Η Τράπεζα της Ελλάδος, μέσα στο 2026 έχει ως στόχο και την προετοιμασία του ελληνικού χρηματοπιστωτικού συστήματος εντός του πλαισίου και των προτάσεων της ΕΚΤ που  αφορούν και την ολοκλήρωση της ένωσης αποταμιεύσεων και επενδύσεων βάσει σαφούς και φιλόδοξου χρονοδιαγράμματος.

Η ένωση αποταμιεύσεων και επενδύσεων θα συμβάλει σε διεύρυνση της διαθέσιμης ποικιλίας αποταμιευτικών μέσων, προς όφελος των αποταμιευτών.

Ταυτόχρονα, θα διευκολύνει την πρόσβαση των επιχειρήσεων σε χρηματοδοτικούς πόρους, ιδιαίτερα σε κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου.

Η Ένωση Αποταμιεύσεων και Επενδύσεων αναμένεται να συμπεριλάβει όλο το χρηματοπιστωτικό σύστημα της ΕΕ και να αναπτυχθεί τόσο σε ενωσιακό όσο και σε εθνικό επίπεδο. Αυτή η σφαιρική προσέγγιση έχει σχεδιαστεί για να δημιουργήσει ένα ενοποιημένο, καλά ρυθμισμένο και ολοκληρωμένο χρηματοπιστωτικό τοπίο σε όλα τα κράτη μέλη της ΕΕ.

Θα βασιστεί στην πρόοδο που έχει ήδη σημειωθεί στην ένωση κεφαλαιαγορών και την τραπεζική ένωση. Με την ενοποίηση των κεφαλαιαγορών και του τραπεζικού τομέα, η Ένωση Αποταμιεύσεων και Επενδύσεων θα βελτιώσει την αποτελεσματική κατανομή των αποταμιεύσεων σε επενδύσεις. Η ενοποίηση αυτή θα επιτρέψει στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να διοχετεύουν καλύτερα τις αποταμιεύσεις από ιδιώτες, επιχειρήσεις και ιδρύματα σε παραγωγικές επενδύσεις που στηρίζουν την πραγματική οικονομία.

Ένα σαφές μέτρο που λαμβάνει το Συμβούλιο από την πλευρά της ζήτησης είναι ότι αυξάνει το επενδυτικό όριο για οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ), επιτρέποντάς τους να αποκτούν έως και το 50% των τίτλων σε μία δημόσια τιτλοποίηση, από 10% που είναι το ισχύον όριο. Έτσι θα τονωθούν η ρευστότητα της αγοράς και η συμμετοχή των επενδυτών στην αγορά τιτλοποιήσεων.

Η υλοποίηση της Ένωσης Αποταμιεύσεων και Επενδύσεων θα αποτελεί κοινή ευθύνη μεταξύ των θεσμικών οργάνων της ΕΕ, των κρατών μελών και όλων των βασικών ενδιαφερόμενων μερών. Θα απαιτηθούν συντονισμένες προσπάθειες και στενή συνεργασία σε τέσσερις άξονες εργασίας:

1/πολίτες και αποταμιεύσεις — παροχή στους αποταμιευτές λιανικής περισσότερων ευκαιριών αποταμίευσης στις κεφαλαιαγορές, ιδίως για τη συνταξιοδότηση

2/ επενδύσεις και χρηματοδότηση — βελτίωση της διαθεσιμότητας κεφαλαίων και της πρόσβασης σε κεφάλαια για όλες τις επιχειρήσεις, συμπεριλαμβανομένων των μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων

3/ ενοποίηση και κλίμακα — άρση των κανονιστικών και εποπτικών φραγμών ώστε να καταστεί δυνατή η διασυνοριακή διασύνδεση των υποδομών της αγοράς, της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και της διανομής κεφαλαίων

4/ αποτελεσματική εποπτεία στην ενιαία αγορά — διασφάλιση ίσης μεταχείρισης όλων των συμμετεχόντων στις χρηματοπιστωτικές αγορές, ανεξάρτητα από τον τόπο εγκατάστασής τους στην ΕΕ

 Η δέσμη για τις τιτλοποιήσεις αποτελεί το πρώτο βασικό παραδοτέο της πρωτοβουλίας της ΕΕ για την Ένωση Αποταμιεύσεων και Επενδύσεων.

 Η τιτλοποίηση αφορά την ομαδοποίηση μη ρευστοποιήσιμων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, όπως εταιρικά δάνεια, ενυπόθηκα δάνεια ή καταναλωτική πίστη, και τη μετατροπή τους σε διαπραγματεύσιμα περιουσιακά στοιχεία (ομόλογα) για θεσμικούς επενδυτές.

 Ο μηχανισμός βοηθά τις τράπεζες —τις μεταβιβάζουσες οντότητες δανείων— να μεταφέρουν τον κίνδυνο που συνδέεται με τα εν λόγω περιουσιακά στοιχεία. Με τον τρόπο αυτό απελευθερώνεται κεφάλαιο το οποίο μπορεί στη συνέχεια να επαναχρησιμοποιηθεί για νέα δανειοδότηση. Η τιτλοποίηση χρησιμοποιείται ως εργαλείο χρηματοδότησης ή διαχείρισης ρευστότητας και από μεταβιβάζουσες οντότητες που δεν είναι τράπεζες, όπως εταιρείες που χρησιμοποιούν εμπορικά χρεόγραφα ή ανάδοχοι έργων υποδομής.

Η αναθεώρηση λαμβάνει τη μορφή στοχευμένων τροποποιήσεων του κανονισμού της ΕΕ για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις και του κανονισμού για τις τιτλοποιήσεις.

H θέση του Συμβουλίου

Το Συμβούλιο υιοθετεί συνολικά μια ισορροπημένη προσέγγιση όσον αφορά, αφενός, την επέκταση της δραστηριότητας της αγοράςκαι, αφετέρου, την παράλληλη διατήρηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

Μεταξύ άλλων, το Συμβούλιο αναπροσαρμόζει στη θέση του τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για επενδύσεις από τράπεζες σε διάφορα είδη τιτλοποιήσεων, με ευαισθησία στον κίνδυνο. Η εντολή του Συμβουλίου εξασφαλίζει ότι οι τιτλοποιήσεις χαμηλού κινδύνου θα επωφελούνται από ουσιωδώς χαμηλότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις από ό,τι σήμερα, διατηρώντας παράλληλα τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για τιτλοποιήσεις υψηλότερου κινδύνου στα τρέχοντα επίπεδα.

Διαβάστε ακόμη: