Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου της AKTOR εξελίσσεται σε μία από τις σημαντικότερες χρηματοδοτικές κινήσεις των τελευταίων ετών στην ελληνική κεφαλαιαγορά, καθώς η ανταπόκριση των επενδυτών από την πρώτη κιόλας ημέρα του βιβλίου προσφορών ξεπέρασε τις προσδοκίες της αγοράς. Οι πρώτες ενδείξεις καταγράφουν ιδιαίτερα ισχυρή ζήτηση, κυρίως από μεγάλα ξένα θεσμικά χαρτοφυλάκια, επιβεβαιώνοντας ότι το επενδυτικό αφήγημα του ομίλου συγκεντρώνει έντονο διεθνές ενδιαφέρον.

Σύμφωνα με πληροφορίες της αγοράς, ο στόχος άντλησης των 650 εκατ. ευρώ καλύφθηκε πολύ γρήγορα μετά το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών, ενώ λίγες ώρες αργότερα η έκδοση εμφάνιζε υπερκάλυψη τουλάχιστον κατά 2,16 φορές, πριν ακόμη ολοκληρωθεί η διαδικασία συμμετοχής των διεθνών επενδυτών και πριν ανοίξει η αμερικανική αγορά. Η εικόνα αυτή ενισχύει τις εκτιμήσεις ότι η τελική ζήτηση ενδέχεται να κινηθεί σε ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα.

Δεν είναι τυχαίο ότι στην αγορά συζητείται πλέον σοβαρά το ενδεχόμενο η εταιρεία να αντλήσει κεφάλαια υψηλότερα από τον αρχικό σχεδιασμό, με το εύρος των εκτιμήσεων να κινείται μεταξύ 700 και 800 εκατ. ευρώ, εφόσον οι συνθήκες του βιβλίου προσφορών το επιτρέψουν. Ένα τέτοιο σενάριο θα ενίσχυε ακόμη περισσότερο τη χρηματοδοτική ευελιξία του ομίλου και θα επιτάχυνε την υλοποίηση του επενδυτικού του προγράμματος.

Στόχος η χρηματοδότηση του μεγαλύτερου επενδυτικού προγράμματος στην ιστορία του ομίλου

Η κεφαλαιακή ενίσχυση αποτελεί τη βάση για την υλοποίηση του επενδυτικού σχεδίου ύψους 3 δισ. ευρώ, το οποίο εκτείνεται έως το τέλος της δεκαετίας και φιλοδοξεί να μετασχηματίσει την AKTOR σε έναν από τους μεγαλύτερους ομίλους υποδομών και ενέργειας στη Νοτιοανατολική Ευρώπη.

Το επιχειρηματικό σχέδιο στηρίζεται σε τέσσερις βασικούς πυλώνες:

  • Κατασκευές
  • Παραχωρήσεις και ΣΔΙΤ
  • LNG και ενεργειακές υποδομές
  • Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας

Από τις συνολικές επενδύσεις, περίπου 1,3 δισ. ευρώ θα κατευθυνθούν σε έργα παραχωρήσεων και ΣΔΙΤ, περίπου 1 δισ. ευρώ στον ενεργειακό τομέα και στις ΑΠΕ, ενώ τα υπόλοιπα κεφάλαια θα χρηματοδοτήσουν την περαιτέρω ανάπτυξη των δραστηριοτήτων του ομίλου.

Έμφαση στη διεθνοποίηση και στην προσέλκυση νέων θεσμικών επενδυτών

Πέρα από τη χρηματοδότηση των επενδύσεων, η διοίκηση επιδιώκει την ενίσχυση της διεθνούς επενδυτικής βάσης της AKTOR μέσω της αύξησης του free float και της συμμετοχής περισσότερων ξένων θεσμικών χαρτοφυλακίων.

Τα πρόσφατα roadshows σε Λονδίνο, Παρίσι και Ηνωμένες Πολιτείες φαίνεται ότι απέδωσαν καρπούς, καθώς, σύμφωνα με τις πληροφορίες της αγοράς, η εταιρεία έχει προσελκύσει το ενδιαφέρον τόσο μεγάλων long-only θεσμικών επενδυτών όσο και διεθνών hedge funds, αρκετά από τα οποία εξετάζουν για πρώτη φορά σοβαρά την τοποθέτησή τους στη μετοχή.

