Στο Λονδίνο, όπου ήδη από χθες, Τρίτη, διεξάγεται το συνέδριο της Morgan Stanley, βρίσκονται οι Έλληνες τραπεζίτες, με την… επιχείρηση γοητείας των διεθνών επενδυτών να είναι σε πλήρη εξέλιξη, βασιζόμενη αφενός, στα ισχυρά αποτελέσματα του 2023 και αφετέρου, στα επικαιροποιημένα business plans της περιόδου 2024 – 2026 που πιστοποιούν τις εξαιρετικές προοπτικές του εγχώριου κλάδου.

Πιο αναλυτικά, με τον «αέρα» που τους δίνει η αποεπένδυση του Δημοσίου από το μετοχικό τους κεφάλαιο, οι CEOs των Τράπεζας Πειραιώς, Alpha Bank, Eurobank και Εθνικής Τράπεζας, κ. κ. Χρήστος Μεγάλου, Βασίλης Ψάλτης, Φωκίων Καραβίας και Παύλος Μυλωνάς, θα έχουν σήμερα την ευκαιρία να παρουσιάσουν αναλυτικά στη διεθνή επενδυτική κοινότητα τις περυσινές επιδόσεις τους, οι οποίες θέτουν τις βάσεις για τη διανομή μερίσματος – για πρώτη φορά μετά από σχεδόν 16 χρόνια – αλλά κυρίως τους νέους στόχους της επόμενης τριετίας, της πλέον κρίσιμης σε όρους, τόσο οικονομικούς, αφού επίκειται η αποκλιμάκωση των επιτοκίων, όσο και γεωπολιτικούς, εν όψει και των αμερικανικών εκλογών.

Ειδικότερα, η συνολική κερδοφορία των ελληνικών τραπεζών «άγγιξε» πέρυσι τα τέσσερα δισ. ευρώ, με τις διοικήσεις να δεσμεύονται ότι θα διατηρήσουν την ίδια δυναμική και τα προσεχή έτη, παρά τις όποιες μειώσεις στα επιτόκια. Στο πλαίσιο αυτό, άλλωστε, έχουν ήδη σχεδιάσει τις κινήσεις τους, εστιάζοντας στην ενίσχυση της πιστωτικής επέκτασης – τόσο εντός, όσο και εκτός συνόρων, μέσω χορήγησης κοινοπρακτικών δανείων στην Ευρώπη – αλλά και στη διαφοροποίηση των πηγών εσόδων, δίνοντας έμφαση πρωτίστως στο wealth management.

Σύμφωνα με τα business plans, η Τράπεζα Πειραιώς προσβλέπει σε επαναλαμβανόμενη καθαρή κερδοφορία ένα δισ. ευρώ ανά έτος, ενώ η Alpha Bank αναμένει ότι η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων θα ανέλθει στο 14% και τα κέρδη ανά μετοχή σε 0,35 ευρώ το 2026, με τα πλεονάζοντα κεφάλαια να ξεπερνούν το 1,5 δισ. ευρώ.

Η Eurobank από την πλευρά της, «βλέπει» σταθερή οργανική κερδοφορία σε όλη την τριετία, με οργανικά λειτουργικά κέρδη άνω του 1,5 δισ. ευρώ εφέτος και περίπου 1,6 δισ. το 2026 και η Εθνική Τράπεζα προσδοκά οργανικά κέρδη μετά φόρων 1,2 δισ. ευρώ την τριετία.

Στον «πυρήνα» της κερδοφορίας των ελληνικών τραπεζών βρίσκονται, ως γνωστόν, τα έσοδα από τόκους, τα οποία το 2023 προσέγγισαν τα οκτώ δισ. ευρώ. Στόχος των τεσσάρων Ομίλων δε, είναι αυτά να διατηρηθούν σε υψηλά επίπεδα και συγκεκριμένα: η Τράπεζα Πειραιώς αναμένει επιτοκιακά έσοδα, ύψους 1,9 δισ. ευρώ το 2024 και 1,8 δισ. ευρώ τη διετία 2025 – 2026, ενώ η Alpha Bank εκτιμά πως αυτά θα αυξηθούν κατά 5% εν συγκρίσει με το 2023.

Η Eurobank στοχεύει σε καθαρά έσοδα από τόκους 2,3 δισ. ευρώ το 2024 και 2,4 δισ. ευρώ το 2026 και τέλος, η ΕΤΕ αναμένει πως αυτά θα παραμείνουν αμετάβλητα, έχοντας ήδη πραγματοποιήσει headging για πέντε δισ. ευρώ για εφέτος, αλλά και το 2025. Αξίζει να αναφερθεί πως το επιχειρησιακό σχέδιο της Τράπεζας Πειραιώς λαμβάνει υπόψη μία μείωση των επιτοκίων στο 3,75% το 2024, στο 2,75% το 2025 και στο 2,5% το 2026, ενώ η Alpha Bank βασίζεται στην παραδοχή ότι το Euribor τριμήνου θα διαμορφωθεί στο 3,5% το 2024, στο 2,6% το 2025 και στο 2,4% το 2026. Το επιχειρηματικό πλάνο της Eurobank έχει στηριχθεί στην πρόβλεψη για επιτόκιο 3,25% εφέτος και 2,75% τη διετία 2025 – 2026, ενώ η ΕΤΕ σε μείωση των επιτοκίων της ΕΚΤ στο 3% στο τέλος του 2024 και στο 2,25% το 2026.

Όσον αφορά στα μερίσματα, πρόθεση των διοικήσεων είναι αυτά να διαμορφωθούν μεταξύ 10% και 30%. Πιο αναλυτικά, η Τράπεζα Πειραιώς στοχεύει στη διανομή του 10% από τα κέρδη του 2023, για να ανεβάσει το payout ratio σε περίπου 25% το 2024 και σε 50% την επόμενη διετία, ενώ η Alpha Bank προσβλέπει σε διανομή του 20% των κερδών για το 2023, με το ποσοστό αυτό να αυξάνεται τα επόμενα χρόνια, διανέμοντας περισσότερα από ένα δισ. ευρώ σε μερίσματα την τριετία 2024 – 2026.

Η Eurobank σχεδιάζει τη διανομή κερδών 25% το 2024 και περίπου 50% το 2026 και η ΕΤΕ μεταξύ 25% με 30% για την περυσινή χρήση, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο και για buybacks.

Τέλος, μολονότι τα «κόκκινα» δάνεια δεν εντάσσονται πλέον ψηλά στην ατζέντα των διεθνών επενδυτών λόγω της σημαντικής προόδου που έχει επιτευχθεί τα τελευταία χρόνια, εντούτοις η πορεία του δείκτη NPE, σε συνδυασμό με την ενίσχυση της ποιότητας των κεφαλαίων (σ.σ. αναβαλλόμενη φορολογία), είναι δύο από τα ζητήματα που αναμένεται να βρεθούν επί τάπητος στο συνέδριο του Λονδίνου.

Αξίζει να αναφερθεί πως η Τράπεζα Πειραιώς προσβλέπει σε δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων κάτω από 3,5% εφέτος, περίπου 3% το 2025 και 2,5% το 2026 και η Alpha Bank σε 5% το 2024 – από 6% το 2023 – και 4% τη διετία 2025 – 2026. Η Eurobank αναμένει ότι ο δείκτης NPE θα κλείσει στο 3,5% το 2024 και στο 3% το 2026 και η ΕΤΕ στο 3,5% το 2024 από 3,7% το 2023 και κάτω από 3% το 2026.

Διαβάστε ακόμη: