Tα τελευταία χρόνια, η Κίνα κάνει κάτι που δεν έχει γίνει ποτέ στη σύγχρονη ιστορία, δηλαδή να συνδέσει ξανά το χρυσό απευθείας με το νόμισμά της. Και με αυτόν τον τρόπο η Κίνα θέλει να αναδιαμορφώσει τον τρόπο λειτουργίας του χρήματος.

Κάποιοι το αποκαλούν «debasement trade», αλλά είναι πολύ πιο σημαντικό από αυτό. Τα τελευταία χρόνια, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας είναι ο μεγαλύτερος αγοραστής χρυσού στον κόσμο.

Παράλληλα, όμως, η Κίνα δημιούργησε επίσης το Shanghai Gold Exchange, το οποίο είναι ήδη η μεγαλύτερη αγορά φυσικού χρυσού στον κόσμο.

Μόλις άνοιξαν ένα νέο θησαυροφυλάκιο στο Χονγκ Κονγκ και κατασκευάζουν το λεγόμενο Gold Corridor (Χρυσό διάδρομο), ένα δίκτυο θησαυροφυλακίων σε όλες τις χώρες BRICS. Αυτό θα επιτρέψει στις χώρες που κατέχουν γιουάν να τα ανταλλάξουν με φυσικό χρυσό.

Αυτό δίνει στο νόμισμα της Κίνας κάτι που το δολάριο έχασε πριν από πολύ καιρό: Την εμπιστοσύνη.

Επειδή ο χρυσός είναι πολύ πιο δύσκολο να υποτιμηθεί και δεν μπορεί να αθετήσει τις υποχρεώσεις του με τον ίδιο τρόπο που μπορούν τα ομόλογα και τα δολάρια.

Η δύναμη του χρυσού

Και από τον Ιούλιο του 2025, ο χρυσός έχει επίσημα αναταξινομηθεί σε αυτό που ονομάζεται περιουσιακό στοιχείο Βασιλείας III Tier 1. Αυτό σημαίνει ότι τώρα έχει την ίδια αξία με τα μετρητά ή τα ομόλογα στον ισολογισμό μιας τράπεζας.

Έτσι, οι φήμες λένε ότι το επόμενο βήμα είναι ότι ο χρυσός να αναβαθμιστεί ξανά σε αυτό που ονομάζεται HQLA, ένα υψηλής ποιότητας ρευστό περιουσιακό στοιχείο.

Αυτή η αλλαγή θα απελευθερώσει το πλήρες δυναμικό του χρυσού. Αυτό θα επιτρέψει στις χώρες να το χρησιμοποιήσουν για repos και χρηματοδότηση, το οποίο είναι το θεμέλιο ολόκληρου του χρηματοπιστωτικού συστήματος.

Αυτή η στρατηγική που βασίζεται στο χρυσό θα επιτρέψει στην Κίνα να δημιουργήσει ένα σύστημα δανεισμού, εμπορίου και ανάπτυξης εκτός του δολαρίου και εκτός της Δύσης.

Το τέλος του δολαρίου;

Αυτό συμβαίνει γιατί οι περισσότερες χώρες έχασαν την εμπιστοσύνη που είχαν οι χώρες στο δολάριο. Για παράδειγμα, περίπου το 70% όλων των παγκόσμιων αποθεμάτων ήταν κάποτε αποθηκευμένα σε δολάρια ΗΠΑ.

Αλλά όταν, το 2022, οι ΗΠΑ πάγωσαν περίπου 300 δισεκατομμύρια δολάρια από τα αποθέματα της Ρωσία, έδειξαν στον υπόλοιπο κόσμο ήταν ότι, «αν τα αποθέματά σας είναι σε δολάρια, δεν είναι πραγματικά δικά σας, μπορούν να κατασχεθούν, μπορούν να δεσμευτούν ή απλά μπορούμε να τα απενεργοποιήσουμε με το πάτημα ενός κουμπιού».

Έτσι, οι χώρες σκέφτηκαν: «Αν μπορείτε να το κάνετε αυτό σε μια πυρηνική δύναμη όπως η Ρωσία, τι θα συμβεί αν διαφωνήσουμε μαζί σας στη συνέχεια;». Γι’ αυτό και η αλλαγή αυτή άρχισε να επιταχύνεται, επειδή υπήρχε αυτή η απώλεια εμπιστοσύνης στα αμερικανικά χρεόγραφα.

Έτσι λοιπόν, οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο, άρχισαν να μειώνουν την έκθεσή τους σε αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία και άρχισαν να πωλούν τα ομόλογά τους και να αγοράζουν χρυσό. Αρχικά αργά, αλλά στη συνέχεια όλο και πιο γρήγορα. Για παράδειγμα, μόλις ο Πρόεδρος Τραμπ άρχισε τις απειλές για δασμούς, η Κίνα άρχισε να συσσωρεύει χρυσό.

Η Κίνα θα μπορούσε εύκολα να αγοράζει τον χρυσό ιδιωτικά και μυστικά, αλλά δεν το κάνει γιατί στέλνει μήνυμα σε όλες τις άλλες χώρες «Τώρα μπορούμε να απαλλαγούμε από τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα και τα δολάρια».

Επίσημα, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας αναφέρει ότι διαθέτει 2.300 τόνους χρυσού. Αλλά Οργανισμοί όπως η Bloomberg Economics, η J.P. Morgan και το World Gold Council εκτιμούν ότι η Κίνα πιθανώς ελέγχει περίπου 3.500 έως 5.000 τόνους.

O χρυσός και οι κανόνες της Βασιλείας ΙΙΙ

Υπήρξε ωστόσο, μια άλλη σημαντική εξέλιξη για τον χρυσό, την οποία δεν γνωρίζουν πολλοί, και συγκεκριμένα ότι τον Ιούλιο του τρέχοντος έτους, ο χρυσός έγινε αυτό που ονομάζεται περιουσιακό στοιχείο της Τier 1 της Βασιλείας ΙΙΙ.

Ας δούμε τι σημαίνει αυτό ακριβώς. Σημαίνει ότι αν μια τράπεζα κατείχε, για παράδειγμα, χρυσό αξίας ενός δισ. δολαρίων, μπορούσε να υπολογίσει μόνο το μισό περίπου αυτής της αξίας στον ισολογισμό της, στο κουμπαρά της.

Το σύστημα είχε σχεδιαστεί κυριολεκτικά για να διασφαλίσει ότι ο χρυσός θα παρέμενε κάτι που οι τράπεζες αποθήκευαν και δεν χρησιμοποιούσαν. Αλλά ήρθε η Βασιλεία III και άλλαξε τα πάντα.

Ο χρυσός αναβαθμίστηκε σε περιουσιακό στοιχείο πρώτης κατηγορίας, πράγμα που σημαίνει ότι τώρα οι τράπεζες μπορούν να αναγνωρίσουν το 100% της αξίας του.

Αυτό είναι πολύ σημαντικό. Αλλά το θέμα είναι ότι ακόμα δεν μπορείτε να δανειστείτε με εγγύηση τον χρυσό. Δεν μπορείτε να το χρησιμοποιήσετε για repos.

Tα repos είναι το σύστημα βραχυπρόθεσμης δανειοδότησης που διατηρεί σταθερό ολόκληρο το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Είναι το σύστημα στο οποίο οι τράπεζες δανείζονται μεταξύ τους από τη μία μέρα στην άλλη χρησιμοποιώντας κρατικά ομόλογα.

HQLA, το επόμενο στάδιο

Και εδώ μπαίνει η Κίνα, γιατί το επόμενο επίπεδο πάνω από το Τier 1 είναι κάτι που ονομάζεται HQLA, που σημαίνει υψηλής ποιότητας ρευστά περιουσιακά στοιχεία.

Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία είναι τόσο ασφαλή, τόσο σταθερά και τόσο ρευστά που οι τράπεζες μπορούν πραγματικά να τα χρησιμοποιήσουν ως εγγύηση στη χρηματοδότηση.

Αυτή τη στιγμή, αυτά τα περιουσιακά στοιχεία είναι βασικά αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Είναι η υποδομή πίσω από κάθε δάνειο, repos και πιστωτική διευκόλυνση στον κόσμο.

Τώρα, αν είσαι μια χώρα και θέλεις να χτίσεις, ας πούμε, ένα λιμάνι ή ένα εργοστάσιο ή ένα δίκτυο ηλεκτρικής ενέργειας, πρέπει να πας στην κεντρική τράπεζα και να πεις: «Χρειάζομαι να δανειστώ κάποια χρήματα». Και εκείνοι θα σου πουν: «Κάνε κατάθεση κάποιων υψηλής ποιότητας ρευστών περιουσιακών στοιχείων σε εμάς και τότε θα σου δανείσουμε τα χρήματα».

Και αυτή η εγγύηση είναι κυρίως αμερικανικά κρατικά ομόλογα, γι’ αυτό και το αμερικανικό δολάριο έχει παίξει τόσο σημαντικό ρόλο στον κόσμο. Είναι ο σύνδεσμος με αυτά τα κρατικά ομόλογα.

Αν όμως ο χρυσός γίνει HQLA, οι χώρες δεν θα χρειάζονται πλέον δολάρια για να χρηματοδοτήσουν τις οικονομίες τους.

Πώς η Κίνα έπεισε τους BRICS να την ακολουθήσουν

Εδώ και χρόνια η Κίνα προσπαθεί να πείσει ολόκληρο τον κόσμο, κυρίως τις χώρες των BRICS, τη Βραζιλία, τη Ρωσία, την Ινδία και τη Νότια Αφρική, να χρησιμοποιούν το γιουάν στις συναλλαγές τους.

Η Κίνα για χρόνια τους έλεγε: «Θα χρησιμοποιήσετε το νόμισμά μας;» Και εκείνοι απάντησαν: «Με τι το υποστηρίζετε; Η Κίνα απαντούσε: «Λοιπόν, το υποστηρίζουμε με την οικονομία μας. Είμαστε το εργοστάσιο του κόσμου. Αλλά ως πρόσθετο πλεονέκτημα θα σας αφήσουμε να μετατρέψετε το γιουάν σας σε χρυσό όποτε θέλετε. Αυτοί απαντούσαν: «Εντάξει, αλλά πού θα αποθηκευτεί ο χρυσός;» Η Κίνα απαντούσε: «στην Κίνα». Έτσι, όλες οι άλλες χώρες της ανταπαντούσαν: «Όχι, έχουμε δει πώς εξελίχθηκε αυτό το έργο στο παρελθόν με τις ΗΠΑ. Δεν θα σας εμπιστευτούμε να φυλάξετε το χρυσό μας».

Αυτή ήταν μια συζήτηση που γινόταν πριν από χρόνια. Αλλά στην πιο πρόσφατη σύνοδο κορυφής των BRICS τον Μάιο, η Κίνα είχε νέες ιδέες για να τις αναστολές που είχαν οι χώρες με τη χρήση του γιουάν. Ας τις δούμε μία-μία:

Η εμπιστοσύνη

Το πρώτο πρόβλημα που έλυσε είναι η εμπιστοσύνη. Η Κίνα δημιούργησε αυτό που τώρα ονομάζεται «χρυσός διάδρομος».

Σκεφτείτε το σαν μια αναλογική έκδοση του blockchain. Αλλά αντί για μπλοκ που αποθηκεύονται από miners, είναι ένα δίκτυο θησαυροφυλακίων χρυσού που αποθηκεύονται από χώρες.

Και παρακολουθούν κάθε ράβδο, την καθαρότητά της, τον σειριακό της αριθμό, ποιος την κατέχει.

Έτσι, αυτή η αλλαγή επιλύει το πρόβλημα της αποκέντρωσης και της εμπιστοσύνης. Επειδή η φύλαξη του χρυσού είναι πλέον γεωγραφικά αποκεντρωμένη.

Τώρα, το δεύτερο πρόβλημα που έπρεπε να λύσει η Κίνα ήταν κάτι που ονομάζεται μεταβλητότητα.

Διότι αν πρόκειται να χρησιμοποιήσετε ένα εμπόρευμα όπως ο χρυσός ως εγγύηση για δάνεια, εμπόριο ή χρηματοδότηση, δεν μπορείτε να έχετε διακυμάνσεις τιμών κάθε μέρα.

Μέσος όρος 200 ημερών

Το έλυσαν χρησιμοποιώντας αυτό που ονομάζεται κινητός μέσος όρος για να σταθεροποιήσουν την τιμή διακανονισμού αντί να χρησιμοποιούν αυτό που ονομάζεται ημερήσια τιμή.

Έτσι, η τιμή θα είναι η μέση τιμή των τελευταίων 200 ημερών. Αυτό κάνει το χρυσό πολύ πιο προβλέψιμο, λιγότερο ευμετάβλητο και εξομαλύνει τον κίνδυνο τιμών για όλους όσους το χρησιμοποιούν. Τώρα, εδώ είναι που γίνεται ακόμα πιο ενδιαφέρον.

Και αυτό είναι το πιο πιθανό βήμα που θα κάνει η Κίνα στη συνέχεια. Αυτό είναι αυτό ακριβώς που φοβίζει τις ΗΠΑ.

Η Κίνα θα χρησιμοποιήσει αυτό το δίκτυο, αυτό το σύστημα που χτίζει, για να δανείσει άλλες χώρες που χρειάζονται χρηματοδότηση.

Παράδειγμα η Αφρική. Πολλές χώρες είναι πραγματικά πλούσιες σε φυσικούς πόρους και εμπορεύματα όπως ο χρυσός. Αλλά δεν διαθέτουν την υποδομή.

Στο πλαίσιο αυτού του συστήματος, αυτές οι χώρες θα μπορούν πλέον να καταθέτουν το χρυσό τους στο SGE, το Χρηματιστήριο Χρυσού της Σαγκάης, και στη συνέχεια η Κίνα, μέσω ενός οργανισμού όπως η Νέα Τράπεζα Ανάπτυξης, που είναι η τράπεζα των BRICS, θα μπορεί να τους δανείζει γιουάν έναντι του χρυσού τους για να κατασκευάσουν ό,τι θέλουν: Δρόμους, αεροδρόμια, σταθμούς παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, οτιδήποτε.

Η Κίνα μπορεί τότε να χρηματοδοτήσει την ανάπτυξη και να ασκήσει επιρροή και να βοηθήσει τις χώρες να παρακάμψουν τη Δύση και το ΔΝΤ, χρησιμοποιώντας τον χρυσό ως υψηλής ποιότητας ρευστό περιουσιακό στοιχείο. Έτσι κλείνει ο κύκλος.

Έτσι ο χρυσός φτάνει στο HQLA, ανεξάρτητα από το τι θέλει η Δύση. Έτσι, ο χρυσός μετατρέπεται από ένα ακριβό λαμπερό πετρώμα που βρίσκεται σε ένα θησαυροφυλάκιο σε ένα πραγματικό χρηματοοικονομικό μέσο με το οποίο μπορείτε να δανείζετε, να δανείζεστε και να χτίζετε.

Προβλέψεις ακόμα και για διπλασιασμό της τιμής του χρυσού στην 5ετία

Αυτή τη στιγμή, τα περισσότερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, όπως για παράδειγμα οι κεντρικές τράπεζες, τα κρατικά επενδυτικά ταμεία και τα συνταξιοδοτικά ταμεία, διατηρούν περίπου το 20% των αποθεματικών τους ή του κουμπαρά τους σε χρυσό ή ισοδύναμα σκληρά περιουσιακά στοιχεία.

Αλλά τώρα δημοσιεύονται νέες κατευθυντήριες γραμμές όπως της Bank of America, για παράδειγμα. Και αυτό που λένε είναι ότι η ποσότητα χρυσού που πρέπει να διατηρείται στα αποθέματα πρέπει να είναι πιο κοντά στο 30%.

Τώρα, αυτή είναι μια διαφορά 10%, που δεν ακούγεται και πολύ.

Αλλά σε ολόκληρο το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα, αυτό εκτιμάται ότι αντιστοιχεί σε νέα ζήτηση αξίας περίπου 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.

Όμως, ο χρυσός δεν είναι όπως το δολάριο, δεν μπορείς να τυπώσεις περισσότερο.

Έτσι, αυτή η νέα ζήτηση ύψους 2 τρισ. δολαρίων θα μπορούσε να μεταφραστεί σε μια πολύ, πολύ υψηλότερη τιμή του χρυσού από ό,τι έχουμε δει ποτέ στο παρελθόν.

Πολλοί λένε ότι σε πέντε χρόνια, η τιμή του χρυσού θα μπορούσε να διπλασιαστεί σε σχέση με τη σημερινή.

Bitcoin με τις ΗΠΑ ή χρυσός με την Κίνα το δίλημμα για τους επενδυτές

Το ερώτημα λοιπόν είναι πώς θα επηρεάσει αυτό τους επενδυτές και συγκεκριμένα κάτι όπως το Bitcoin; Αυτό που βλέπουμε είναι μια διάσπαση.

Από τη μία πλευρά, έχουμε την Κίνα και τις χώρες BRICS που χτίζουν έναν κόσμο όπου το χρήμα υποστηρίζεται και πάλι από κάτι φυσικό και παλιό, κάτι που οι άνθρωποι μπορούν να δουν και να αγγίξουν, τον χρυσό.

Από την άλλη πλευρά, έχουμε τις ΗΠΑ, που είναι ο μεγαλύτερος εξαγωγέας χαρτονομισμάτων στον κόσμο.

Και αν το σύστημα της Κίνας είναι εξασφαλισμένο με χρυσό, οι ΗΠΑ θα πρέπει τελικά να ανταγωνιστούν και να αντιδράσουν με κάτι που αξιοποιεί τη δύναμή τους, το οποίο θα μπορούσε επίσης να είναι η τεχνολογία.

Με άλλα λόγια, αν η Κίνα συνδέει το νόμισμά της με κάτι όπως ο χρυσός, τότε οι ΗΠΑ θα μπορούσαν μια μέρα να συνδεθούν με σταθερά νομίσματα ή ίσως με το Bitcoin.

Γιατί, αν το σκεφτείτε, και τα δύο σας δίνουν τον ίδιο σκοπό με διαφορετικούς τρόπους. Ο χρυσός αντιπροσωπεύει την εμπιστοσύνη μέσα στο χρόνο, επειδή είναι χιλιάδων ετών.

Και το Bitcoin αντιπροσωπεύει την εμπιστοσύνη μέσω της ενέργειας και των μαθηματικών. Είναι ψηφιακό, είναι διαφανές, είναι γρήγορο, είναι χωρίς σύνορα.

Έχει τα δικά του πλεονεκτήματα. Το σύστημα της Κίνας αφορά τον έλεγχο και τις σκληρές εξασφαλίσεις. Οι ΗΠΑ θα μπορούσαν επίσης να έχουν ένα πλεονέκτημα μέσω των σκληρών εξασφαλίσεων, αλλά και της ανοιχτότητας.

Έτσι, για πρώτη φορά στη σύγχρονη ιστορία, θα εισέλθουμε σε έναν κόσμο όπου οι κυβερνήσεις θα πρέπει να ανταγωνίζονται για την καλύτερη ιδέα του τι είναι το χρήμα.

Και αυτό είναι κάτι που δεν έχει συμβεί ποτέ πριν στην ιστορία. Στο παρελθόν, υπήρχε πάντα ένα παγκόσμιο πρότυπο, ένα παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα.

Τώρα όμως μπορεί να εισέλθουμε σε μια πολυνομισματική φάση της ιστορίας, όπου στο χρηματοπιστωτικό σύστημα που υποστηρίζεται από χρυσό θα ηγείται η Κίνα και οι χώρες BRICS, και στο ψηφιακό χρήμα θα ηγούνται οι ΗΠΑ και η Δύση, βασισμένο σε περιουσιακά στοιχεία, όπως το Bitcoin.

Και οι δύο ανταγωνίζονται για τις εκδοχές του τι θα έρθει μετά το δολάριο. Και όταν και αν συμβεί αυτό, θα μπορούσαμε να δούμε τις τιμές και των δύο περιουσιακών στοιχείων να ανατιμώνται πολύ γρήγορα.

Διαβάστε ακόμη:

• Ακίνητα: Τα Airbnb δεν επιστρέφουν στο ενοίκιο
• «Χρυσή βίζα», το φάρμακο που έγινε δηλητήριο
• Απογοητευμένοι οι Έλληνες εργαζόμενοι από τους εργοδότες
• Ποιοι ιδιοκτήτες οχημάτων κινδυνεύουν με πρόστιμα από €250 έως €1.000