Η Τράπεζα Πειραιώς προχωρά σε ολοκληρωτική εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, αποκτώντας το 100% των μετοχών από το CVC Capital Partners και την Εθνική Τράπεζα, σε ένα deal 600 εκατ. ευρώ που ξάφνιασε την αγορά και επιβεβαιώνει τη στρατηγική μεταστροφή του ελληνικού τραπεζικού συστήματος.

Πρόκειται για μια κίνηση διπλά κερδοφόρα:

  • Το CVC αποεπενδύει με υψηλές αποδόσεις, ελευθερώνοντας κεφάλαια για νέες κινήσεις.
  • Η Πειραιώς ενισχύει τον ισολογισμό της και αποκτά πρόσβαση σε έναν δυναμικό ασφαλιστικό οργανισμό, με σαφείς δυνατότητες δημιουργίας νέων ροών εσόδων.

Η επιστροφή της Εθνικής Ασφαλιστικής σε τραπεζικό όμιλο αποτελεί φυσική συνέχεια για έναν κλάδο όπου η διασύνδεση τραπεζών και ασφαλιστικών είναι κρίσιμη, ειδικά ενόψει των μακροπρόθεσμων τάσεων που διαμορφώνουν τη ζήτηση για ιδιωτική κάλυψη.

Επενδυτική στροφή και στρατηγική αναδιάταξη στο τραπεζικό τοπίο

Το deal σηματοδοτεί μια αλλαγή φιλοσοφίας στον τραπεζικό τομέα, αφήνοντας πίσω τα χρόνια των υποχρεωτικών εκποιήσεων. Πλέον, οι ελληνικές τράπεζες ανακτούν έλεγχο σε σημαντικά assets, επεκτείνονται ξανά στο εξωτερικό και μοιράζουν μερίσματα στους μετόχους τους.

Η εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής προσφέρει στην Πειραιώς ευκαιρία διαφοροποίησης, ενισχύοντας τις μη επιτοκιακές πηγές εσόδων της. Η συμμετοχή σε έναν αναπτυσσόμενο τομέα όπως η ιδιωτική ασφάλιση –με παράγοντες όπως η υπογεννητικότητα, οι φυσικές καταστροφές και οι γεωπολιτικές απειλές να τον καθιστούν κρίσιμο– αποτελεί μακροπρόθεσμη επένδυση.

Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις, η συναλλαγή:

  • Αυξάνει κατά 5% τα κέρδη ανά μετοχή
  • Βελτιώνει την απόδοση ιδίων κεφαλαίων κατά μία ποσοστιαία μονάδα
  • Ενισχύει το κεφαλαιακό προφίλ της τράπεζας, με συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας να αγγίζει το 20% έως το 2028

Η Πειραιώς σκοπεύει να ενταχθεί και στον «δανέζικο συμβιβασμό», με στόχο να ενισχύσει επιπλέον τον δείκτη CET1 κατά 50 μονάδες βάσης.

Ασφαλιστικό δίκτυο + τραπεζική τεχνογνωσία: Μια ισχυρή συνέργεια

Η Πειραιώς σκοπεύει να στηρίξει τις νέες δραστηριότητες τόσο στο δοκιμασμένο δίκτυο της Εθνικής Ασφαλιστικής, όσο και στο δικό της τραπεζικό δίκτυο, με διατηρούμενες συνεργασίες με NN και Ergo να συνεχίζονται κανονικά.

Η Εθνική Ασφαλιστική εντάσσεται πλέον σε έναν ισχυρό τραπεζικό όμιλο, με σαφή στρατηγική και κοινή διοικητική φιλοσοφία. Ο CEO Δημήτρης Μαζαράκης επικεντρώνεται στην ενίσχυση των δικτύων πωλήσεων και στη βελτιστοποίηση της διαχείρισης κεφαλαίων, θέτοντας τα θεμέλια για βιώσιμη ανάπτυξη.

Το deal επανατοποθετεί την Εθνική Ασφαλιστική ως βασικό παίκτη σε έναν κλάδο που αποκτά ολοένα και μεγαλύτερη σημασία, όχι μόνο ως εργαλείο προστασίας, αλλά και ως επενδυτικό πεδίο για τις σύγχρονες τράπεζες.

Η εξαγορά αυτή δεν είναι απλώς μια συναλλαγή – είναι ένα στρατηγικό restart, που ανοίγει τον δρόμο για ένα νέο κεφάλαιο στην ελληνική τραπεζοασφαλιστική αγορά.

Διαβάστε ακόμη: