Δεν βρέθηκαν αποτελέσματα
Εμφάνιση όλων των αποτελεσμάτων
Πέμπτη, 15 Απρ 2021
Radar.gr
  • Πολιτική
  • Ελλάδα
  • Οικονομία
  • Κόσμος
  • Art Business
  • Lifestyle
  • Υγεία
  • Γυναίκα
  • Σπορ
  • Media
  • Εφημερίδες
Radar.gr
Δεν βρέθηκαν αποτελέσματα
Εμφάνιση όλων των αποτελεσμάτων
Αρχική Επιχειρήσεις

Τα διδάγματα από την εμπειρία στις ανακεφαλαιοποιήσεις

Κρίνοντας από τη σημερινή κατάσταση των τραπεζών, το ΕΝΑ καταλήγει στο συμπέρασμα, ότι η μεθοδολογία που τελικά επελέγη ήταν επιτυχημένη.

28/01/2021/ 13:04
σεΕπιχειρήσεις
ανακεφαλαιοποιήσεις Τα διδάγματα από την εμπειρία των ανακεφαλαιοποιήσεων
Share on FacebookShare on Twitter

Αναμφίβολα, μία από τις πλέον χαρακτηριστικές περιπτώσεις συμμετοχής του ελληνικού δημοσίου στο μετοχικό κεφάλαιο εταιρειών, δεν είναι άλλες από τις τρεις ανακεφαλαιοποιήσεις τραπεζικών ιδρυμάτων που έλαβαν χώρα την περίοδο 2012-2015.

Σύμφωνα με σχετική ανάλυση του Ινστιτούτου Εναλλακτικών Πολιτικών ΕΝΑ, η πρώτη απο τις ανακεφαλαιοποιήσεις των τραπεζών είχε ως βασική αιτία τις σημαντικές ζημιές που κατέγραψαν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα λόγω της συμμετοχής τους στο PSI. Οι επόμενες δυο ≪κεφαλαιακές ενέσεις≫ οφείλονταν στα αποτελέσματα του αρνητικού σεναρίου των stress tests, με κύριες αιτίες τον υψηλό όγκο των επισφαλών δανείων (NPLs – NPEs), το χαμηλό ύψος των προβλέψεων, τη σημαντική μείωση της αξίας των εξασφαλίσεων (collateral values) και τη φυγή καταθέσεων.

Ειδικότερα, η πρώτη ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών πραγματοποιήθηκε το 2012 μέσω του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) και ανήλθε σε 25,5 δισ.€.

Η δεύτερη πραγματοποιήθηκε το 2014, συνολικού ύψους 8,3 δισ.€, η οποία καλύφθηκε εξ’ ολοκλήρου από ιδιωτικά κεφάλαια, προκαλώντας τη σημαντική μείωση των ποσοστών συμμετοχής του ΤΧΣ.

Η τρίτη από τις ανακεφαλαιοποιήσεις έλαβε χώρα το 2015 κοστίζοντας στο ελληνικό δημόσιο 5,4 δισ.€, με τους ιδιώτες επενδυτές να συνεισφέρουν 5,3 δισ.€. Σημειώνεται ότι με βάση Έκθεση του Ευρωπαϊκού Ελεγκτικού Συνεδρίου έως τον Δεκέμβριο του 2016 το Ελληνικό Δημόσιο είχε διαθέσει για τις τράπεζες συνολικά κεφάλαια ύψους 45,4 δισ.€.

Η μεθοδολογία στις ανακεφαλαιοποιήσεις επιλέχθηκε από τους ευρωπαϊκούς θεσμούς (Ε.Ε., ΕΚΤ, ESM) και το ΔΝΤ χωρίς να λαμβάνονται υπόψη οι προτάσεις των ελληνικών Αρχών για την αντιμετώπιση των προβλημάτων του τραπεζικού τομέα.

Πιο συγκεκριμένα, η ελληνική κυβέρνηση είχε προτείνει

  • Την αντιστοίχιση του αριθμού μελών στα Διοικητικά Συμβούλια με τη συμμετοχή του Δημοσίου στο μετοχικό κεφάλαιο των τραπεζών.
  • Την αναγνώριση όλων των μετοχικών δικαιωμάτων όπως προκύπτουν από τα διεθνώς αναγνωρισμένα standards,
  • Τη δημιουργία μιας εταιρείας asset management που θα αναλάμβανε τη διαχείριση των NPEs με τρόπο διαφανή, ενιαίο και σύμφωνο με τις διεθνείς καλές πρακτικές και την εφαρμογή στο σύνολό τους των κανόνων εταιρικής διακυβέρνησης.

Το σύνολο των προτάσεων απορρίφθηκε με την επίκληση του ελλείμματος εμπιστοσύνης των θεσμών προς το ελληνικό πολιτικό και τραπεζικό προσωπικό.

Η θέση των θεσμών

Πυρήνας της θέσης των θεσμών ήταν η δημιουργία του ΤΧΣ, με αποστολή τη “σταθεροποίηση του συστήματος” με τρόπο που επιτυγχάνονταν οι επιμέρους στόχοι:

  1. Της διαφύλαξης της περιουσίας του Δημοσίου
  2. Της ανανέωσης των Διοικητικών Συμβουλίων
  3. Της εφαρμογής των κανόνων εταιρικής διακυβέρνησης
  4. Της “αποπολιτικοποίησης” και του περιορισμού της επιρροής της – εκάστοτε – κυβέρνησης στη λειτουργία του τραπεζικού συστήματος.

Το παράδοξο αυτής της απόφασης έγκειται στο γεγονός ότι αντί να επιλεγεί η εφαρμογή των διεθνών κανόνων εταιρικής διακυβέρνησης, δημιουργήθηκε επί της ουσίας ένα ιδιότυπο, μοναδικής κατασκευής ελληνικό παράδειγμα

Η πλέον πρωτοφανής απόφαση των θεσμών είναι εκείνη που όριζε ότι ο αριθμός των μελών του ΤΧΣ στα Διοικητικά Συμβούλια των τραπεζών δεν θα αντιστοιχούσε στο ποσοστό συμμετοχής του Δημοσίου στο μετοχικό κεφάλαιο των τραπεζών αλλά θα περιοριζόταν στη μία θέση, “παραβιάζοντας” τις βασικές αρχές που διέπουν το σύνολο των οργανωμένων κεφαλαιαγορών και προκαλώντας επίσης τον αποκλεισμό στελεχών ελληνικής καταγωγής με προϋπάρχουσα εμπειρία και διαδρομή στο εγχώριο τραπεζικό σύστημα.

Ταυτόχρονα ο ρόλος του ΤΧΣ στις προβλεπόμενες, από τον νόμο, επιτροπές των ΔΣ ήταν αποδυναμωμένος με αποτέλεσμα να παρατηρούνται φαινόμενα μη τήρησης των κανόνων εταιρικής διακυβέρνησης. Να προστεθεί επίσης ότι η δομή του ΤΧΣ αποτέλεσε προϊόν “made for Greece”, καθώς παράλληλα με το ΔΣ του Ταμείου δημιουργήθηκε ένα Εποπτικό Συμβούλιο για να ελέγχει και να εγκρίνει τις πράξεις του ΔΣ.

Το μοντέλο του ΤΧΣ επιβλήθηκε και στη δομή της Ελληνικής Εταιρείας Συμμετοχών και Περιουσίας (ΕΕΣΥΠ), γεγονός που συνθετοποιεί τις διαδικασίες λήψης κρίσιμων αποφάσεων.

Τα αποτελέσματα της ανάλυσης του Ινστιτούτου Εναλλακτικών Πολιτικών

Κρίνοντας από τη σημερινή κατάσταση των τραπεζών, το ΕΝΑ καταλήγει στο συμπέρασμα, ότι η μεθοδολογία που τελικά επελέγη ήταν επιτυχημένη.

Το πρόβλημα των NPEs εξακολουθεί να είναι το υψηλότερο στην Ευρώπη, οι προβλέψεις κινούνται σε επίπεδα χαμηλότερα των διεθνών standards, τα κεφάλαια των τραπεζών στηρίζονται σε ποσοστό ανώτερο του 50% στον αναβαλλόμενο φόρο, ενώ η χρηματοδότηση της οικονομίας και κυρίως των μικρομεσαίων επιχειρήσεων παραμένει εξαιρετικά δύσκολη.

Ταυτόχρονα η χρηματιστηριακή αξία των μετοχών μαζί με τα υπόλοιπα χρεόγραφα ενίσχυσης των κεφαλαίων των τεσσάρων συστημικών τραπεζών ανέρχεται στα 2,8 δισ.€ περίπου, ενώ αν προσθέσουμε έσοδα παρελθόντων ετών του ΤΧΣ, ταμειακά διαθέσιμα και τα εκτιμώμενα οφέλη από την εκκαθάριση των bad banks, τα συνολικά έσοδα ενδεχομένως να προσεγγίσουν τα 8 δισ.€.

