Υπάρχει μόνο ένας Warren Buffett και δεν θα υπάρξει ποτέ άλλος, γράφει ο αρθρογράφος της Wall Street Journal, Jason Zweig, έπειτα από την ανακοίνωση του «Σοφού της Όμαχα» ότι σκοπεύει να αποσυρθεί από την Berkshire Hathaway στο τέλος του έτους.
Όπως εξηγεί ο Jason Zweig, ο οποίος έχει γνωρίσει προσωπικά τον 94χρονο δισεκατομμυριούχο, υπάρχουν τρεις λόγοι για τους οποίους κανείς δεν είναι σαν τον Buffett και ούτε θα υπάρξει ποτέ κάποιος σαν αυτόν: Το πρόσωπο, η χρονική περίοδος και το πακέτο.
Το πρόσωπο
Ο Buffett δεν είναι μόνο πανέξυπνος, γράφει ο Zweig, αλλά έχει περάσει σχεδόν ολόκληρη τη μακρά ζωή του ασχολούμενος εμμονικά με την χρηματιστηριακή αγορά.
Από το 1942, όταν αγόρασε την πρώτη του μετοχή σε ηλικία 11 ετών, καταβροχθίζει πληροφορίες για εταιρείες, διαβάζοντας εταιρικές εκθέσεις με τον τρόπο που οι περισσότεροι άνθρωποι ακούνε μουσική.
Ως νεαρός διαχειριστής επενδύσεων, ο Buffett περιφερόταν στο σπίτι του με τη μύτη του χωμένη στην ετήσια έκθεση κάποιας εταιρείας, σχεδόν χτυπώντας πάνω στα έπιπλα, αδιαφορώντας για τα πήγαινε-έλα της οικογένειας και των φίλων. Ενώ τα παιδιά του έπαιζαν σε ένα λούνα παρκ, αυτός καθόταν σε ένα παγκάκι και διάβαζε τις οικονομικές καταστάσεις. Ο Buffett ήταν εκεί σωματικά, αλλά ψυχικά και συναισθηματικά βρισκόταν σε έναν δικό του κόσμο, προσηλωμένος στις μεταφορές φορολογικών ζημιών και στα χρονοδιαγράμματα αποσβέσεων.
Σε μία καριέρα η οποία διαρκεί πάνω από επτά δεκαετίες, ο Buffett έχει διαβάσει περισσότερες από 100.000 οικονομικές καταστάσεις εταιρειών και αυτό σημαίνει, σύμφωνα με τον Zweig, ότι έχει συναντήσει κάθε πιθανό μοτίβο.
Και η μνήμη του είναι σχεδόν υπερφυσική. Πριν από χρόνια, ολοκληρώνοντας μια τηλεφωνική συνέντευξη με τον Buffett, ο δημοσιογράφος ανέφερε ένα βιβλίο που διάβαζε. Ο επικεφαλής της Berkshire Hathaway του απάντησε ότι το είχε διαβάσει και αυτός, τουλάχιστον μισό αιώνα νωρίτερα. Αλλά προς έκπληξη του Zweig, όταν ο Buffett άρχισε να περιγράφει ένα απόσπασμα, θυμόταν σχεδόν κάθε πρόταση αυτολεξεί.
Η απαράμιλλη έκθεσή του σε οικονομικές πληροφορίες, σε συνδυασμό με την εκπληκτική μνήμη του, μετέτρεψαν τον Buffett σε μια ανθρώπινη μορφή τεχνητής νοημοσύνης. Μπορούσε να απαντήσει σχεδόν σε οποιοδήποτε ερώτημα από την εσωτερική του βάση δεδομένων.
Αυτό του έχει δώσει μια ασύγκριτη ικανότητα να εντοπίζει τον πυρήνα της σημασίας σε κάθε νέα πληροφορία — και ένα διαρκές πλεονέκτημα έναντι άλλων επενδυτών.
Τώρα που η τεχνητή νοημοσύνη είναι διαθέσιμη σε όλους, ένα άτομο με την τεράστια γνώση δεδομένων του Buffett δεν θα έχει καν πλεονέκτημα στο μέλλον, σημειώνει ο συντάκτης.
Η περίοδος
Ένα ακόμα πλεονέκτημα του Buffett είναι το χρονικό διάστημα κατά το οποίο επένδυσε. Όπως έχει πει πολλές φορές ο ίδιος, κέρδισε «το λαχείο των ωοθηκών» επειδή γεννήθηκε στην περίοδο και στο μέρος όπου γεννήθηκε.
Αν, για παράδειγμα είχε γεννηθεί στην Ομάχα το 1880 αντί για το 1930, θα έπρεπε να επενδύσει σε ζώα αντί για μετοχές. Αν είχε γεννηθεί το 1930 στο Ομσκ της Ρωσίας αντί για την Ομάχα, δεν θα είχε επενδύσει στους σιδηροδρόμους, αλλά πιθανότατα θα είχε εργαστεί στον Υπερσιβηρικό Σιδηρόδρομο.
Και ο Buffett έτυχε να ενηλικιωθεί ακριβώς στην ώρα για να σπουδάσει κοντά στον Benjamin Graham, τον πρωτοπόρο της ανάλυσης μετοχών και έναν από τους μεγαλύτερους επενδυτές του περασμένου αιώνα.
Ο Buffett ξεκίνησε επίσης την καριέρα του πριν εισρεύσουν τρισεκατομμύρια δολάρια στην χρηματιστηριακή αγορά από τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών και άλλους γιγάντιους θεσμικούς επενδυτές.
Όπως γράφει ο Zweig, «ψάρεψε» σε μέρη όπου κανείς άλλος δεν έψαχνε καν να πιάσει τίποτα.
Το πακέτο
Τελικά, ο Buffett έβαλε τις επενδύσεις του σε ένα πακέτο που όμοιό του δεν υπάρχει.
Η Berkshire Hathaway λειτουργεί ως εισηγμένη στο χρηματιστήριο εταιρεία συμμετοχών στην οποία ο Buffett έχει εντάξει μετοχές άλλων εισηγμένων εταιρειών, ομόλογα του Δημοσίου και μη εισηγμένες εταιρείες. Κάποια στιγμή, η εταιρεία του ήταν ακόμη και ένας από τους μεγαλύτερους κατόχους ασημιού στον κόσμο. Τώρα, κατέχει περισσότερα από 330 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά.
Η Berkshire δεν είναι hedge fund, αμοιβαίο κεφάλαιο, ETF ή οποιοδήποτε άλλο συμβατικό επενδυτικό μέσο.
Εκ κατασκευής, δεν χρεώνει προμήθειες διαχείρισης που θα μείωναν τις αποδόσεις της ούτε δίνει μπόνους με βάση την απόδοση, που θα ενθάρρυναν την υπερβολική ανάληψη ρίσκου με στόχο την επίτευξη υψηλών αμοιβών.
«Τα γουρούνια θα βγάλουν φτερά πριν κανείς τολμήσει να προσπαθήσει πραγματικά να μιμηθεί τον Warren Buffett», καταλήγει ο Jason Zweig.
