Ο 94χρονος διευθύνων σύμβουλος της Berkshire Hathaway, Warren Buffett, πούλησε περισσότερες μετοχές κατά το τελευταίο τρίμηνο και αύξησε ακόμη περισσότερο τη ρευστότητα στα 334 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά δεν εξήγησε στην πολυαναμενόμενη ετήσια επιστολή του γιατί σε βάθος χρόνου φαίνεται να «βάζει νερό στο κρασί του».

Αντιθέτως, ο Buffett δήλωσε ότι η στάση αυτή δεν αντιπροσωπεύει σε καμία περίπτωση απομάκρυνση από την αγάπη του για τις μετοχές. Όπως αναφέρει στην επιστολή του προς τους επενδυτές, «η μεγάλη πλειονότητα των χρημάτων σας παραμένει σε μετοχές».

Το ογκώδες ποσό κατοχής μετρητών από την Berkshire έχει εγείρει ερωτήματα μεταξύ των μετόχων και των αναλυτών, ιδίως καθώς τα επιτόκια αναμένεται να μειωθούν από τα πολυετή υψηλά τους επίπεδα. Ο διευθύνων σύμβουλος και πρόεδρος της Berkshire τα τελευταία χρόνια έχει εκφράσει την απογοήτευσή του για μια ακριβή αγορά και λίγες ευκαιρίες αγοράς. Ορισμένοι επενδυτές και αναλυτές ανυπομονούν με την έλλειψη δράσης και έχουν αναζητήσει μια εξήγηση.

«Οι μέτοχοι της Berkshire μπορούν να είναι σίγουροι ότι θα επενδύουμε για πάντα τη σημαντική πλειοψηφία των χρημάτων τους σε μετοχές – κυρίως αμερικανικές μετοχές, αν και πολλές από αυτές θα έχουν σημαντικές διεθνείς δραστηριότητες», έγραψε ο Buffett. «Η Berkshire δεν θα προτιμήσει ποτέ την ιδιοκτησία περιουσιακών στοιχείων που ισοδυναμούν με μετρητά από την ιδιοκτησία καλών επιχειρήσεων, είτε ελέγχονται είτε ανήκουν μόνο εν μέρει», τόνισε.

Οι μέτοχοι θα πρέπει να περιμένουν λίγο περισσότερο, όπως φαίνεται, καθώς ο όμιλος με έδρα την Ομάχα πούλησε μετοχές για ένατο συνεχόμενο τρίμηνο κατά την τελευταία περίοδο του περασμένου έτους, σύμφωνα με την ετήσια έκθεση της εταιρείας, η οποία δόθηκε επίσης στη δημοσιότητα σήμερα Σάββατο.

Συνολικά, η Berkshire πούλησε μετοχές αξίας άνω των 134 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2024. Αυτό οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση των δύο μεγαλύτερων μετοχικών συμμετοχών της Berkshire – της Apple
και της Bank of America.

Εν τω μεταξύ, φαίνεται ότι ο Buffett δεν βρίσκει ελκυστικές ούτε τις δικές του μετοχές. Η Berkshire συνέχισε την παύση της επαναγοράς, καθώς δεν αγόρασε μετοχές ούτε το τέταρτο τρίμηνο ούτε το πρώτο τρίμηνο μέχρι τις 10 Φεβρουαρίου. Αυτό συμβαίνει παρά την τεράστια αύξηση των λειτουργικών κερδών που ανακοίνωσε ο όμιλος.

«Συχνά, τίποτα δεν φαίνεται συναρπαστικό»

Ο Buffett κάθεται με σταυρωμένα χέρια εν μέσω μιας οργισμένης αγοράς ταύρων που έχει δει τον S&P 500 να κερδίζει πάνω από 20% για δύο συνεχόμενα χρόνια και να κινείται και πάλι στο πράσινο μέχρι στιγμής φέτος. Ωστόσο, την τελευταία εβδομάδα άρχισαν να δημιουργούνται κάποιες ρωγμές, με κάποιες ανησυχίες να αυξάνονται σχετικά με την επιβράδυνση της οικονομίας, τη μεταβλητότητα από τις γρήγορες αλλαγές πολιτικής του νέου προέδρου Donald Trump και τις συνολικές αποτιμήσεις των μετοχών.

Οι μετοχές της Berkshire σημείωσαν άνοδο 25% και 16% αντίστοιχα τα τελευταία δύο χρόνια και έχουν αυξηθεί κατά 5% μέχρι στιγμής φέτος.

Ο Buffett άφησε ίσως έναν μικρό υπαινιγμό σχετικά με τις αποτιμήσεις των μετοχών στην επιστολή. «Είμαστε αμερόληπτοι στην επιλογή των μετοχικών μέσων, επενδύοντας σε οποιαδήποτε ποικιλία με βάση το πού μπορούμε να αξιοποιήσουμε καλύτερα τις αποταμιεύσεις σας (και της οικογένειάς μου)», έγραψε ο Buffett. «Συχνά, τίποτα δεν φαίνεται συναρπαστικό, πολύ σπάνια βρισκόμαστε μέσα σε ευκαιρίες», σχολίασε.

Στη φετινή επιστολή του, ο Buffett υποστήριξε τον διορισμένο διάδοχο Greg Abel ως προς την ικανότητά του να επιλέγει μετοχικές ευκαιρίες, συγκρίνοντάς τον μάλιστα με τον Charlie Munger.

Ορισμένοι επενδυτές και αναλυτές έχουν υποθέσει ότι οι συντηρητικές κινήσεις του τον τελευταίο χρόνο δεν είναι ένα κάλεσμα της αγοράς, αλλά ότι προετοιμάζει την εταιρεία για τον Abel, μειώνοντας τις υπερμεγέθεις θέσεις και δημιουργώντας μετρητά για να τα χρησιμοποιήσει όταν χρειαστούν.

Ο Buffett άφησε να εννοηθεί ότι θα αναπτύξει κεφάλαια σε έναν τομέα: τους πέντε ιαπωνικούς οίκους συναλλαγών που άρχισε να αγοράζει πριν από σχεδόν έξι χρόνια. «Με την πάροδο του χρόνου, πιθανότατα θα δείτε την ιδιοκτησία της Berkshire και στις πέντε να αυξάνεται κάπως», έγραψε.

Διαβάστε ακόμη: