Εφικτή είναι η αύξηση της λειτουργικής κερδοφορίας της ΔΕΗ στα 2 δισ. ευρώ για το τρέχον έτος -σύμφωνα με το guidance της διοίκησης της επιχείρησης- όπως επισημαίνει σε νέο report η Citi. Ως συνέπεια, η Citi προχωρά σε σύσταση buy, αναθεωρώντας την τιμή στόχο για τη μετοχή της επιχείρησης στα 16,5 ευρώ (από 16 ευρώ προηγουμένως).

Σύμφωνα με το report, η αγορά παρανόησε τα οικονομικά αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου. Το γεγονός αυτό δημιουργεί επενδυτικές ευκαιρίες για «τοποθέτηση» στη μετοχή.

Οι επιδόσεις του πρώτου τριμήνου επηρεάστηκαν κυρίως από την καθυστέρηση στην εφαρμογή των νέων χρεώσεων χρήσης δικτύου του ΔΕΔΔΗΕ, καθώς δεν έχει ακόμη καθοριστεί το μεσοσταθμικό κόστος κεφαλαίου (WACC). Αρνητικός παράγοντας ήταν επίσης οι δυσμενείς καιρικές συνθήκες.

Η Citi, ωστόσο, αναμένει ότι η επιβεβαίωση ενός WACC στα επίπεδα του 7% (ή και ελαφρώς παραπάνω), μέσα τις επόμενες εβδομάδες από την ελληνική Ρυθμιστική Αρχή, θα αναστρέψει την επιβάρυνση στην αποτίμηση της μετοχής. Με βάση τις εκτιμήσεις της Citi, ένα WACC στο 7% σε συνδυασμό με αύξηση της Ρυθμιζόμενης Περιουσιακής Βάσης (RAB) κατά περίπου 250 εκατ. ευρώ υποστηρίζει την πρόβλεψη για EBITDA από τον κλάδο Διανομής στα 800 εκατ. ευρώ για όλο το 2025.

Διαβάστε ακόμη:

• Κομισιόν: Κίνδυνος για τα αποθέματα νερού στην Ευρώπη – Να μειώσουν τα κράτη την κατανάλωση

• Reuters: Αυτοί είναι οι όροι Πούτιν για τον τερματισμό του πολέμου στην Ουκρανία

• Πανελλαδικές 2025: Ποιοι δικαιούνται το επίδομα των 350 ευρώ

• Morgan Stanley: Υποτιμημένες οι ελληνικές τράπεζες – Σημαντική αύξηση στόχων τιμών