Γεγονός είναι πλέον η σταδιακή αποχώρηση του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας από τις συστημικές τράπεζες καθώς στις αρχές της εβδομάδας ξεκίνησε η διαδικασία αποεπένδυσης από τη Eurobank, η διοίκηση της οποίας πρότεινε την επαναγορά του 1,4% των μετοχών της έναντι ποσού 1,80 ευρώ ανά μετοχή.
Την ίδια στιγμή, όπως επισημαίνουν τραπεζικές πηγές, οι επίσημες ανακοινώσεις της Eurobank για την επαναγορά των μετοχών της από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας σηματοδοτούν το εναρκτήριο λάκτισμα για σημαντικές περαιτέρω εξελίξεις στις τράπεζες.
Σε ό,τι αφορά στη περίπτωση της Eurobank έμπειροι τραπεζικοί αναλυτές σχολιάζουν στo Radar ότι «η προσφορά της διοίκησης του Ομίλου ισοδυναμεί με ένα premium της τάξεως του 18,5% σε σχέση με το κλείσιμο της μετοχής στην συνεδρίαση της περασμένης Δευτέρας (σ.σ. 1,535 ευρώ), ενώ είναι 10% πάνω από την υψηλότερη τιμή που έχει πιάσει ποτέ η μετοχή».
Οι ίδιες πηγές προσθέτουν πως η σημείωση από πλευράς της Eurobank ότι σε περίπτωση που η τιμή της μετοχής στο ταμπλό ξεπεράσει το 1,80 ευρώ, τότε η ίδια η τράπεζα θα αναλάβει να καλύψει τη διαφορά, η συναλλαγή μπορεί εκ προοιμίου να χαρακτηριστεί ως επιτυχημένη.
Το Δ.Σ. της τράπεζας είχε συνεδριάσει την περασμένη Πέμπτη και την Παρασκευή έστειλε επιστολή ενδιαφέροντος στο ΤΧΣ, με το προσφερόμενο τίμημα για την επαναγορά των 52.080.673 μετοχών της (ποσοστό 1,4%) που κατέχει το Ταμείο.
Οι εφεξής διαδικασίες, αν και δεν αναιρούν την ανταγωνιστική διαδικασία που υποχρεούται να ακολουθήσει το ΤΧΣ πριν την αποδοχή της προσφοράς, αναμένονται ταχύτατες, με προοπτική η συναλλαγή να ολοκληρωθεί ενδεχομένως και μέχρι τα τέλη του μήνα.
Κύριο μέλημα πλέον της διοίκησης του ΤΧΣ και του διευθύνοντος συμβούλου, κ. Ηλία Ξηρουχάκη, ο οποίος και έχει αναλάβει να «τρέξει» τις διαδικασίες αποεπένδυσης, με ορίζοντα το 2025, δεν είναι άλλο από την μεγιστοποίηση –όσο είναι δυνατόν υπό τις παρούσες συνθήκες– πάσης φύσεως οφέλους, τόσο για το Δημόσιο, όσο και για την τράπεζα, με όρους απόλυτης διαφάνειας.
Παράγοντες πάντως της αγοράς σχολίασαν πολύ θετικά την πρόταση της Eurobank καθώς το premium την περίοδο που διανύουν οι αγορές κάθε άλλο παρά εξασφαλισμένο θεωρείται.
Είναι μάλιστα χαρακτηριστικές πωλήσεις τραπεζικών ποσοστών που έγιναν πριν λίγους μήνες στη Βρετανία (NATWEST) και την Ιρλανδία (ΑΙΒ) ότι αμφότερες κλείστηκαν στις χρηματιστηριακές τιμές.
Η πρόταση
Πιο αναλυτικά, η πρόταση της Eurobank αφορά στην επαναγορά 52.080.673 κοινών ονομαστικών μετοχών, με κόστος περίπου 94 εκατ. ευρώ. Το ΤΧΣ από την πλευρά του, ξεκίνησε ήδη από την περασμένη Δευτέρα, τον ανταγωνιστικό διάλογο, δίνοντας έτσι, τη δυνατότητα σε ενδιαφερόμενους επενδυτές να διεκδικήσουν –το αργότερο έως τις 6 Οκτωβρίου– το προς διάθεση «πακέτο».
Σύμφωνα με σχετική αναφορά του κ. Ξηρουχάκη σε πρόσφατες επίσημες τοποθετήσεις του, «στη δημοσιευμένη ήδη από τα τέλη του 2022 στρατηγική αποεπένδυσης του Ταμείου αναφέρεται με σαφήνεια ως βασική αρχή η τήρηση μιας διαφανούς και ανταγωνιστικής (διαγωνιστικής) διαδικασίας, ανεξαρτήτως του τύπου και της δομής οιασδήποτε συναλλαγής επιλεγεί.
Αυτό θα τηρηθεί και μάλιστα, με ιδιαίτερη ευλάβεια, δεδομένου ότι αποτελεί την πρώτη συναλλαγή αποεπένδυσης από την πλευρά του Ταμείου και στην περίπτωση της στοχευμένης επαναγοράς των μετοχών που διατηρεί το ΤΧΣ στη Eurobank».
Στο πλαίσιο αυτό, η συναλλαγή με την τράπεζα θα ολοκληρωθεί εφόσον:
- 1) Το Ταμείο δεν επιλέξει προτιμώμενο πλειοδότη μέσω της ανταγωνιστικής διαδικασίας, και
- 2) Η τρέχουσα τιμή (spotprice) της μετοχής κατά το κλείσιμο της διαπραγμάτευσης στο Χρηματιστήριο Αθηνών κατά την ημερομηνία λήξης της ανταγωνιστικής διαδικασίας θα είναι χαμηλότερη από, ή ίση με, την προσφορά ή, σε περίπτωση που η τρέχουσα τιμή είναι υψηλότερη από την προσφορά η Eurobank θα ασκήσει το δικαίωμα αναθεώρησης της προσφοράς, ώστε να προσφέρει την τρέχουσα τιμή.