Τα τελευταία χρόνια έγιναν αρκετά βήματα προόδου προς την κατεύθυνση επίλυσης των προβλημάτων του τραπεζικού συστήματος, μέσω νέων νομοθετικών πρωτοβουλιών, ενώ θετική επίδραση είχε η ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας και η αποκατάσταση του κλίματος εμπιστοσύνης.

Ωστόσο η εκδήλωση της πανδημικής κρίσης έχει επηρεάσει αρνητικά και τον τραπεζικό τομέα, ειδικά στο σκέλος του στόχου μείωσης και διαχείρισης των επισφαλών δανείων.

Μάθετε και για τη σύγκρουση της κυβέρνησης με τους θεσμούς για το θέμα των πλειστηριασμών

Μετωπική σύγκρουση κυβέρνησης – θεσμών για τους πλειστηριασμούς

 

Ετικέτες: NPEsNPLsΤΧΣ

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ

ΜΚΣ ΔΕΣΜΟΣ: Αύξηση του συνολικού θετικού αντικτύπου σύμφωνα με την Deloitte Ελλάδος
Επιχειρήσεις

ΜΚΣ ΔΕΣΜΟΣ: Αύξηση του συνολικού θετικού αντικτύπου σύμφωνα με την Deloitte Ελλάδος

...

CEO Clubs Greece: Με το βλέμμα στο φως
Επιχειρήσεις

CEO Clubs Greece: Με το βλέμμα στο φως

...

Πληρώθηκαν οι αποζημιώσεις σε πρώην εργαζόμενους τραπεζών που τέθηκαν υπό ειδική εκκαθάριση
Επιχειρήσεις

Πληρώθηκαν οι αποζημιώσεις σε πρώην εργαζόμενους τραπεζών που τέθηκαν υπό ειδική εκκαθάριση

...

Επένδυση του Latsco Family Office στην Obrela Security Industries
Επιχειρήσεις

Επένδυση του Latsco Family Office στην Obrela Security Industries

...

ΔΗΜΟΦΙΛΗ

Ντόρτμουντ-Μάντσεστερ Σίτι 1-2: Ο Πεπ έσπασε το αρνητικό σερί

Ντόρτμουντ-Μάντσεστερ Σίτι 1-2: Ο Πεπ έσπασε το αρνητικό σερί

(00:32)
Λίβερπουλ-Ρεάλ Μαδρίτης 0-0: Η «βασίλισσα» στα ημιτελικά

Λίβερπουλ-Ρεάλ Μαδρίτης 0-0: Η «βασίλισσα» στα ημιτελικά

(00:17)
Οι δολοφονίες δημοσιογράφων και η σχέση με το οργανωμένο έγκλημα

Οι δολοφονίες δημοσιογράφων και η σχέση με το οργανωμένο έγκλημα

(23:03)
ΝΑΤΟ: Ξεκινά η αποχώρηση των νατοϊκών δυνάμεων από το Αφγανιστάν

ΝΑΤΟ: Ξεκινά η αποχώρηση των νατοϊκών δυνάμεων από το Αφγανιστάν

(22:52)
ΔΝΤ: Αναγκαία η πρόσθετη δημοσιονομική στήριξη από την Ευρωζώνη το 2022

ΔΝΤ: Αναγκαία η πρόσθετη δημοσιονομική στήριξη από την Ευρωζώνη το 2022

(22:42)

ΑΚΟΛΟΥΘΗΣΤΕ ΜΑΣ

  • Προσωπικά δεδομένα
  • Επικοινωνία

© 2020 Radar.gr - All rights reserved

Δεν βρέθηκαν αποτελέσματα
Εμφάνιση όλων των αποτελεσμάτων
  • Πολιτική
  • Ελλάδα
  • Οικονομία
  • Κόσμος
  • Art Business
  • Lifestyle
  • Υγεία
  • Γυναίκα
  • Σπορ
  • Media
  • Εφημερίδες

© 2020 Radar.gr - All rights reserved

Αυτός ο ιστότοπος χρησιμοποιεί cookies για να βελτιώσει την εμπειρία σας. Αποδέχομαι Περισσότερα...
Privacy & Cookies Policy

Privacy Overview

This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may affect your browsing experience.
Necessary
Always Enabled

Necessary cookies are absolutely essential for the website to function properly. This category only includes cookies that ensures basic functionalities and security features of the website. These cookies do not store any personal information.

Non-necessary

Any cookies that may not be particularly necessary for the website to function and is used specifically to collect user personal data via analytics, ads, other embedded contents are termed as non-necessary cookies. It is mandatory to procure user consent prior to running these cookies on your website.

Go to mobile version