Η Nvidia έχει αναδειχθεί στον απόλυτο νικητή της επενδυτικής έκρηξης που προκάλεσε η τεχνητή νοημοσύνη, με τη χρηματιστηριακή της αξία να έχει αυξηθεί σχεδόν δεκατρείς φορές από τα τέλη του 2022, αγγίζοντας τα 4,6 τρισ. δολάρια. Ωστόσο, το 2025 δεν ήταν μόνο η χρονιά της Nvidia. Επενδυτές που τοποθετήθηκαν σε άλλες, λιγότερο προβεβλημένες εταιρείες υποδομών AI κατέγραψαν ακόμη μεγαλύτερες αποδόσεις μέσα στους τελευταίους 12 μήνες.

Με τους τέσσερις μεγαλύτερους τεχνολογικούς κολοσσούς να προβλέπουν συνολικές επενδύσεις ύψους περίπου 380 δισ. δολαρίων σε data centers και υποδομές μόνο για φέτος — και ακόμη υψηλότερες δαπάνες τα επόμενα χρόνια — η Wall Street διοχέτευσε μαζικά κεφάλαια σε εταιρείες που βρίσκονται στην καρδιά της αλυσίδας αξίας της AI.

Κατασκευαστές μνήμης, αποθηκευτικών μέσων, οπτικών ινών, επεξεργαστών και δικτυακού εξοπλισμού είδαν τις μετοχές τους να εκτοξεύονται, καθώς η ζήτηση για υπολογιστική ισχύ και αποθήκευση δεδομένων αυξάνεται εκθετικά.

Οι επενδυτές στρέφουν πλέον το βλέμμα τους σε πέντε εταιρείες, οι οποίες θα βρεθούν στο μικροσκόπιο το 2026, καθώς οι υψηλές προσδοκίες έχουν ήδη ενσωματωθεί στις αποτιμήσεις τους.

Lumentum

Η Lumentum, με έδρα την Καλιφόρνια, εξειδικεύεται σε οπτικά εξαρτήματα και τεχνολογίες λέιζερ που είναι απαραίτητες για τα δίκτυα οπτικών ινών. Αν και παραδοσιακά εξυπηρετούσε τηλεπικοινωνιακούς παρόχους και κατασκευαστές συσκευών, η έκρηξη των AI data centers έχει δημιουργήσει τεράστια ζήτηση για οπτικές διασυνδέσεις, καθώς κάθε GPU πρέπει να επικοινωνεί με δεκάδες άλλες. Η μετοχή της εταιρείας έχει υπερτετραπλασιαστεί φέτος, με τα έσοδα να αυξάνονται δυναμικά, καθώς πλέον η πλειονότητα των πωλήσεων προέρχεται από υποδομές cloud και τεχνητής νοημοσύνης.

Western Digital

Η Western Digital, ένας από τους τρεις μεγάλους παίκτες στην αγορά σκληρών δίσκων, επωφελείται από τη διαρκώς αυξανόμενη ανάγκη αποθήκευσης δεδομένων. Τα AI μοντέλα απαιτούν τεράστιους όγκους δεδομένων, γεγονός που καθιστά τους σκληρούς δίσκους κρίσιμη υποδομή για τα data centers. Η εταιρεία έχει δει τη μετοχή της να σχεδόν τετραπλασιάζεται, καθώς η στροφή σε μεγαλύτερες και ακριβότερες μονάδες αποθήκευσης βελτιώνει τα περιθώρια κέρδους.

Micron

Η Micron αποτελεί τον μοναδικό μεγάλο κατασκευαστή μνημών με έδρα τις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι servers τεχνητής νοημοσύνης απαιτούν τεράστιες ποσότητες προηγμένης μνήμης υψηλού εύρους ζώνης, με αποτέλεσμα να δημιουργείται παγκόσμια έλλειψη και ανοδικές πιέσεις στις τιμές. Η εταιρεία ξεπέρασε τις προσδοκίες της αγοράς στα τελευταία οικονομικά αποτελέσματα, με τη μετοχή της να σημειώνει εντυπωσιακή άνοδο, καθώς η παραγωγή της είναι ουσιαστικά προπωλημένη για την κάλυψη των αναγκών της AI.

Seagate

Όπως και η Western Digital, η Seagate επωφελείται από την άνθηση της αποθήκευσης δεδομένων. Η συντριπτική πλειονότητα των πωλήσεών της κατευθύνεται πλέον σε data centers, ενώ αναλυτές εκτιμούν ότι η προσφορά παραμένει περιορισμένη, ενισχύοντας τη διαπραγματευτική θέση της εταιρείας. Οι μακροχρόνιες συμβάσεις με μεγάλους πελάτες προσφέρουν ορατότητα εσόδων και σταθερότητα για τα επόμενα χρόνια.

Celestica

Η Celestica, καναδική εταιρεία με ρίζες στην IBM, ειδικεύεται σε δικτυακό εξοπλισμό και διασυνδέσεις για μεγάλες υπολογιστικές εγκαταστάσεις. Η άνοδος των custom chips (ASICs) και των υγρόψυκτων AI συστημάτων έχει ενισχύσει τη ζήτηση για τις λύσεις της, ενώ συνεργασίες με hyperscalers και μεγάλους τεχνολογικούς παίκτες δημιουργούν προοπτικές ισχυρής ανάπτυξης τα επόμενα χρόνια.

Παρότι οι αποδόσεις του 2025 ήταν εντυπωσιακές, το 2026 αναμένεται να αποτελέσει έτος δοκιμασίας για τις συγκεκριμένες μετοχές, καθώς η αγορά θα κρίνει αν η έκρηξη των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να μεταφραστεί σε διατηρήσιμη κερδοφορία.

Διαβάστε ακόμη: