Σε ανοδική αναθεώρηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή του ΟΠΑΠ, από τα 18,60 ευρώ στα 22 ευρώ, προχωρά η Euroxx Χρηματιστηριακή, αποτυπώνοντας τη θετική δυναμική της εταιρείας, ιδίως μετά το ισχυρό ξεκίνημα του 2024.
Ωστόσο, ταυτόχρονα υποβαθμίζει τη σύσταση σε “equalweight” από “overweight”, λόγω του περιορισμένου περιθωρίου ανόδου που απομένει από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών — περίπου 10%.
Στην έκθεσή της, η Euroxx υπογραμμίζει την πρόωρη και επιτυχημένη είσοδο του ΟΠΑΠ στον κλάδο του online στοιχήματος, γεγονός που ενισχύει τη μακροπρόθεσμη ελκυστικότητα της μετοχής και αποτελεί θεμελιώδες επενδυτικό πλεονέκτημα.
Αναβαθμισμένες προβλέψεις για το 2025 και πέρα
Μετά από ένα πολύ ισχυρό 2024, η χρηματιστηριακή αυξάνει τις προβλέψεις της για το 2025, εκτιμώντας ότι τα ακαθάριστα έσοδα από τυχερά παιχνίδια (GGR) θα φτάσουν τα 2,35 δισ. ευρώ, σημειώνοντας άνοδο 2,7% σε ετήσια βάση. Σε βάθος τριετίας, η Euroxx προβλέπει μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης GGR 5,2%.
Για τα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) προβλέπεται ότι θα διαμορφωθούν στα 833 εκατ. ευρώ, ενώ τα καθαρά κέρδη εκτιμάται ότι θα ενισχυθούν κατά 4% σε ετήσια βάση.
Σταθερές ταμειακές ροές και ελκυστική μερισματική απόδοση
Η Euroxx αναμένει ότι ο ΟΠΑΠ θα συνεχίσει να παράγει ισχυρές ταμειακές ροές έως και το 2027, κάτι που ενισχύει τις δυνατότητες για σταθερή και υψηλή μερισματική απόδοση, η οποία υπολογίζεται μεταξύ 7,7% και 8,1% για την περίοδο 2024–2027.
Παρά το σχετικά περιορισμένο περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα, η μετοχή του ΟΠΑΠ συνεχίζει να αποτελεί ελκυστική επενδυτική επιλογή για όσους αναζητούν συνδυασμό μερισματικού εισοδήματος και σταθερής ανάπτυξης σε ένα ώριμο, αλλά τεχνολογικά εξελισσόμενο κλάδο.
