Μικρές διακυμάνσεις καταγράφουν οι δείκτες της Wall Street στη συνεδρίαση της Δευτέρας, καθώς η αγορά σταθεροποιήθηκε μετά το αρχικό σοκ της είδησης της υποβάθμισης της πιστοληπτικής ικανότητας της αμερικανικής οικονομίας από τη Moody’s, η οποία επικαλέστηκε τις συνέπειες από το «εκρηκτικό» δημόσιο χρέος της χώρας, το οποίο πλέον αγγίζει τα 36 τρισ. δολάρια.
Είναι χαρακτηριστικό πως, αν και οι δείκτες είχαν ξεκινήσει τη συνεδρίαση με σημαντικές απώλειες, σταδιακά κατάφεραν να τις περιορίσουν, με πολλούς αναλυτές να θεωρούν ότι το πλήγμα από τον διεθνή οίκο θα είναι βραχυπρόθεσμο, εφόσον τα μαντάτα από το εμπορικό και γεωπολιτικό πεδίο συνεχίσουν να είναι θετικά.
Αυτή την ώρα στο ταμπλό, ο Dow Jones ενισχύεται κατά 0,22% στις 42.747 μονάδες, ο S&P 500 πέφτει ελαφρά κατά 0,05% στις 5.955 μονάδες διακόπτοντας έτσι το ανοδικό σερί που κατέγραψε την περασμένη εβδομάδα και ο Nasdaq χάνει 0,14% πέφτοντας στις 19.187 μονάδες.
Η Moody’s υποβάθμισε την αξιολόγηση των ΗΠΑ από «Aaa» σε «Aa1», έχοντας ευθυγραμμιστεί με τους άλλους δύο μεγάλους οίκους αξιολόγησης (Fitch και S&P), επικαλούμενη τους δημοσιονομικούς κινδύνους, τα αυξημένα επιτόκια και τη δυσκολία αναχρηματοδότησης του αμερικανικού χρέους. Πρόκειται για την πρώτη φορά που η Moody’s αφαιρεί την κορυφαία βαθμολογία που είχε απονείμει στις ΗΠΑ από το 1919.
Η υποβάθμιση ήρθε σε μια συγκυρία όπου οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων «εκτινάσσονται». Η απόδοση του 10ετούς ενισχύεται κατά 10,9 μονάδες βάσης στο 4,548%, ενώ το 30ετές ξεπέρασε το 5%, δημιουργώντας πιέσεις στην αγορά μετοχών και καθιστώντας ακριβότερο το κόστος δανεισμού για στεγαστικά δάνεια, αυτοκίνητα και πιστωτικές κάρτες.
Η άνοδος των αποδόσεων πλήττει ιδιαιτέρως τις μετοχές ανάπτυξης και τεχνολογίας, οι οποίες στηρίζονται στις μελλοντικές ταμειακές ροές. Η Tesla ηγείται των απωλειών, υποχωρώντας κατά 3,8%, ενώ οι μετοχές των AMD και Nvidia χάνουν περίπου 2% και η Intel κινείται πτωτικά κατά 1,5%.
Η TXNM Energy καταγράφει «άλμα» 9%, μετά την ανακοίνωση ότι θα εξαγοραστεί από τον επενδυτικό βραχίονα υποδομών της Blackstone έναντι $11,5 δισ. Η Reddit διολισθαίνει κατά 7% μετά την υποβάθμισή της από τη Wells Fargo σε «equal weight» από «overweight». Η Netflix υποχωρεί κατά 1,7%, αφού η JP Morgan την αφαίρεσε από τη λίστα προτεραιότητας των αναλυτών της.
Παρά τη σημερινή διόρθωση, την προηγούμενη εβδομάδα η αγορά είχε ενισχυθεί δυναμικά χάρη στην προσωρινή εμπορική εκεχειρία μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, καθώς και στα καλύτερα των προβλέψεων στοιχεία για τον πληθωρισμό. Ο Nasdaq είχε «εκτοξευθεί» πάνω από 7%, το S&P 500 είχε καταγράψει άνοδο μεγαλύτερη του 5%, ενώ ο Dow Jones ενισχύθηκε κατά 3%, περνώντας σε θετικό έδαφος για το 2025.
Ωστόσο, η νέα αβεβαιότητα γύρω από το χρέος και τις αποδόσεις επισκιάζει το θετικό κλίμα. Ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Σκοτ Μπέσεντ, επανέλαβε το Σαββατοκύριακο ότι ο Ντόναλντ Τραμπ είναι διατεθειμένος να επιβάλει δασμούς στις χώρες που δεν διαπραγματεύονται «καλόπιστα».
Η διεύρυνση του ελλείμματος αναδείχθηκε σε βασικό παράγοντα της υποβάθμισης από τη Moody’s. Η έγκριση του ευρείας κλίμακας φορολογικού νομοσχεδίου του Τραμπ, που είχε «παγώσει» λόγω εσωκομματικών συγκρούσεων για τις δαπάνες, ξεμπλόκαρε την Κυριακή σε βασική επιτροπή του Κογκρέσου, πυροδοτώντας εκ νέου ανησυχίες για την πορεία του χρέους.
Ο πρόεδρος της Fed της Ατλάντα, Ράφαελ Μπόστιτς, δήλωσε ότι η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ ίσως μπορέσει να προχωρήσει σε μία μόνο μείωση επιτοκίων κατά 0,25 μονάδες φέτος, καθώς οι αυξημένοι εισαγωγικοί δασμοί εντείνουν τις πληθωριστικές πιέσεις.
Η περίοδος ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων α’ τριμήνου για τις εταιρείες του S&P 500 πλησιάζει στο τέλος της, με πάνω από το 90% να έχουν ήδη δημοσιεύσει τις επιδόσεις τους. Η Home Depot και η Target είναι ανάμεσα στις εταιρείες που θα ανακοινώσουν τα αποτελέσματά τους εντός της τρέχουσας εβδομάδας.
