Το χρηματιστηριακό ράλι της τεχνητής νοημοσύνης δεν έχει τελειώσει, δηλώνει η UBS, αφότου η Wall Street έκλεισε χθες την τέταρτη συνεχόμενη καθοδική της συνεδρίαση, στο χειρότερο πτωτικό σερί για τον S&P 500 από τις αρχές του έτους. Ο ελβετικός επενδυτικός οίκος εξακολουθεί να πιστεύει ότι ο S&P 500 θα αναρριχηθεί στις 6.600 μονάδες έως τα τέλη του έτους, με την τιμή-στόχο να «βλέπει» περιθώρια ανόδου σχεδόν 11%.
Αναζητώντας τις αιτίες της τελευταίας διόρθωσης, η UBS σημειώνει ότι οι δασμοί του Αμερικανού προέδρου Donald Trump έχουν πλήξει την εμπιστοσύνη στην οικονομία. Ο οίκος επισημαίνει ότι οι εισηγμένες στη Wall Street κινεζικές εταιρείες εμφάνισαν υποαποδόσεις εν μέσω ανησυχιών γύρω από τις κινήσεις του Λευκού Οίκου για τον περιορισμό των κινεζικών επενδύσεων. Και την ίδια στιγμή, οι επενδυτές είναι επιφυλακτικοί εν όψει της σημερινής ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων της NVIDIA.
Και ενώ η UBS εξακολουθεί να περιμένει διακυμάνσεις, καθώς οι επενδυτές «ζυγίζουν» τις επιπτώσεις των πολιτικών του Trump, εντούτοις πιστεύει ότι οι αγορές θα εστιάσουν και πάλι στα θεμελιώδη στοιχεία, τα οποία και θα στηρίξουν περαιτέρω το ράλι.
Σύμφωνα με τη UBS, οι κινεζικές τεχνολογικές μετοχές παραμένουν ελκυστικές, παρά την οδηγία του Trump για τον περιορισμό των κινεζικών επενδύσεων στην τεχνολογία, την ενέργεια και άλλους στρατηγικούς τομείς των ΗΠΑ.
Την ίδια στιγμή, ο οίκος συστήνει στους επενδυτές να κοιτάζουν τους δασμούς του Trump με φόντο τις γενικότερα υγιείς επιδόσεις της αμερικανικής οικονομίας. Παρότι τυχόν επιθετικοί δασμοί θα ενίσχυαν τον πληθωρισμό και τη μεταβλητότητα της Wall Street, εντούτοις το βασικό σενάριο της UBS μιλά για επιλεκτικά, εστιασμένα μέτρα, καθώς οι κίνδυνοι από πιο επιθετικές κινήσεις για την αμερικανική οικονομία είναι γνωστοί.
Κατόπιν τούτων, οι αναλυτές πιστεύουν ότι το ράλι της τεχνητής νοημοσύνης θα συνεχιστεί. Οι επενδυτές θα αναζητήσουν στα σημερινά αποτελέσματα της NVIDIA ενδείξεις για τη ζήτηση στα ακριβά τσιπ τεχνητής νοημοσύνης της εταιρείας, ειδικά έπειτα από την κυκλοφορία του κινεζικού μοντέλου ΑΙ, DeepSeek.
Όπως τονίζουν οι αναλυτές, οι πρόσφατες ανακοινώσεις από τις μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες δείχνουν ότι το αναπτυξιακό story της τεχνητής νοημοσύνης παραμένει άθικτο.
Η UBS περιμένει ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες του Big 4 των αμερικανικών τεχνολογικών εταιρειών θα αυξηθούν κατά 35% στα 302 δισ. δολάρια το 2025. Με την αυξανόμενη υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης να ενισχύει τα έσοδα των εταιρειών από τις τεχνολογίες αυτές, οι αποδόσεις των μετοχών AI διεθνώς αναμένονται φέτος γύρω στο 15%. Συνεπώς, ο οίκος συστήνει στους επενδυτές που θέλουν να αποκτήσουν μακροπρόθεσμη έκθεση στην τεχνητή νοημοσύνη να εκμεταλλευτούν την πτώση για να τοποθετηθούν σε ποιοτικές μετοχές.
