Στα 4,40 ευρώ αυξάνει την τιμή στόχο για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς η Morgan Stanley, από 4,27 ευρώ προηγουμένως,  ενώ διατηρεί τη σύσταση overweight.

Η αναβάθμιση της τιμής στόχου έρχεται μετά τη δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων της τράπεζας για το β’ τρίμηνο 2023.

Η ελκυστική σχέση κινδύνου-απόδοσης δεδομένης της φθηνής αποτίμησης συνεχίζεται παρά το πρόσφατο ράλι, με την αμερικανική επενδυτική τράπεζα να προβλέπει ετήσιο ρυθμό αύξησης των εξυπηρετούμενων δανείων 7%, ετήσιο ρυθμό αύξησης του NII 6% και ετήσιο ρυθμό αύξησης στις αμοιβές και έσοδα προμηθειών περίπου 10% το 2022-2025 και δείκτης NPEs 4,3% έως το 2025.

Αναβαθμίζει εκτιμήσεις

Η Morgan Stanley αναβαθμίζει τις εκτιμήσεις για το 2023, με τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) να αυξάνονται κατά 20% περίπου, δεδομένων των ισχυρών αποτελεσμάτων του β’ τριμήνου και της αναβάθμισης του guidance για EPS υψηλότερα των 0,65 ευρώ από υψηλότερα των 0,55 ευρώ πριν, λόγω καλύτερων καθαρών εσόδων από τόκους και των τάσεων που υποστηρίζονται από τις αυξήσεις των επιτοκίων και τα χαμηλότερα από τα αναμενόμενα beta καταθέσεων.

Οι αυξήσεις των επιτοκίων θα οδηγήσουν την αύξηση του NII, εκτιμούν οι αναλυτές και προβλέπουν  41% περίπου ετήσια αύξηση του NII φέτος, υποστηριζόμενη από την επέκταση του περιθωρίου κέρδους λόγω των αυξήσεων των επιτοκίων.

Η πρόβλεψη της  για τα καθαρά κέρδη κινείται χαμηλότερα περίπου 6% σε σχέση με την εφάπαξ επιβάρυνση στο β τρίμηνο των 180 εκατ. ευρώ που σχετίζεται με την επιτάχυνση της εκκαθάρισης των NPEs. Η καθαρή πρόβλεψη για τα έτη 2024-2025 για τα κέρδη είναι αυξημένη κατά 4% και η τιμή στόχος αυξάνεται κατά παρόμοιο ποσοστό περίπου 3% στα 4,40.

Διαβάστε ακόμη: