Σε έναν από τους ισχυρότερους κύκλους επιστροφής κεφαλαίων προς τους επενδυτές εισέρχεται το ελληνικό τραπεζικό σύστημα, καθώς από τα μέσα Ιουνίου έως και τις αρχές Ιουλίου οι μέτοχοι των τραπεζών θα εισπράξουν μερίσματα και αποδόσεις που συνολικά προσεγγίζουν τα 3,2 δισ. ευρώ.

Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες θα διανείμουν από τα κέρδη της χρήσης 2025 συνολικά 2,83 δισ. ευρώ μέσω μερισμάτων και προγραμμάτων επαναγοράς ιδίων μετοχών, ποσό αυξημένο κατά σχεδόν 50% σε σχέση με τα 1,9 δισ. ευρώ που διανεμήθηκαν από τα κέρδη του 2024. Εάν προστεθούν οι διανομές της Τράπεζα Κύπρου και της Optima bank, το συνολικό ποσό ανέρχεται στα 3,18 δισ. ευρώ.

Η εξέλιξη αυτή επιβεβαιώνει την πλήρη επάνοδο του κλάδου σε συνθήκες κανονικότητας, μόλις τρία χρόνια μετά την επανεκκίνηση των διανομών μερισμάτων, οι οποίες είχαν παγώσει για σχεδόν 16 χρόνια.

Payout ratio στο 61% της κερδοφορίας

Το πλέον εντυπωσιακό στοιχείο για τους επενδυτές είναι ότι οι τέσσερις μεγάλες τράπεζες επιστρέφουν πλέον στους μετόχους τους το 61% των καθαρών κερδών της χρήσης 2025, έναντι 43% που είχε επιστραφεί ένα χρόνο νωρίτερα.

Από τα 2,83 δισ. ευρώ των συνολικών διανομών, τα 1,68 δισ. ευρώ αφορούν μετρητά και τα υπόλοιπα 1,15 δισ. ευρώ προγράμματα επαναγοράς ιδίων μετοχών, τα οποία ενισχύουν περαιτέρω την αξία για τους μετόχους μέσω της μείωσης του αριθμού των μετοχών σε κυκλοφορία.

Παράλληλα, ένα μέρος των χρηματικών διανομών έχει ήδη καταβληθεί μέσω προμερισμάτων στα τέλη του 2025. Συγκεκριμένα, περίπου 581 εκατ. ευρώ έχουν ήδη επιστρέψει στους μετόχους, ενώ απομένουν ακόμη περίπου 1,1 δισ. ευρώ που θα πληρωθούν μέσα στο δίμηνο Ιουνίου – Ιουλίου.

Eurobank και Εθνική δίνουν τον τόνο

Η Eurobank ανοίγει τον κύκλο των πληρωμών στις 12 Ιουνίου. Για τη χρήση 2025 θα επιστρέψει στους μετόχους της συνολικά 717 εκατ. ευρώ, ποσό που αντιστοιχεί σε 11,8 λεπτά ανά μετοχή.

Η διοίκηση έχει ήδη δώσει ισχυρό μήνυμα για τη μελλοντική πολιτική επιστροφών, καθώς για την τριετία 2026-2028 προβλέπεται να φτάσουν τα 2,6 δισ. ευρώ.

Ακόμη πιο εντυπωσιακή είναι η περίπτωση της Εθνική Τράπεζα, η οποία θα ανταμείψει τους μετόχους της με περίπου 1 δισ. ευρώ από τα κέρδη του 2025, το υψηλότερο ποσό που έχει διανείμει ελληνική τράπεζα τα τελευταία χρόνια.

Το συνολικό πακέτο περιλαμβάνει περίπου 700 εκατ. ευρώ σε μετρητά και επιπλέον 300 εκατ. ευρώ μέσω επαναγοράς ιδίων μετοχών, ανεβάζοντας τη συνολική ανταμοιβή των μετόχων στο 85% των κερδών.

Πειραιώς και Alpha ενισχύουν τις αποδόσεις

Η Τράπεζα Πειραιώς θα διανείμει 494 εκατ. ευρώ σε μετρητά, που αντιστοιχούν σε μέρισμα 0,40 ευρώ ανά μετοχή. Η πληρωμή θα πραγματοποιηθεί στα μέσα Ιουνίου, ενώ η διοίκηση έχει ήδη παρουσιάσει φιλόδοξο πλάνο επιστροφών ύψους 5 δισ. ευρώ για την περίοδο 2025-2030.

Από την πλευρά της, η Alpha Bank προχωρά σε συνολική διανομή ίση με το 55% των κερδών της χρήσης 2025, μοιρασμένη ισόποσα μεταξύ μερίσματος και επαναγοράς μετοχών. Οι χρηματικές διανομές ανέρχονται σε 259 εκατ. ευρώ και θα καταβληθούν στις αρχές Ιουλίου.

Νέο επενδυτικό αφήγημα

Οι αυξημένες διανομές συνιστούν και ένα νέο επενδυτικό αφήγημα για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο, ο οποίος μεταβαίνει από τη φάση της εξυγίανσης σε ένα μοντέλο σταθερής δημιουργίας αξίας.

Για τους θεσμικούς επενδυτές, τα υψηλότερα payout ratios, οι επαναγορές ιδίων μετοχών και η προβλεψιμότητα των μελλοντικών διανομών αποτελούν πλέον βασικά κριτήρια αποτίμησης, καθιστώντας τις ελληνικές τράπεζες ολοένα και πιο ελκυστικές στο διεθνές επενδυτικό κοινό.

Διαβάστε ακόμη: