥΘΥΝΤΗΡΙΑ ΓΡΑΜΜΗ ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ της 5ης Δεκεμβρίου 2012, αλλά και με νεότερη ΚΑΤΕΥΘΥΝΤΗΡΙΑ ΓΡΑΜΜΗ (ΕΕ) 2022/912 ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ στις 24ης Φεβρουαρίου 2022 οι συγκεκριμένοι λογαριασμοί είναι έντοκοι.

Από τον Σεπτέμβριο του 2023 το επιτόκιο της διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας έχει ανέλθει στο 4% (European Central Bank Deposit Facility).

Η Τράπεζα της Ελλάδος, ο επόπτης του Πιστωτικού συστήματος στην Ελλάδα, παρά τις σαφείς οδηγίες της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και την πρακτική που ακολουθείται σε άλλες ευρωπαϊκές χώρες, καθυστερεί και δεν θεωρεί ακόμη σκόπιμο να καταβάλλει τόκους για τα σχεδόν 700 εκ ευρώ που έχουν κατατεθειμένα για λογαριασμό των μελών τους οι Κεντρικοί Αντισυμβαλλόμενοι του Χρηματιστηρίου Αθηνών και του Χρηματιστηρίου Ενέργειας.

Το ποσό είναι πολύ μεγάλο με συνέπεια η συγκεκριμένη πρακτική να έχει αντίκτυπο στην βιωσιμότητα και την ανταγωνιστικότητα των επιχειρήσεων της ενέργειας και του χρηματοοικονομικού τομέα.

Οι εταιρείες πού βλέπουν τα κεφάλαιά τους να λιμνάζουν στην ΤτΕ βρίσκονται ήδη σε διαβούλευση με κορυφαία νομικά γραφεία στην Αθήνα και τις Βρυξέλλες, προκειμένου να κινηθούν νομικά έναντι της ΤτΕ για την διασφάλιση των συμφερόντων τους.

Πρωταθλητές και χαμένοι τον Απρίλιο και το 4μηνο στο Χρηματιστήριο Αθηνών – H μεικτή εικόνα στις τράπεζες και το ράλι Τιτάν, Σαράντη και ΓΕΚ Τέρνα – Χρονιά μετοχών και όχι δεικτών το 2024 – Παρελθόν τα… εύκολα κέρδη!

Την επιβεβαίωση ότι η τρέχουσα θα είναι μια χρονιά μετοχών και όχι δεικτών και όσοι επιθυμούν να κερδίσουν πλέον στην αγορά, θα πρέπει να είναι προσεκτικοί και «ψαγμένοι», καθώς τα… εύκολα και αβίαστα κέρδη του 2019 ή του 2023 δεν θα επαναληφθούν όπως φαίνεται φέτος, κάνει η παρατήρηση των αποδόσεων της αγοράς τον Απρίλιο και το πρώτο τετράμηνο που έληξε χθες.

Μολονότι η αγορά πρόσφατα κινήθηκε σε νέα υψηλά 13 ετών σπάζοντας την αντίσταση των 1.435 μονάδων και πλέον διαπραγματεύεται στην περιοχή των 1.450 μονάδων ενώ τη Δευτέρα έπιασε και τις 1.455 μονάδες, εντούτοις η άνοδος της αγοράς κάθε άλλο παρά… οικουμενική και ομοιογενής είναι.

Τόσο τον Απρίλιο όσο και το πρώτο τετράμηνο υπάρχουν blue chips, μετοχές του Mid Cap αλλά και των χαμηλότερων στρωμάτων κεφαλαιοποίησης που υστερούν καταφανώς έναντι της αγοράς και του Γενικού Δείκτη.

Σε κάθε περίπτωση πάντως, η γενική εικόνα της αγοράς παραμένει θετική ενώ η απομάκρυνση του διεθνούς γεωπολιτικού ρίσκου, σε συνδυασμό με την παγίωση της διαφοράς του κυβερνώντος κόμματος έναντι της αντιπολίτευσης σε επίπεδα που – όπως δείχνουν οι δημοσκοπήσεις – δεν θα δημιουργήσουν οποιοδήποτε «θέμα» νομιμοποίησης της κυβέρνησης, έχει δώσει στους θιασώτες του Χ.Α. την απαιτούμενη αυτοπεποίθηση και την ψυχολογία να εστιάσουν εκ νέου στα θεμελιώδη.

Αυτή η εξέλιξη ωφελεί τα μέγιστα το momentum του ελληνικού χρηματιστηρίου καθώς τα αποτελέσματα έρχονται να επιβεβαιώσουν τις αποτιμήσεις, αυξάνοντας παράλληλα και τις προσδοκίες για νέα ρεκόρ μεγεθών κατά την τρέχουσα χρήση. Ήδη η χρήση του 2023 οδεύει για ρεκόρ μεγεθών, καθώς και οι τελευταίες εισηγμένες που δημοσιεύουν, συνηγορούν προς αυτή την κατεύθυνση, ενώ καλά έχουν ξεκινήσει και οι δημοσιεύσεις του πρώτου τριμήνου 2024.

Μάλιστα, πλέον στο «παιχνίδι» έχουν μπει και οι τράπεζες, καθώς χθες δημοσίευσε η Πειραιώς, ανακοινώνοντας τη διανομή μερίσματος μετά από 16 «στεγνά» χρόνια, ενώ σήμερα σειρά παίρνει η Εθνική, η οποία χθες αναβαθμίστηκε από τον καναδικό οίκο DBRS σε BBB (low), δηλαδή στο ίδιο επίπεδο με την ελληνική οικονομία, αποτελώντας την πρώτη ελληνική τράπεζα που λαμβάνει αυτό το… γαλόνι, σχεδόν 15 χρόνια μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση.

Το μήνα Απρίλιο το Χ.Α. είχε δύο πρόσωπα, καθώς έως τις 16 του μήνα κατέγραφε απώλειες κοντά στο -4,60% σε επίπεδο Γενικού Δείκτη με φόντο την κρίση στη Μέση Ανατολή, όμως έκτοτε με μια εξαιρετική αντίδραση κοντά στο 8% με οκτώ ανοδικές συνεδριάσεις στις δέκα τελευταίες του μήνα, όχι μόνο κάλυψε τη ζημιά, αλλά έβγαλε το μήνα στο +1,84%.

Ο τραπεζικός δείκτης ολοκλήρωσε το μήνα με άνοδο 3,55%, με τα κέρδη να περιορίζονται το τελευταίο διήμερο όπου κατέγραψε διόρθωση 2,50%. Σε επίπεδο τετραμήνου, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με άνοδο 12,01%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης είχε κέρδη 16,56%.

Αξίζει να σημειωθεί πως το Χ.Α. είχε καλύτερη συμπεριφορά έναντι των διεθνών αγορών τον Απρίλιο, καθώς η πλειονότητα των ευρωπαϊκών δεικτών έβγαλε το μήνα με πτώση, ενώ με μεγάλες απώλειες από 3,50% έως 4,20% ολοκλήρωσαν το μήνα οι τρεις δείκτες της Wall Street.

Αποδόσεις, πρωταθλητές και losers

Στο χώρο των τραπεζών τον Απρίλιο καταγράφηκε μεικτή εικόνα, καθώς ξεχώρισαν οι Eurobank και Εθνική με άνοδο 12,05% και 4,19%, ενώ υστέρησαν οι Πειραιώς και Alpha Bank με απώλειες 2,61% και 2,30% αντίστοιχα. Σε επίπεδο 4μηνου, η Eurobank ενισχύθηκε κατά 24,84%, η Εθνική έκλεισε στο +20,19%, η Πειραιώς +18%, ενώ η Alpha Bank έμεινε πίσω με άνοδο μόλις 3,48%.

Στο χώρο των μετοχών της πραγματικής οικονομίας, θετικά ξεχώρισε η Τιτάν έχοντας άνοδο 12,05% τον Απρίλιο και εντυπωσιακό ράλι +38,69% το 4μηνο με διαρκή ιστορικά υψηλά, με τον όμιλο να βρίσκεται στην πλέον αναπτυξιακή φάση της ιστορίας του. Η μετοχή της Σαράντης είχε άνοδο 1,36% τον Απρίλιο όμως έβγαλε το 4μηνο στην κορυφή των αποδόσεων στον Large Cap κερδίζοντας 42%.

Από εκεί και πέρα, κέρδη 11,05% είχε η Cenergy Holdings το μήνα ενώ το 4μηνο έκλεισε στο +10,89% με διαρκή ιστορικά υψηλά, ενώ σε διαρκή ιστορικά υψηλά βρίσκεται και η Jumbo που τον Απρίλιο κέρδισε 9,29% και το 4μηνο +16,16%. Η Mytilineos έβγαλε το μήνα με άνοδο 6,82% και το 4μηνο 4,09%, ενώ θυμίζουμε προέρχεται από το περυσινό ράλι κοντά στο +82%. Πλέον δεν απέχει πολύ από τα ιστορικά υψηλά των 39,46 ευρώ, ενώ τις τελευταίες ημέρες γνωστοποίησε πως μέσα στον επόμενο ενάμιση χρόνο στοχεύει στην εισαγωγή του στο χρηματιστήριο του Λονδίνου.

Ο ΟΤΕ έκλεισε με άνοδο 4,46% και +10,70% αντίστοιχα, η Viohalco +5,26% και +10,27%, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα κινήθηκε εξισορροπητικά τον Απρίλιο (-0,59%), όμως έβγαλε το 4μηνο στο +27,51%, ευρισκόμενη στην τρίτη θέση των μετοχών της πραγματικής οικονομίας, με φόντο τις προσδοκίες για την πώληση της «πράσινης» θυγατρικής Τέρνα Ενεργειακή σε αραβικά κεφάλαια που βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις.

Η HelleniQ Energy υστέρησε τον Απρίλιο με άνοδο μόλις 1,08% όμως κερδίζει το 4μηνο 15,80%, η Coca Cola HBC είναι στο +2,92% και 14,91% αντίστοιχα, η Τέρνα Ενεργειακή στο +1,22% και 14,72%, η Motor Oil στο -1,67% και +14,31%, η Aegean +0,48% και 11,11% κ.ο.κ.

Υστέρηση τον Απρίλιο είχε ο ΟΠΑΠ που υποχώρησε κατά 6,41% πρωτίστως λόγω της αποκοπής μερίσματος την περασμένη Δευτέρα καθώς το διήμερο χάνει κοντά στο 5%, ενώ και το 4μηνο υστερεί με άνοδο μόλις 1,56% σε μια ανοδική αγορά. Απώλειες 4,19% είχε τον Απρίλιο η ΕΥΔΑΠ χάνοντας 5,38% το 4μηνο, η ΔΕΗ είναι στο -3,35% και +0,72% αντίστοιχα υστερώντας επίσης σημαντικά, ενώ η Autohellas έβγαλε το μήνα με πτώση 3,16% και το 4μηνο μόλις στο +0,16%.

Στο χώρο της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, η Epsilon Net λόγω της δημόσιας πρότασης ενισχύθηκε κατά 25% το μήνα, η Intrakat έβγαλε με άνοδο 18,16% το 4μηνο, η Profile ενισχύθηκε κατά 6,35% και 10,35% αντίστοιχα, ο ΟΛΠ έχασε 13,89% το μήνα, η ΕΧΑΕ υστέρησε με πτώση 5,49% και 2,64% αντίστοιχα, ενώ πτώση 6,55% είχε η ΕΥΑΘ το μήνα.

Τέλος, υστέρησε σημαντικά η AVAX που έχασε 6,55% τον Απρίλιο, ανεβάζοντας τις απώλειες το 4μηνο στο 20,22%.

Γιατί βλέπει ψηλότερα τις τραπεζικές μετοχές η αγορά – Μερίσματα 10% έως 25% των προσαρμοσμένων κερδών

Ευχάριστη έκπληξη αποτέλεσε η δύναμη που έδειξαν, ιδιαίτερα στις αρχές της εβδομάδας, οι τραπεζικές μετοχές, στέλνοντας ηχηρό μήνυμα στην αγορά ότι τα οικονομικά αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο του 2024 που θα ανακοινωθούν τις επόμενες ημέρες θα εκπλήξουν θετικά, ενώ και τα μηνύματα που καταφθάνουν από την Φρανκφούρτη και τον Ευρωπαίο Επόπτη στο ζήτημα της διανομής μερίσματος στους μετόχους είναι ιδιαιτέρως θετικά.

Έμπειροι τραπεζικοί και χρηματιστηριακοί αναλυτές κάνουν λόγο για ευχάριστη έκπληξη στο μέτωπο του Χ.Α., αιφνιδιάζοντας θετικά επαγγελματίες των αγορών και επενδυτές, αρκετοί εκ των οποίων «έχασαν» αυτό το απρόβλεπτο ράλι.

Οι ίδιες πηγές προσθέτουν ότι οι πρόσφατοι γεωπολιτικοί κλυδωνισμοί λειτούργησαν απλώς ως αφορμή για καλή διόρθωση στις αγορές -και στο ελληνικό χρηματιστήριο, αλλά το ανοδικό momentum συνεχίζεται ακάθεκτο. Είναι άλλωστε χαρακτηριστικό ότι το Χ.Α. βρήκε την ευκαιρία να «σπάσει» αντιστάσεις που κρατούσαν χρόνια, πετυχαίνοντας στα μέσα της εβδομάδας νέο ρεκόρ 13 ετών.

Η απρόσμενη αναβάθμιση της προοπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας από σταθερή σε θετική από την Standard and Poor’s την περασμένη εβδομάδα απλώς ήρθε να καταδείξει περίτρανα ότι οίκοι παγκοσμίου κύρους «διαβάζουν» διαφορετικά τις εξελίξεις αναφορικά με την πορεία της Ελλάδας, εστιάζοντας στη μεγάλη εικόνα.

Αυτός είναι και ο λόγος που ένα σημαντικό κομμάτι των εγχώριων επενδυτών, ιδιωτών αλλά και των λίγων θεσμικών, έχει χάσει το μεγαλύτερο κομμάτι του ράλι της αγοράς, με τους ξένους να κάνουν πάρτι, καθώς, θυμίζουμε, το 2024 είναι το τέταρτο διαδοχικό έτος ανόδου της αγοράς.

Αδιάψευστοι μάρτυρες η εντυπωσιακή ζήτηση που κατεγράφη μέσα στην εβδομάδα τόσο στην έκδοση του ελληνικού δημοσίου όσο και σε αυτή της Eurobank. Σε περίοδο διεθνούς γεωπολιτικής αβεβαιότητας η έκδοση 30ετούς ομολόγου από το ελληνικό δημόσιο υπερκαλύφθηκε κατά 11 φορές, καθώς οι προσφορές των επενδυτών ξεπέρασαν τα 33 δισ. ευρώ, ενώ το επιτόκιο διαμορφώθηκε σε επίπεδο που πιστοποιεί την επενδυτική βαθμίδα και συγκρίνεται ευθέως με τα αντίστοιχα επιτόκια άλλων χωρών της Ευρωζώνης.

Την ίδια στιγμή η νέα έξοδο της Eurobank στις αγορές, με 7ετές senior preferred ομόλογο συνοδεύτηκε από ισχυρή ζήτηση που υπερκάλυψε την έκδοση κατά περισσότερο από δύο φορές. Ειδικότερα, το βιβλίο του ομολόγου έκλεισε έχοντας συγκεντρώσει προσφορές ύψους άνω του 1,4 δισ. ευρώ με την τράπεζα να αντλεί 650 εκατ. ευρώ. Σε αυτό το κλίμα, η τιμολόγηση του κουπονιού της έκδοσης υποχώρησε στο 5% από τις αρχικές σκέψεις στην περιοχή του 5,25%.

Ορόσημο τα αποτελέσματα του Α Τριμήνου

Υπ’ αυτές τις συνθήκες το ενδιαφέρον της αγοράς στρέφεται την Μεγάλη Εβδομάδα στις ανακοινώσεις των πρώτων οικονομικών αποτελεσμάτων για το πρώτο τρίμηνο του 2024 από πλευράς των τραπεζών.

Την αρχή κάνει η Τράπεζα Πειραιώς την Μ. Τρίτη το πρωί και ακολουθεί την Μ. Τετάρτη η Εθνική Τράπεζα. Η αγορά έχει ήδη προεξοφλήσει ότι τα οικονομικά αποτελέσματα των τραπεζών θα είναι ισχυρά κάνοντας λόγο για αντιστοιχία με το Δ’ τρίμηνο του 2023 ιδιαίτερα σε ό,τι αφορά το κομβικό σημείο των επιτοκιακών εσόδων, λόγω αργής μεταστροφής της καταθετικής βάσης σε προθεσμιακές.

Ωστόσο οι τελευταίες πληροφορίες θέλουν τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου να «κρύβουν» και μερικές ακόμη εκπλήξεις.

Συγκεκριμένα συνολικά το θέμα που απασχολεί παραδοσιακά τα τελευταία χρόνια τους επενδυτές και που δεν είναι άλλο από την εξέλιξη των κόκκινων δανείων εξελίσσεται πέραν πάσης προσδοκίας.

Καλά πληροφορημένες πηγές τονίζουν ότι ο ρυθμός παραγωγής νέων κόκκινων δανείων διαμορφώνεται σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα, κατά τους πρώτους μήνες της φετινής χρονιάς, εξέλιξη κομβική για το businessstoryπου τροφοδοτούν σταθερά τους τελευταίους μήνες οι Έλληνες τραπεζίτες, όταν για το ίδιο ζήτημα η ανησυχία είναι αρκετά έντονη σε ευρωπαϊκό επίπεδο.

Ως εκ τούτου οι προβλέψεις για κόστος πιστωτικού κινδύνου θα είναι πιο ασφαλείς ενώ αν η τάση συνεχιστεί, δημιουργείται ένα δεύτερο -μικρότερο- «μαξιλάρι» μετά τα επιτοκιακά έσοδα.

Ανησυχία Στουρνάρα

Ωστόσο την περασμένη Πέμπτη ο Διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος Γιάννης Στουρνάρας έκρουσε για πολλοστή φορά τον «κώδωνα του κινδύνου» σε ό,τι αφορά την εξέλιξη των κόκκινων δανείων.

Στην Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας επισημαίνεται ότι η διατήρηση του πληθωρισμού σε υψηλό ακόμη επίπεδο, σε συνδυασμό με τα αυξημένα βασικά επιτόκια της ΕΚΤ και την επιβράδυνση του ρυθμού οικονομικής ανάπτυξης, δοκιμάζει την ανθεκτικότητα των νοικοκυριών και επιχειρήσεων και ενδέχεται να συμβάλει στη δημιουργία νέων μη εξυπηρετούμενων δανείων.

Μάλιστα στην Έκθεση επισημαίνεται ότι οι κίνδυνοι για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα αποκλιμακώθηκαν το β΄ εξάμηνο του 2023, ωστόσο παραμένουν προκλήσεις, όπως ο κίνδυνος απότομης ανατιμολόγησης των περιουσιακών στοιχείων στις διεθνείς αγορές χρήματος και κεφαλαίων και οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι, ειδικά μετά την περαιτέρω κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή.

Η ΤτΕ επισημαίνει ότι το 2023 το ποσοστό ΜΕΔ των ελληνικών τραπεζών στο σύνολο των δανείων μειώθηκε περαιτέρω (Δεκέμβριος 2023: 6,6%, Δεκέμβριος 2022: 8,7%) με τρεις εκ των τεσσάρων σημαντικών τραπεζών να έχουν ποσοστό ΜΕΔ κάτω από 5%.

Ωστόσο, στις λιγότερο σημαντικές τράπεζες ο δείκτης των ΜΕΔ ως προς το σύνολο των δανείων παραμένει ιδιαίτερα υψηλός και διαμορφώνεται σε 37,6%. Στο πλαίσιο αυτό θα πρέπει να συνεχιστούν οι ενέργειες που στοχεύουν στην πλήρη εξυγίανση των ισολογισμών των τραπεζών και στην επίτευξη σύγκλισης με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο (Δεκέμβριος 2023: 1,9%).

Μερίσματα έως 25%

Η επόμενη και ίσως σημαντικότερη θετική είδηση που θα βγει από τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου είναι ότι τα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα δεν θα υποχρεωθούν τελικά να «ψαλιδίσουν» την πολιτική ανταμοιβής μετόχων από τα κέρδη χρήσης 2023. Μετά από μακρά περίοδο προεργασίας με τον επόπτη, οι προς έγκριση αιτήσεις περιλαμβάνουν, σύμφωνα με πληροφορίες, διανομές κερδών αντίστοιχες αυτών, που είχαν προϋπολογίσει στα κεφάλαια και είχαν επικοινωνήσει στην αγορά. Ήτοι, από 10% ως 25% των -προσαρμοσμένων- κερδών.

Όπως έχει γράψε η «Α» οι τράπεζες υπέβαλαν, προ μερικών ημερών, στον Ενιαίο Εποπτικό Μηχανισμό (SSM) τον σχεδιασμό για τη φετινή μερισματική τους πολιτική, ενώ είχε προηγηθεί η παροχή στοιχείων για τη διαδικασία αξιολόγησης της επάρκειας κεφαλαίου, με βασικό και δυσμενές σενάριο. Από τα τέλη Μαρτίου, δηλαδή, τελούσαν σε ανοικτή γραμμή επικοινωνίας με τον επόπτη για παροχή διευκρινίσεων ως προς την κεφαλαιακή τους διάρθρωση.

Υπενθυμίζεται ότι οι τράπεζες έχουν προϋπολογίσει στα κεφάλαιά τους την επίπτωση από τις εξής διανομές: η Τράπεζα Πειραιώς για μέρισμα που αντιστοιχεί ως το 10% (σ.σ. ως 79 εκατ. ευρώ) των κερδών χρήσης 2023, η Alpha Bank ως το 20% και η Εθνική Τράπεζα για μέρισμα το οποίο θα κινηθεί μεταξύ 20% με 30% των καθαρών κερδών 2023 (221 με 332 εκατ. ευρώ).

Τέλος, η Eurobank υποσχέθηκε διανομή μερίσματος τουλάχιστον 25% επί των προσαρμοσμένων καθαρών κερδών χρήσης 2023. Ήτοι, τουλάχιστον 314 εκατ. ευρώ.

Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με τα επιχειρησιακά πλάνα που δημοσιοποίησαν πρόσφατα οι ελληνικοί όμιλοι κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων της χρήσης του 2023, προβλέπεται η διανομή υπό τη μορφή μερίσματος ενός ποσού της τάξης 850 εκατ. ευρώ αθροιστικά. Πρόκειται για το 25% περίπου της περσινής κερδοφορίας. Στόχος των τραπεζών είναι το ποσοστό αυτό να ενισχυθεί έως τα επίπεδα του 50% την επόμενη τριετία.

Το Εποπτικό Συμβούλιο της ΕΚΤ παραμένει επιφυλακτικό ως προς την πλήρη απελευθέρωση της μερισματικής πολιτικής, λόγω της γεωπολιτικής αβεβαιότητας που αυξάνει τους κινδύνους για το χρηματοπιστωτικό σύστημα, αλλά και των χαμηλότερης ποιότητας κεφαλαίων των εγχώριων συστημικών ομίλων, σε σχέση με την υπόλοιπη Ευρώπη.

Ωστόσο πηγές από τον κλάδο εμφανίζονται αισιόδοξες για το πράσινο φως του επόπτη, σημειώνοντας πως θα είναι πολύ μεγάλη έκπληξη εάν υπάρξει μπλόκο στους σχεδιασμούς τους. Όπως λένε, τα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα έχουν πετύχουν για δύο σερί χρήσεις ετήσια καθαρή κερδοφορία της τάξης των 3,6 δισ. ευρώ, ενώ τουλάχιστον για το 2024 η διατήρησή της σε αυτά τα επίπεδα θεωρείται εύκολη υπόθεση.

Τι θα εξετάσει ο SSM

Μέχρι τις αρχές του καλοκαιριού ο SSM αναμένεται να απαντήσει στα αιτήματα των ελληνικών τραπεζών, ώστε να ακολουθήσουν οι τακτικές γενικές συνελεύσεις των μετόχων τους, κατά πάσα πιθανότητα τέλη Ιουνίου – αρχές Ιουλίου, προς λήψη των απαραίτητων εγκρίσεων.

Στο μικροσκόπιο της Φρανκφούρτης θα μπουν τα εξής:

• Η εξέλιξη των καθαρών κερδών τα επόμενα χρόνια, στη βάση και της προοπτικής αποκλιμάκωσης των ευρωπαϊκών επιτοκίων, που αναπόφευκτα θα έχει αρνητική επίπτωση στην οργανική κερδοφορία των τραπεζών
•  Οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας και οι εκτιμήσεις για περαιτέρω ενίσχυσή τους τα επόμενα χρόνια, τόσο με οργανικό τρόπο, μέσω της κερδοφορίας, όσο και με εκδόσεις ομολόγων, οι οποίες θα συνεχιστούν
• Το χρονοδιάγραμμα μείωσης της συμμετοχής των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων (DTC) στους δείκτες κύριων βασικών ιδίων κεφαλαίων (CET1). Σήμερα είναι οι υψηλότεροι στην Ευρωζώνη, κινούμενοι από 44% έως 76%
• Η πορεία των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων και οι προοπτικές σύγκλισης με τον μέσο ευρωπαϊκό όρο του 2,3% έναντι 4,04% στην Ελλάδα στο τέλος του 2023

Ανέκαμψαν οι χορηγήσεις τον Απρίλιο

Στα Conference Calls που θα έχουν με του αναλυτές με αφορμή τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών θα παραδεχθούν ότι ο ρυθμός πιστωτικής επέκτασης του Α΄ τριμήνου δεν ήταν σε καμία περίπτωση ο αναμενόμενος και θα επισημάνουν ότι η αγορά δανείων είναι ουσιαστικά στο «ψυγείο» τους τελευταίους μήνες καθώς η αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής από την ΕΚΤ από τα μέσα του 2022 σε συνδυασμό με τον υψηλό πληθωρισμό και τις γεωπολιτικές αναταράξεις έχουν παγώσει την ζήτηση για τραπεζικές χρηματοδοτήσεις.

Είναι χαρακτηριστικό ότι τα υπόλοιπα των δανείων υποχώρησαν το 2023 κατά 35% σε ετήσια βάση λόγω κυρίως των αυξημένων πρόωρων αποπληρωμών από αξιόχρεους πελάτες, για μείωση του κόστους εξυπηρέτησης του χρέους τους. Οι τράπεζες βλέποντας την παρατεταμένη αυτή εικόνα επιχείρησαν να αλλάξουν το κλίμα μειώνοντας το περιθώριο κέρδους τους χωρίς ωστόσο ουσιαστικό αποτέλεσμα καθώς η τάση δεν άλλαξε ούτε κατά τους πρώτους μήνες του 2024 με την ζήτηση για νέες χρηματοδοτήσεις από νοικοκυριά και επιχειρήσεις να παραμένει χαμηλή.

Μείωση υπολοίπων δανείων προς τον ιδιωτικό τομέα

Αδιάψευστος μάρτυρας τα επίσημα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, σύμφωνα με τα οποία τα υπόλοιπα των δανείων προς τον ιδιωτικό τομέα είχαν μειωθεί κατά 2,9 δισ. ευρώ μέχρι και το τέλος του περασμένου Φεβρουαρίου, χωρίς μάλιστα να καταγραφούν ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα πρόωρων αποπληρωμών.

Πληροφορίες μάλιστα αναφέρουν ότι υπήρξαν ξένοι μέτοχοι οι οποίοι μπήκαν στις τράπεζες, μέσω των πρόσφατων διαθέσεων πακέτων μετόχων, που απογοητευτούν από τις επιδόσεις Α΄ τριμήνου καθώς ανέμεναν κύμα νέων χορηγήσεων, στα πρότυπα μιας αναδυόμενης οικονομίας.

Σε αυτό το κλίμα οι τραπεζίτες θα απαντήσουν ότι τα στοιχεία Απριλίου δείχνουν ανάκαμψη στις εκταμιεύσεις και οι διοικήσεις θα επαναλάβουν την πίστη τους για επίτευξη των στόχων έτους. Θα θέσουν εκ νέου ψηλά των πήχη της πιστωτικής επέκτασης ανακοινώνοντας στους αναλυτές στόχους για καθαρή πιστωτική επέκταση το 2024 της τάξης των 7 – 8 δισ. ευρώ.

Ισχυρός σύμμαχος των τραπεζών την δεδομένη χρονική στιγμή είναι το δανειοδοτικό σκέλος του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας και τα λοιπά αναπτυξιακά προγράμματα που διευκολύνουν την πρόσβαση των επιχειρήσεων στην τραπεζική χρηματοδότηση και εξασφαλίζουν καλύτερους όρους δανεισμού.

Ειδικότερα σε ότι αφορά στις πιστώσεις του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας είναι ενδεικτικό ότι το σύνολο των συμβασιοποιημένων δανείων μέσω του ΤΑΑ για το σύνολο των συστημικών τραπεζών ανέρχονταν στο τέλος του 2023 στα 3,5 δισ. ευρώ, ενώ μέχρι το τέλος του εξαμήνου θα έχει τουλάχιστον διπλασιαστεί ξεπερνώντας τα 7 δισ. ευρώ με έμφαση σε χρηματοδοτήσεις επενδυτικών έργων στους τομείς ενέργειας, τουρισμού, logistics, βιομηχανίας, υποδομών, ναυτιλίας και εμπορίου.

Διαχείριση πόρων ύψους €1,6 δισ.

Ενδεικτικά η διοίκηση της Τράπεζας Πειραιώς κατέθεσε μέσα στην εβδομάδα αίτημα λήψης της επόμενης δόσης κεφαλαίων, ύψους €300 εκατ. από το Ταμείο Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (ΤΑΑ), ύστερα από την επιτυχή απορρόφηση των κεφαλαίων που της έχουν μέχρι σήμερα διατεθεί. Με την κίνηση αυτή η Τράπεζα Πειραιώς έχει αναλάβει τη διαχείριση πόρων Ταμείου Ανάκαμψης συνολικού ύψους €1,6 δισ.

Έως σήμερα η Τράπεζα Πειραιώς έχει ολοκληρώσει τη σύναψη συμβάσεων για τη χρηματοδότηση 83 επενδυτικών σχεδίων, συνολικού προϋπολογισμού €4,78 δισ., αξιοποιώντας τους πόρους του ΤΑΑ ύψους €1,2 δισ. και κεφάλαια της τράπεζας ύψους €1,02 δισ.

Διαβάστε ακόμη:

• Βουλευτές συζητούν την επόμενη μέρα στην Κεντροαριστερά πίσω από την πλάτη των Κασσελάκη και Ανδρουλάκη
• Βρυξέλλες: Έντονη ανησυχία για το αέριο – Για πρώτη φορά χωρίς LNG η Ελλάδα τον Απρίλιο
• Η Jennifer Aniston διαφήμισε καλλυντικά στο Instagram χωρίς σουτιέν και κανείς δεν πρόσεξε τα προϊόντα
• Οι τρομερές θεωρίες πίσω από τον περίφημο «Μυστικό Δείπνο» του Ντα Βίντσι