Μίνι-κραχ στα χρηματιστήρια πυροδότησαν οι τεχνολογικές, εκτοξεύονται οι αποδόσεις των ομολόγων – Όλα δείχνουν πως οι αγορές προεξοφλούν την αρχή του τέλους για το φθηνό χρήμα από τις κεντρικές τράπεζες…

O Nasdaq, η  microsoft και το Μινι-κραχ στα χρηματιστήρια – Γράφει ο Γιάννης Τσιρογιάννης

Κοκκίνησαν τα ταμπλό των διεθνών αγορών το βράδυ της Τρίτης 18 Ιανουαρίου, με τις μετοχές να βυθίζονται και τις αποδόσεις των ομολόγων παγκοσμίως να εκτοξεύονται.

Αφορμή υπήρξαν τα απογοητευτικά αποτελέσματα της Goldman Sachs που κατέγραψε πτώση ρεκόρ 7%, πυροδοτώντας κατρακύλα σε όλες τις τεχνολογικές, δηλαδή τα βαριά χαρτιά του Αμερικάνου. Σε ένα κλασσικό “sell the news”, η Microsoft που σήμερα ανακοίνωσε την εξαγορά-μαμούθ της Activision, τη μεγαλύτερη εξαγορά της πανδημίας, βούτηξε πάνω από 2% στον απόηχο της είδησης, συμπαρασύροντας τις υπόλοιπες μετοχές της Big Tech, όπως φαίνεται και στα ταμπλό.

Κάποιοι παίχτες αρχίζουν να εγκαταλείπουν τη βάρκα…

Ωστόσο αυτά δεν αποτελούν παρά τις αφορμές για την αρχή του τέλους που έχουμε αναλύσει καιρό τώρα στο radar.gr, και η οποία οφείλεται φυσικά στη νομισματική πολιτική των κεντρικών τραπεζών, και όχι στα τερτίπια των εταιριών της Wall Street.

Την αρχή του τέλους για το “δωρεάν” χρήμα που έκοβαν μέχρι τώρα αλόγιστα Fed/ΕΚΤ στο όνομα μιας πανδημίας, και μια νέα εποχή σύσφιξης που θα ξεκινήσει σταδιακά από τα μέσα του 2022, ή αν το καθυστερήσουν, από το 2023. Μια αρχή νομισματικής πολιτικής που θα σημάνει το τέλος της μακροβιότερης φούσκας (διότι περί φούσκας πρόκειται) των διεθνών αγορών, και το οποίο οι παίχτες έχουν ήδη αρχίσει να προεξοφλούν.

Το σημερινό μίνι-κραχ αποτελεί μια πρώτη γεύση αυτού. Ενδεχομένως οι αγορές να αποτινάξουν την όποια διόρθωση συνεχιστεί ή όχι μέσα στην εβδομάδα, προχωρώντας προς νέα ιστορικά υψηλά μέχρι και το τέλος αυτού του χειμώνα. Όμως γνωρίζουμε πως στην πραγματικότητα είναι παλάτια στην άμμο, it’s all fugazzi.

Και ασχέτως του τι θα γίνει μεσοπρόθεσμα, κάποιοι έχουν ήδη αρχίσει να προεξοφλούν τη μακροπρόθεσμη τάση και το τέλος της bull market. Όπως έλεγαν και στο εξαιρετικό Margin Call, “καλύτερα να είσαι πρώτος, γι’ αυτό τα πουλάς όλα σήμερα, παρά αύριο”.

Πίσω στα της αγοράς, κρίσιμα σημεία στήριξης και αντιστάσεις χάθηκαν σήμερα…

Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones σημείωσε πτώση 1,51%, στις 35.368 μονάδες. Ο δείκτης βαρόμετρο της Wall Street S&P 500 βρέθηκε στο -1,74%, στις 4.581 μονάδες. Ο σύνθετος τεχνολογικός δείκτης Nasdaq «έπεσε» -2,6%, στις 14.506 μονάδες.

Ειδικότερα, πτώση στα κέρδη του τέταρτου τριμήνου 2021 ανακοίνωσε η Goldman Sachs, λόγω της αδύναμης συναλλακτικής δραστηριότητας, αλλά η χρονιά που είχε συγχωνεύσεις και εξαγορές βοήθησε την κορυφαία επενδυτική τράπεζα της Wall Street να σημειώσει κέρδη – ρεκόρ για το σύνολο του έτους. Τα καθαρά κέρδη που αποδίδονται στους κοινούς μετόχους, υποχώρησαν στα 3,81 δισ. δολάρια το τρίμηνο που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, από 4,36 δισ. δολάρια την ίδια περίοδο πέρυσι. Σε αυτό κλίμα, η μετοχή της Goldman Sachs κατέγραψε πτώση ρεκόρ 7%.

Παράλληλα, σε υψηλό 2 ετών εκτοξεύθηκαν τα 10ετή αμερικανικά ομόλογα το πρωί της Τρίτης (18/1/2022) φτάνοντας στο 1,83%. Πιο αναλυτικά, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου ενισχύθηκε κατά 5 μονάδες βάσης σε 1,83% και του 30ετούς αυξήθηκε κατά 3 μονάδες βάσης σε 2,1492%.

Σύμφωνα με το CNBC, η εξέλιξη αυτή δείχνει ότι οι επενδυτές προετοιμάζονται για το ενδεχόμενο πιο επιθετικής σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής από τη Fed, που συνεδριάζει στις 25-26 Ιανουάριου 2022.

Η Microsoft ανέστησε… τον πεθαμένο

Στο μεταξύ, στην εξαγορά της Activision Blizzard έναντι 68,7 δισ. δολ. προχώρησε η Microsoft, με τη μετοχή της εταιρείες – κολοσσού στο gaming, να καταγράφει άλμα 37%. Την είδηση μετέδωσε πρώτη η Wall Street Journal. Η μετοχή της Microsoft ωστόσο υποχώρξσε σχεδόν 2,5% μετά την ανακοίνωση. Και λογικό δεδομένου ότι η Activision, ασχέτως κεφαλαιοποίησης, θεωρούνταν “ψόφια” τα τελευταία χρόνια στο χώρο, χάνοντας συνεχώς δυναμική.

Η Activision, η οποία έχει κυκλοφορήσει πολύ δημοφιλή παιχνίδια όπως το Call of Duty και το Tony Hawk’s Pro Skater, έχει κλονιστεί τους τελευταίους μήνες μετά τις κατηγορίες κατά στελεχών της εταιρείας για σεξουαλική παρενόχληση.

Η καθοδική ώθηση οδήγησε τον S&P κάτω από τον κυλιόμενο μέσο όρο των τελευταίων 100 ημερών του, όπως και τον Dow, ενώ παράλληλα ο Nasdaq έσπασε και την αντίσταση των τελευταίων 200 ημερών…

Στο «κόκκινο» οι ευρωαγορές

Στο κόκκινο έτυχαν διαπραγμάτευσης οι ευρωπαϊκές αγορές, με τις τιμές του πετρελαίου να αυξάνονται μετά την επίθεση στο Άμπου Ντάμπι. Στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX υποχώρησε 1% στις 15.772 μονάδες.
Στο Λονδίνο ο FTSE 100 σημείωσε απώλειες 0,6% στις 7.566 μονάδες. Στις 7.133 μονάδες με πτώση 0,94% διαπραγματεύτηκε ο CAC 40 στο Παρίσι. Στο Μιλάνο ο FTSE MIB κατέγραψε πτώση 0,8% στις 27.470 μονάδες.
Ο IBEX 35 στη Μαδρίτη δια πραγματεύτηκε στις 8.781 μονάδες, με απώλειες 0,66%.

ΜΑΚΡΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ

Στα μάκρο της ημέρας, “βουτιά” κατέγραψε η εργοστασιακή δραστηριότητα στην πολιτεία της Νέας Υόρκης τον Ιανουάριο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, όπως έδειξαν τα στοιχεία που ανακοίνωσε σήμερα η Federal Reserve Bank of New York.

Ειδικότερα, ο δείκτης γενικών επιχειρηματικών συνθηκών Empire State κατρακύλησε στις -0,7 μονάδες τον Ιανουάριο από τις 31,9 μονάδες που ήταν τον Δεκέμβριο, πολύ χαμηλότερα των 25,5 μονάδων όπου τοποθετούσαν τον δείκτη οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις των οικονομολόγων σε δημοσκόπηση της The Wall Street Journal. Οποιαδήποτε μέτρηση άνω του μηδενός υποδηλώνει ότι ο μεταποιητικός τομέας της περιοχής επεκτείνεται, ενώ αρνητική μέτρηση υποδεικνύει συρρίκνωση.

Στο μέτωπο των ευρωπαϊκών μακροοικονομικών, η ανεργία στο Ηνωμένο Βασίλειο υποχώρησε στο 4,1% το τρίμηνο που ολοκληρώθηκε τον Νοέμβριο. Το ποσοστό απασχόλησης διαμορώθηκεστο 75,5%, σημειώνοντας άνοδο 0,2%.

Επιδείνωση στα ομόλογα

Επιδείνωση καταγράφηκε σήμερα 18/1 στις χώρες της Ευρωζώνης, καθώς η πανδημία με τη μετάλλαξη Omicron, η εκτίναξη του πληθωρισμού, η ενεργειακή κρίση αλλά και η αλλαγή πλεύσης των κεντρικών τραπεζών …εξακολουθούν να δημιουργούν ανησυχίες στους επενδυτές παγκοσμίως και να αυξάνουν τη μεταβλητότητα στις αγορές.

Το ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 18 Ιανουαρίου του 2022 στο 1,40.

Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 18/1/2022 στο -0,01% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018. Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.

Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής: Η ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,36% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020. Το 10ετές πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,60% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.

Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,68% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020. Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 1,40% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.