«Φωτιά» έβαλε τις τελευταίες ώρες στο τραπεζικό παρασκήνιο η απόφαση του Ινδοκαναδού μεγιστάνα Πρεμ Γουάτσα να αποχωρήσει, μετά από την Praktiker Hellas και από την ασφαλιστική Eurolife, με πλήθος τραπεζικών στελεχών να ερμηνεύσει τις τελευταίες κινήσεις ως πρόθεση γενικευμένης αποχώρησης από ελληνικά assets και κατ’ επέκταση από την Eurobank.

Έμπειρος τραπεζίτης σχολιάζει στo radar ότι οι κινήσεις του Γουάτσα από την αρχή της χρονιάς μαρτυρούν μια ξεκάθαρη αλλαγή στρατηγικής, όσον αφορά το εν Ελλάδι χαρτοφυλάκιο του και η πρόσφατη αποχώρηση τόσο από την Eurolife Life, όσο κι από την Praktiker Hellas, έρχεται ως επιβεβαίωση μιας νέας πολιτικής, η οποία βασίζεται στην αξιοποίηση των μεγάλων υπεραξιών που αποκομίζει την τελευταία 10ετίας.

Βέβαια δεν χωράει η παραμικρή αμφιβολία ότι ο Καναδός «Γουόρεν Μπάφετ», ήταν ένας από τους ελάχιστους ξένους επιχειρηματίες που τόλμησαν να επενδύσουν στη χώρα μας, σε μια χρονική περίοδο που το φάντασμα του Grexit ήταν παραπάνω από ορατό.

Ο 75άρης billionaire, του οποίου η προσωπική περιουσία υπολογίζεται από το Forbes στα 2,7 δισ. δολάρια, και ένα μέρος αυτής προέρχεται από τις υπεραξίες που αποκομίζει από τις τοποθετήσεις του στην Ελλάδα, έκανε την εμφάνισή στην ελληνική οικονομία σε μια χρονική συγκυρία (2012 – 2016), που η χώρας μας ήταν το «μαύρο πρόβατο» των αγορών.

Η συγκεκριμένη στρατηγική του επέτρεψε βέβαια να προχωρήσει σε μια σειρά αγορών και επενδύσεων σε πολύ ελκυστικές τιμές, γεγονός το οποίο σήμερα, μεταφράζεται σε τεράστιες υπεραξίες.

Είναι χαρακτηριστικό ότι το καθαρό κέρδος μόνο από τη Eurolife υπολογίζεται σε σχεδόν 500 εκατ. ευρώ (αγόρασε στα 316 εκατ. ευρώ και πούλησε στα 813 εκατ. ευρώ), χωρίς να λαμβάνονται υπόψη τα «χρυσά» μερίσματα, τα οποία υπερβαίνουν σύμφωνα με υπολογισμούς τα 320 εκατ. ευρώ.

Η έξοδος από την Praktiker

Λίγους μήνες πριν από την πώληση της Eurolife, ο Πρεμ Γουάτσα είχε ολοκληρώσει ακόμη μια αποεπένδυση από την ελληνική αγορά, αυτήν της Praktiker Hellas.

Η Fairfax πούλησε την αλυσίδα DIY στη ρουμανική Paval Holding, ιδιοκτήτρια της Dedeman, της μεγαλύτερης εταιρείας του είδους στη Ρουμανία.

Η εξαγορά της Praktiker το 2014 είχε κοστίσει μόλις 21 εκατ. ευρώ, χωρίς να εντάσσεται στον μακροπρόθεσμο στρατηγικό σχεδιασμό του καναδικού ομίλου, αλλά φερόταν ως μια καθαρά επενδυτική τοποθέτηση ευκαιρίας.

Η επιλογή αυτή αποδείχθηκε προνοητική: το τίμημα της πώλησης, το οποίο δεν ανακοινώθηκε επίσημα, εκτιμάται στα 140 εκατ. ευρώ, αποφέροντας στη Fairfax σημαντική υπεραξία.

Η συναλλαγή περιελάμβανε και την αγορά των οκτώ καταστημάτων που η Praktiker μίσθωνε από την Eurobank σε Ελληνικό, Ταύρο, Αγία Βαρβάρα, Μεταμόρφωση, Μάνδρα, Πάτρα, Ηράκλειο και Θεσσαλονίκη.

Πρεμ Γουάτσα: Ο Ινδός που ξεκίνησε με… 8 δολάρια και σήμερα είναι δισεκατομμυριούχος

Τι θα κάνει με τη Eurobank

Αυτό όμως που απασχολεί κυρίως το εγχώριο πιστωτικό σύστημα τη δεδομένη χρονική στιγμή δεν είναι άλλο από το τι μέλλει γενέσθαι με την συμμετοχή στην Eurobank.

Στις αρχές του τρέχοντος έτους, ο έμπειρος επιχειρηματίας, ο οποίος στην εφηβεία χρειάστηκε να πουλάει μικρο-συσκευές από πόρτα σε πόρτα, προκειμένου να χρηματοδοτεί τις σπουδές του στο Οντάριο του Καναδά, είχε προχωρήσει σε ακόμη μία κίνηση «profittaking», ρευστοποιώντας το 2,2% των μετοχών της Eurobank και σηκώνοντας ένα ποσό της τάξης των 186 εκατ. ευρώ.