Παράλληλα, οι βασικοί μέτοχοι έχουν ήδη εκδηλώσει την πρόθεσή τους να συμμετάσχουν στην αύξηση με ποσό έως 350 εκατ. ευρώ, γεγονός που αποτελεί ισχυρή ένδειξη εμπιστοσύνης στις προοπτικές του επιχειρηματικού σχεδίου.

Η στήριξη κορυφαίων διεθνών επενδυτικών τραπεζών

Ιδιαίτερη σημασία αποδίδεται και στη συμμετοχή των Goldman Sachs, Bank of America και UBS, οι οποίες έχουν αναλάβει τον ρόλο των διεθνών συντονιστών και αναδόχων τόσο της αύξησης κεφαλαίου όσο και της επικείμενης διεθνούς ομολογιακής έκδοσης.

Η παρουσία τριών από τους μεγαλύτερους επενδυτικούς οργανισμούς διεθνώς θεωρείται από την αγορά σημαντική ψήφος εμπιστοσύνης προς το επιχειρηματικό σχέδιο και ενισχύει την προβολή της AKTOR στη διεθνή επενδυτική κοινότητα.

Η συνδυασμένη προσφορά και οι βασικοί όροι της έκδοσης

Η αύξηση πραγματοποιείται μέσω συνδυασμένης προσφοράς, με έως 78 εκατ. νέες κοινές μετοχές, ενώ η ανώτατη τιμή διάθεσης έχει οριστεί στα 13,52 ευρώ ανά μετοχή, επίπεδο που αντιστοιχεί στην τιμή κλεισίματος της μετοχής στις 17 Ιουλίου.

Αρχικά προβλέπεται η διάθεση:

  • 20% των νέων μετοχών μέσω δημόσιας προσφοράς στην Ελλάδα,
  • 80% μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης σε θεσμικούς επενδυτές του εξωτερικού.

Το Διοικητικό Συμβούλιο διατηρεί τη δυνατότητα αναπροσαρμογής της κατανομής, ανάλογα με τη ζήτηση που θα εκδηλωθεί, διασφαλίζοντας πάντως ότι τουλάχιστον το 20% θα παραμείνει στη δημόσια προσφορά, εφόσον υπάρχει αντίστοιχη ζήτηση. Η τελική τιμή διάθεσης και ο τελικός αριθμός των νέων μετοχών θα ανακοινωθούν μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας του βιβλίου προσφορών.

Συνεργασίες που ενισχύουν το επενδυτικό αφήγημα

Καθοριστικό στοιχείο του νέου στρατηγικού σχεδιασμού αποτελεί και η στρατηγική συνεργασία με τη Motor Oil, η οποία αφορά αποκλειστικές διαπραγματεύσεις για την απόκτηση συμμετοχών στο FSRU Αγίων Θεοδώρων, καθώς και στις εταιρείες ΗΛΕΚΤΩΡ και THALIS.

Παράλληλα, στον τομέα των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας, ο όμιλος στοχεύει στη δημιουργία χαρτοφυλακίου 550 MW έως το τέλος του 2026 και 1 GW έως το 2027, ενώ εξετάζει και νέες επενδύσεις σε έργα αποθήκευσης ενέργειας στη Βουλγαρία, με μακροπρόθεσμη επιδίωξη τη δημιουργία μιας πλήρως καθετοποιημένης ενεργειακής πλατφόρμας.

Οι προοπτικές της επόμενης ημέρας

Μετά την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου και της διεθνούς ομολογιακής έκδοσης, η διοίκηση εκτιμά ότι ο όμιλος θα διαθέτει μία από τις ισχυρότερες κεφαλαιακές βάσεις στον ελληνικό κλάδο των υποδομών και της ενέργειας.

Το επιχειρηματικό πλάνο προβλέπει κύκλο εργασιών 2,3-2,8 δισ. ευρώ και προσαρμοσμένο EBITDA 375-425 εκατ. ευρώ σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, ενώ σε βάθος χρόνου οι στόχοι αυξάνονται σε κύκλο εργασιών 4,5-5 δισ. ευρώ και EBITDA 600-700 εκατ. ευρώ.

Παράλληλα, η χρηματιστηριακή αξία του ομίλου εκτιμάται ότι θα μπορούσε να διαμορφωθεί κοντά στα 3,5 δισ. ευρώ, με ταμειακά διαθέσιμα άνω του 1,2 δισ. ευρώ και ανεκτέλεστο έργων περίπου 5 δισ. ευρώ, αποτυπώνοντας τις υψηλές αναπτυξιακές φιλοδοξίες της διοίκησης για τα επόμενα χρόνια.

Διαβάστε ακόμη: