Το καλοκαιρινό ράλι των μετοχών μπορεί να σημαίνει ότι τα χειρότερα της bearmarket έχουν τελειώσει, αλλά παρόλα αυτά, οι αναλυτές που παρακολουθούν τις αγορές λένε ότι μια άλλη μεγάλη πτώση είναι πιθανή να έρθει από Σεπτέμβριο.
Ορισμένοι «γκουρού» των αγορών υπογραμμίζουν ότι στην πραγματικότητα από τεχνική άποψη η WallStreet θα μπορούσε να έχει ήδη ξεκινήσει σε έναν νέο ανοδικό κύκλο.
Αλλοι διαφωνούν, λέγοντας ότι για να γίνει αυτό χρειάζεται το «κάτι παραπάνω» όπως για παράδειγμα καλύτερα νέα από το μέτωπο των μάκρο, αλλά όλοι συμφωνούν ότι ο Σεπτέμβριος είναι ιστορικά αρνητικός μήνας για την αγορά και θα μπορούσε να είναι ξανά σε λίγες ημέρες.
Σε αυτό το ευμετάβλητο κλίμα η Goldman Sachs εστιάζει σε μια κατηγορία μετοχών οι οποίες μπορεί να «ξεχωρίσουν» το επόμενο διάστημα.
Πρόσφατα η Βουλή των Αντιπροσώπων στις ΗΠΑ ψήφισε τον νόμο για τη μείωση του πληθωρισμού, στέλνοντας τη νομοθεσία στον Πρόεδρο Μπάιντεν για υπογραφή.
Μία από τις διατάξεις του νόμου είναι ένας ειδικός φόρος κατανάλωσης 1% στις επαναγορές ιδίων μετοχών, ο οποίος μπορεί να αλλάξει τον τρόπο με τον οποίο οι εταιρείες προχωρούν σε buyback μόλις τεθεί σε ισχύ, σύμφωνα με τον David Kostin, επικεφαλής στρατηγικής μετοχών των ΗΠΑ στη GoldmanSachs.
«Αναμένουμε ότι ο ειδικός φόρος επαναγοράς μετοχών θα έχει περιορισμένο αντίκτυπο στη χρήση μετρητών του S&P 500, αλλά η μετάβασή του δημιουργεί καθοδικό κίνδυνο για την πρόβλεψή μας επαναγοράς 1,1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων το 2023 και μέτριο ανοδικό κίνδυνο για επαναγορές στο υπόλοιπο του 2022», ανέφερε ο ίδιος στο τέλος της περασμένης εβδομάδας.
Οι εταιρείες που θέλουν να αποφύγουν τον φόρο το επόμενο έτος ενδέχεται να επιταχύνουν τα σχέδιά τους για επαναγορά ιδίων μετοχών μέχρι το τέλος του 2022, ειδικά καθώς οι τιμές των περισσότερων μετοχών εξακολουθούν να είναι σημαντικά κάτω από τα προηγούμενα υψηλά τους, έγραψε ο Kostin.
Μέχρι στιγμής εφέτος, οι αμερικανικές εταιρείες έχουν εγκρίνει περίπου 856 δισεκατομμύρια δολάρια σε επαναγορές ιδίων μετοχών, περισσότερες από αυτές που είχαν εγκρίνει την ίδια περίοδο πέρυσι, σύμφωνα με την GoldmanSachs. Ωστόσο, πρόκειται για επίπεδα κάτω από το 2021, γεγονός που δημιουργεί περαιτέρω την ευκαιρία για έκρηξη των buyback στο μέλλον προτού οι εταιρείες κάνουν πίσω το 2023, όταν ξεκινά ο φόρος.
Το «καλάθι» της Goldman
Δεδομένου ότι η επαναγορά ιδίων μετοχών μπορεί να ανεβάσει την τιμή στο ταμπλό, οι αναλυτές πιστεύουν ότι τώρα μπορεί να είναι μια καλή στιγμή για τους επενδυτές να επενδύσουν σε εταιρείες που έχουν ανακοινώσει buyback κατά τη διάρκεια του υπόλοιπου έτους.
Το «καλάθι» της Goldman περιλαμβάνει μια σειρά εταιρειών από κλάδους υπηρεσιών, επικοινωνιών, βασικών καταναλωτικών ειδών, ενέργεια, τεχνολογία, πληροφορική και υγειονομική περίθαλψη.
Συνολικά, η μέση μετοχή στο καλάθι της Goldman έχει υποαποδώσει τον S&P 500. Μέχρι τις 11 Αυγούστου, η μέση τιμή της μετοχής του δείκτη υποχώρησε περίπου 10% σε ετήσια βάση μέχρι σήμερα, ενώ η μέση τιμή στο καλάθι των εταιρειών με buyback είχε υποχωρήσει 14%.
Ωστόσο, η μέση τιμή μετοχής στο καλάθι με buyback της Goldman έχει 12μηνη απόδοση 9%, ξεπερνώντας τη μεση τιμή του S&P 500 2%.
Στο επίκεντρο οι μετοχές «καθαρής» ενέργειας
Η ενεργειακή αξιοπιστία και η ενεργειακή ασφάλεια είναι στο επίκεντρο μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία που ανέτρεψε τις παγκόσμιες ροές ενέργειας και η Goldman Sachs πιστεύει ότι οι εταιρείες που βρίσκονται σε αυτούς τους τομείς θα ξεπεράσουν τις επιδόσεις τους στο μέλλον.
Με άλλα λόγια, δεν πρόκειται μόνο για καθαρή ενέργεια – αλλά αξιόπιστη ενέργεια.
«Αναμένουμε ότι οι εταιρίες που επενδύουν στην αποθήκευση μπαταριών και υδρογόνου θα συνεχίσουν να τυγχάνουν μεγαλύτερης προσοχής από τους επενδυτές, οι οποίοι πιστεύουμε ότι δεν έχουν ακόμη εκτιμήσει πλήρως το πόσο κρίσιμο ρόλο θα παίξουν στον μετριασμό των διαταραχών στην αγορά ηλεκτρικής ενέργειας», ανέφερε η εταιρεία σε σημείωμα προς τους πελάτες της.
Η αποθήκευση είναι από ορισμένες απόψεις ο κρίκος που λείπει μεταξύ του τρέχοντος ενεργειακού μας συστήματος και ενός συστήματος που εξαρτάται πολύ περισσότερο από τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας.
Ο ήλιος και ο άνεμος είναι διακοπτόμενες πηγές ενέργειας εάν ο ήλιος δεν λάμπει ή ο άνεμος δεν φυσάει τότε δεν θα υπάρχει επαρκής παραγωγή. Εκεί μπαίνουν οι μπαταρίες.
Μπορούν να αποθηκεύσουν υπερβολική ισχύ όταν ο ήλιος είναι πιο δυνατός και να χρησιμοποιήσουν την αποθηκευμένη ενέργεια τη νύχτα.
