Σε μία από τις πιο δυναμικές περιόδους της τελευταίας δεκαετίας εισέρχεται πλέον το ελληνικό τραπεζικό σύστημα, καθώς οι συστημικοί όμιλοι ολοκληρώνουν με επιτυχία την πρώτη φάση των στρατηγικών τους σχεδίων για μεγέθυνση, διαφοροποίηση των πηγών εσόδων και γεωγραφική επέκταση των εργασιών τους.
Μετά την πολυετή προσπάθεια εξυγίανσης των ισολογισμών τους και την επιστροφή σε ιστορικά υψηλά επίπεδα κερδοφορίας, οι τράπεζες αξιοποιούν τα ισχυρά τους κεφαλαιακά αποθέματα για να διαμορφώσουν μια νέα αρχιτεκτονική στον τραπεζικό και ασφαλιστικό χάρτη.
Την τελευταία διετία, στο εγχώριο πιστωτικό σύστημα έλαβε χώρα μπαράζ εξαγορών, συνεργασιών και στρατηγικών πρωτοβουλιών που μεταβάλλουν σημαντικά το επιχειρηματικό τοπίο.
Πέρα από την ενίσχυση τους εντός συνόρων, οι μεγάλοι όμιλοι επιχειρούν μια πιο αποφασιστική έξοδο σε αγορές του εξωτερικού, επιδιώκοντας τη δημιουργία πολυ-εισοδηματικών μοντέλων με λιγότερη εξάρτηση από τα επιτοκιακά έσοδα.
Η ανάκτηση της αξιοπιστίας του εγχώριου πιστωτικού συστήματος από τους επενδυτές απασχόλησε και τις πρόσφατες συναντήσεις που είχε στην Αθήνα το SRB, το Ενιαίο Συμβούλιο Εξυγίανσης, με την Τράπεζα της Ελλάδος, τις διοικήσεις των συστημικών τραπεζών, την Ελληνική Ένωση Τραπεζών και το Υπερταμείο.
Στο μικροσκόπιο βρέθηκε η εικόνα των κεφαλαίων MREL και η συνολική ετοιμότητα των ελληνικών τραπεζών να ανταποκριθούν σε ενδεχόμενες ανάγκες εξυγίανσης, όπως προβλέπει ο ευρωπαϊκός μηχανισμός.
Η αυτοψία κατέδειξε ότι οι τράπεζες όχι μόνο έχουν καλύψει τους στόχους που τους είχε θέσει ο SRB, αλλά τους έχουν υπερβεί, αντλώντας νέα κεφάλαια με ρυθμό που τους επιτρέπει ήδη να κάνουν pre-funding για το 2026. Και αυτό, δίχως να έρχεται εις βάρος της ανθεκτικότητάς τους.
Πειραιώς: Η μεγάλη κίνηση με την Εθνική Ασφαλιστική
Στο επίκεντρο των εξελίξεων βρίσκεται η Τράπεζα Πειραιώς, η οποία ολοκλήρωσε πρόσφατα τη μεγαλύτερη και πιο συμβολική εξαγορά στον χρηματοπιστωτικό χώρο της χώρας: την απόκτηση του 100% της Εθνικής Ασφαλιστικής. Η συναλλαγή, που ολοκληρώθηκε την περασμένη εβδομάδα, καθιστά την Πειραιώς τον πρώτο όμιλο με ηγετικά μερίδια τόσο στον τραπεζικό όσο και στον ασφαλιστικό κλάδο — μια θέση που της δίνει σημαντικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα.
Η κίνηση δεν έχει μόνο συμβολικό χαρακτήρα καθώς σύμφωνα με τις πρώτες εκτιμήσεις, η εξαγορά θα προσθέσει περίπου 100 μονάδες βάσης στην απόδοση ιδίων κεφαλαίων, ενώ υπολογίζεται ότι θα ενισχύσει τα κέρδη ανά μετοχή κατά 10%–15%. Εξίσου κρίσιμη είναι η αύξηση του ποσοστού των προμηθειών στο οργανικό εισόδημα του ομίλου, που πλέον πλησιάζει τον ευρωπαϊκό μέσο όρο του 30%.
Πλέον τα βλέμματα όλων στρέφονται στις αρχές του 2026 όπου η διοίκηση της Πειραιώς αναμένεται να παρουσιάσει το νέο business plan 2026–2028, ενσωματώνοντας την πλήρη συμβολή της Εθνικής Ασφαλιστικής στα οικονομικά της αποτελέσματα.
Eurobank: Περιφερειακός πρωταγωνιστής
Την ίδια στιγμή, η Eurobank έχει εξελιχθεί στον μεγαλύτερο τραπεζικό όμιλο της χώρας σε επίπεδο ενεργητικού, ξεπερνώντας τα 100 δισ. ευρώ. Η επιθετική αλλά στοχευμένη στρατηγική εξαγορών των δύο τελευταίων χρόνων έχει μετατρέψει τον όμιλο σε περιφερειακό πρωταγωνιστή.
Στην Κύπρο, η Eurobank έχει πλέον καθιερωθεί ως ο μεγαλύτερος χρηματοοικονομικός οργανισμός, μετά την εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας αλλά και της ασφαλιστικής CNP Insurance. Το επόμενο βήμα αφορά την εφαρμογή ενός πιο ολοκληρωμένου μοντέλου τραπεζοασφαλιστικών υπηρεσιών, καθώς έχει ήδη συμφωνηθεί με τη Fairfax η απόκτηση του 100% της Eurolife στην Ελλάδα.
Η εγχώρια αγορά δεν αποτελεί πια τον μοναδικό πυλώνα ανάπτυξης. Η τράπεζα προχωρά στη δημιουργία γραφείων αντιπροσωπείας στη Μέση Ανατολή, με στόχο την προσέλκυση υψηλής ποιότητας πελατολογίου από οικονομίες με ισχυρή επενδυτική δραστηριότητα. Η διοίκηση δεν κρύβει, μάλιστα, την πρόθεσή της να αποκτήσει ασφαλιστική εταιρεία στην Κύπρο, ενισχύοντας ακόμη περισσότερο τη διασύνδεση τραπεζικών και ασφαλιστικών εργασιών.
Alpha Bank: Χτίζει δίκτυο 10+ χωρών
Η Alpha Bank ακολουθεί διαφορετικό μοντέλο ανάπτυξης, βασισμένο στην εμπορική συμμαχία με τη UniCredit, η οποία έχει εξελιχθεί σε στρατηγικό μέτοχο. Η συνεργασία στοχεύει στη διαμόρφωση ενός ισχυρού διασυνοριακού τραπεζικού δικτύου σε περισσότερες από δέκα αγορές.
Πριν από λίγες ημέρες πραγματοποιήθηκε στο Μόναχο η τρίτη συνεδρίαση της Συντονιστικής Επιτροπής (SteerCo), παρουσία του Βασίλη Ψάλτη και του Andrea Orcel. Η νέα φάση της συνεργασίας στρέφεται στην αξιοποίηση των διαύλων που διαθέτουν μεγάλες επιχειρήσεις σε Ιταλία, Γερμανία και Ελλάδα — τρεις οικονομίες με μεγάλη εμπορική διασύνδεση.
Παράλληλα, η Alpha Bank υλοποιεί τη δική της στρατηγική εξαγορών: AstroBank στην Κύπρο, AXIA Ventures, Flexfin. Η παρουσία της στη Μεγαλόνησο ενισχύεται και εξετάζεται η αγορά ασφαλιστικής εταιρείας, ενώ στο πλάνο βρίσκεται και η είσοδος στη Μέση Ανατολή.
Εθνική Τράπεζα: Κλειδώνει η εξαγορά
Η Εθνική Τράπεζα διατηρεί πιο συντηρητική στρατηγική επέκτασης. Παρά το ισχυρότερο κεφαλαιακό μαξιλάρι μεταξύ των συστημικών ομίλων, δεν έχει πραγματοποιήσει ακόμη εξαγορά.
Η πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής στην Πειραιώς αφήνει ανοιχτό το ερώτημα για τον νέο εταίρο της στον ασφαλιστικό κλάδο.
Η διοίκηση βρίσκεται σε επαφές με υποψήφιους συνεργάτες και αναμένεται σύντομα —πριν το τέλος του χρόνου— να καταλήξει σε συμφωνία. Ωστόσο, ξεκαθαρίζει ότι θα επιλέξει συναλλαγή μόνο εφόσον δημιουργεί αξία για τους μετόχους.
Credia Bank: Διπλασιασμός μεγεθών
Ένας νέος παίκτης είναι η Credia Bank, προϊόν των συγχωνεύσεων Attica Bank, Παγκρήτιας Τράπεζας και HSBC Ελλάδος. Η νέα τράπεζα κάνει τα πρώτα της βήματα στο εξωτερικό με την εξαγορά της μονάδας της HSBC στη Μάλτα — μια κίνηση που διπλασιάζει τα μεγέθη του ομίλου.
Η διοίκηση της Credia δεν αποκλείει νέες κινήσεις, τονίζοντας ότι κάθε εξαγορά πρέπει να έχει σαφή αναπτυξιακή και μετοχική λογική.
Συμπερασματικά, το ελληνικό τραπεζικό σύστημα έχει εισέλθει σε φάση ωριμότητας, όπου η ανάπτυξη προέρχεται από διεθνοποίηση, διαφοροποίηση εσόδων και ενίσχυση προμηθειών.
Οι τέσσερις συστημικοί όμιλοι μαζί με τη νέα Credia Bank επιχειρούν να χτίσουν μοντέλα με ευρωπαϊκές προδιαγραφές, ισχυρή κεφαλαιακή βάση, υψηλά περιθώρια προμηθειών, διευρυμένες ασφαλιστικές δραστηριότητες.
Η επόμενη διετία (2025–2026) θα αποτελέσει κρίσιμο κριτήριο επιτυχίας: οι εξαγορές έχουν σχεδόν ολοκληρωθεί και τώρα ξεκινά η πιο απαιτητική φάση — η ενσωμάτωση, η δημιουργία συνεργειών και η παραγωγή διατηρήσιμης κερδοφορίας σε περιβάλλον αυξημένου ανταγωνισμού.