Σήμερα, στην ακριβότερη από πλευράς κεφαλαιοποίησης, τράπεζα του Χ.Α., εξακολουθεί να κατέχει μέσω της Fairfax μερίδιο 32,89%, το οποίο αντιστοιχεί σε μια αξία άνω των 4,4 δισ. ευρώ.

Υπενθυμίζεται ότι πριν 1,5 μήνα περίπου η «axianews» αποκάλυψε ότι στο τραπέζι των συζητήσεων έχει μπει η δημιουργία του Έλληνα Ευρωπαίου Πρωταθλητή με πόλους την Εθνική Τράπεζα και την Eurobank.

Ένα «στοίχημα» του Υπ. Εθνικής Οικονομίας Κυριάκου Πιερρακάκη για το οποίο οι πληροφορίες λένε ότι ο Πρωθυπουργός δεν είναι αρνητικός.

Και σε αυτό το deal εφαλτήριο θα μπορούσε να αποτελέσει η απόφαση του ινδοκαναδού μεγιστάνα Πρεμ Γουάτσα να ρευστοποιήσει το ποσοστό του 33% περίπου που κατέχει στην Eurobank.

Σε μια τέτοια – θεωρητική προς το παρόν – περίπτωση, η συμφωνία θα προσδώσει τεράστια περαιτέρω δυναμική στην αγορά και το τραπεζικό σύστημα, δίνοντας παράλληλα την ευκαιρία και την δυνατότητα στον ιδιώτη βασικό μέτοχο της Eurobank να ρευστοποιήσει καταγράφοντας σημαντικά κέρδη και υπεραξίες!

Την ίδια στιγμή στις μέρες μας, που η αγορά έχει πιάσει τον στόχο των 2.000 μονάδων και η Eurobank τα 13 δις. ευρώ κεφαλαιοποίηση, το περιβάλλον είναι πολύ δεκτικό προκειμένου να αντληθεί από την αγορά μια ρευστότητα μαμούθ μέσα από τεράστια αύξηση κεφαλαίου που απαιτεί και προϋποθέτει η εμβληματική συγχώνευση των δύο τραπεζών!

Και σε αυτή την περίπτωση μια τέτοια συγχώνευση πέραν των πολλών θετικών που θα αποφέρει για την ελληνική οικονομία, θα έχει να αντιμετωπίσει και τα ζητήματα των απολύσεων και της συρρίκνωσης προσωπικού και μάλιστα κατά τη διάρκεια προεκλογικής περιόδου!

Και τις συμμετοχές σε Fairfax και Metlen

Πέραν της Eurobank, ο ινδοκαναδός μεγαλοεπενδυτής διαθέτει αξιοσημείωτες τοποθετήσεις σε ακόμη δύο ελληνικά assets στις Metlen και Grivalia, από τις οποίες «γράφει» υπεραξίες ύψους 2,2 δισ. ευρώ ενώ μόνο από τα μερίσματα της Eurobank σε βάθος μιας διετίας η είσπραξη αγγίζει τα 250 εκατ. ευρώ.

Σημειώνεται ότι και στη Metlen ο Γουάτσα αποφάσισε τον περασμένο Αύγουστο να μειώσει την συμμετοχή στο 8,34%, από 9,25% προηγουμένως, ενώ είχε εισέλθει στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας το 2013, εν μέσω κρίσης, αποκτώντας πάνω από 4 εκατ. μετοχές έναντι 5,13 ευρώ ανά μετοχή – μια κίνηση που έκτοτε έχει αποδώσει πολλαπλάσια.

Την ίδια στιγμή η εξαγορά της Eurolife από την Eurobank θα μπορούσε να οδηγήσει σε μετοχικό «ντόμινο» και στην Grivalia Hospitality, καθώς η πρώτη κατέχει ποσοστό 46,98% στην τελευταία και η τράπεζα ποσοστό χαμηλότερο του 10%.

Συνεπώς, η συμμετοχή της Eurobank θα «σκαρφάλωνε» σε σημαντικά υψηλότερα επίπεδα. Σύμφωνα με πληροφορίες, το ποσοστό της τράπεζας θα παραμείνει ως έχει καθώς στη βάση του ντιλ, αναμένεται να υπάρξει μεταβίβαση μέρους αυτού, σε εταιρείες του ομίλου Fairfax.

Η Grivalia αποτελεί το «τουριστικό στοίχημα» του Πρεμ Γουάτσα στην Ελλάδα, για αυτό διατηρεί τη συμμετοχή του στην εταιρεία.

Από την πρώτη επένδυση το 2013, όταν η Fairfax απέκτησε το 15% της τότε Eurobank Properties έναντι 43 εκατ. ευρώ, έως τον πλήρη έλεγχο της Grivalia Hospitality το 2022, ο Καναδός επενδυτής έχει μετατρέψει την εταιρεία σε κορμό πολυτελών τουριστικών επενδύσεων στη χώρα.

Διαβάστε ακόμη: