Σε μικρή αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας προχωρά η Jefferies, έπειτα από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου.
Ο αμερικανικός επενδυτικός οίκος ανεβάζει τον στόχο στα 11,85 ευρώ από τα 11,7 ευρώ προηγουμένως, υπολογίζοντας τα περιθώρια ανόδου στο 21%, ενώ επιβεβαιώνει τη σύσταση αγοράς.
Όπως σημειώνουν οι αναλυτές, τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου ήταν ένα ακόμα παράδειγμα της ποιότητας της Εθνικής, με το προσαρμοσμένο ROTE στο 16,5%, το οποίο ενσωματώνει κατά 100 μονάδες βάσης χαμηλότερα επιτόκια.
Τα πλεονάζοντα κεφάλαια αυξήθηκαν περαιτέρω, φτάνοντας στις 470 μονάδες βάσης.
Κατόπιν τούτων, η Jefferies αναβαθμίζει τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή του 2026-2027 κατά 1%, λόγω της μικρής αύξησης των εκτιμήσεων για τα έσοδα από τόκους.
Όπως σημειώνει, η Εθνική εμφανίζει P/TNAV στο 1.1x και discount 10% έναντι του ευρωπαϊκού τραπεζικού κλάδου, με πρόβλεψη για ROTE 15% το 2027.
