Στην πλουσιοπάροχη ανταμοιβή των μετόχων τους προχωρούν για την τρέχουσα χρήση τα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα, την ίδια στιγμή που η επιλογή τους να διανείμουν πάνω από 0,5 δισ. ευρώ (564 εκατ. ευρώ) μέσω ενδιάμεσων μερισμάτων και επαναγορών μετοχών στέλνει και ένα πολυδιάστατο και συνάμα «ηχηρό» μήνυμα στην αγορά.

Όπως εξηγεί υψηλόβαθμη τραπεζική πηγή στην «axianews» οι ισχυρές οικονομικές επιδόσεις που πέτυχαν οι ελληνικές τράπεζες για το εξάμηνο επιτρέπουν να σταλεί προς πάσα κατεύθυνση ένα μήνυμα εμπιστοσύνης αφενός για έως τώρα τα οικονομικά επιτεύγματα και αφετέρου για την δυνατότητα να υπερβούν τους στόχους που έχουν τεθεί για το σύνολο του 2025.

Σε ότι αφορά στην φετινή χρήση ήδη οι τέσσερεις συστημικές τράπεζες αποφάσισαν να διανείμουν στους μετόχους τους περισσότερα από 1,2 δισ. ευρώ μέρισμα σε μετρητά και συνολικά, μαζί με τις αγορές ιδίων μετοχών, έχουν προγραμματίσει να επιστρέψουν ποσό που φθάνει τα 1,9 δισ. ευρώ.

Τα κέρδη των τεσσάρων συστημικών διαμορφώθηκαν στα 2,377 δισ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο, έναντι 2,276 δισ. ευρώ στο αντίστοιχο χρονικό διάστημα του 2024.

Η Eurobank ανακοίνωσε καθαρά κέρδη ύψους 690,5 εκατ. ευρώ (έναντι 721,3 εκατ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο του 2024), η Εθνική 611 εκατ. ευρώ (σε επίπεδο ομίλου – έναντι 670,2 εκατ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο του 2024), η Πειραιώς 559,2 εκατ. ευρώ (ανακοινωθέντα κέρδη – έναντι 563,1 στο πρώτο εξάμηνο του περασμένου έτους) και η Alpha Bank 517 εκατ. ευρώ (κέρδος oneoff 149,9 εκατ. ευρώ – στα 322 εκατ. ευρώ στο πρώτο μισό του 2024).

Την ίδια στιγμή η Beta Securities σε έκθεσή της για τα αποτελέσματα εξαμήνου, επισημαίνει ότι ο κλάδος εμφανίζει μεγαλύτερη ισχύ στους ισολογισμούς, ψηφιακή ευελιξία και ετοιμότητα για δομική ανάπτυξη.

Αναφορικά με τις οικονομικές επιδόσεις του πρώτου εξαμήνου οι αναλυτές της χρηματιστηριακής τονίζουν ότι οι τράπεζες ανακοίνωσαν καθαρά κέρδη άνω των 2,3 δισ. ευρώ, την ίδια στιγμή που προχώρησαν στην αναβάθμιση συγκεκριμένων στόχων και επιβεβαίωσαν τους υπόλοιπους, υποδηλώνοντας διατηρήσιμη σιγουριά και ισχυρό κλαδικό momentum.

Με βάση τους υπολογισμούς της χρηματιστηριακής:

Η Eurobank καταγράφει άνοδο 49,1% μέχρι στιγμής στο έτος, ενώ η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση για το 2025 κινείται στο 4,51%, με τον λόγο τιμής προς λογιστική αξία να κινείται στο 1,3 και το Ρ/Ε 2025 στο 9,18.

Η Εθνική Τράπεζα ενισχύεται κατά 67,1%, ενώ η φετινή μερισματική απόδοση υπολογίζεται στο 4,69%. Το P/E εκτιμάται στο 10,84 με βάση τις προβλέψεις για τη φετινή χρήση και το Ρ/TBV στο 1,38.

Η Πειραιώς καταγράφει άνοδο 80% στο έτος. Η μερισματική της απόδοση για φέτος εκτιμάται στο 6,35%, με Ρ/Ε στο 8,25 και Ρ/TBV στο 1,09.

Τη μεγαλύτερη άνοδο στο έτος καταγράφει η Alpha Bank, με 116,5%. Η μερισματική απόδοση εκτιμάται στο 2% για φέτος, με το Ρ/Ε στο 10,72 και τo P/TBV στο 1,06.

Στο 66,9% διαμορφώνεται η φετινή άνοδος για την Optima Bank. Η φετινή μερισματική απόδοση υπολογίζεται στο 2,07%, με το Ρ/Ε στο 10,7 και το P/TBV στο 10,7.

Σκέψεις για ακόμη υψηλότερα μερίσματα

Την ίδια στιγμή μια ιδιαίτερα φιλόδοξη σκέψη που έχει να κάνει με την διανομή ακόμη υψηλότερων μερισμάτων από τα κέρδη του 2025, έχει αρχίσει να κυκλοφορεί τις τελευταίες ημέρες στο μυαλό των Ελλήνων τραπεζιτών.

Στα business plans για την επόμενη τριετία που έχουν ήδη επικοινωνήσει με την διεθνή επενδυτική κοινότητα, τα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα δεσμεύονται ότι ήδη από φέτος θα εναρμονιστούν με τα όσα ισχύουν στις μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες και θα διανείμουν με την μορφή μερίσματος τουλάχιστον το 50% των κερδών του 2025.

Μάλιστα η στρατηγική αυτή δέσμευση αποτελεί και έναν από τους λόγους που ωθούν από την αρχή του έτους το ράλι των τραπεζικών μετοχών ενώ αποτελεί και το μόνιμο θέμα συζήτησης στα συχνά το τελευταίο διάστημα διεθνή επενδυτικά συνέδρια.

Υπ’ αυτές τις συνθήκες στα τραπεζικά επιτελεία καλλιεργείται η σκέψη να αξιοποιήσουν ως επιχείρημα την ρευστότητα «μαμούθ» των περίπου 5 δις. ευρώ που έχουν «κάβα» για εξαγορές και να «κτυπήσουν» την πόρτα του ESM ζητώντας σε περίπτωση που τα κεφαλαιακά «μαξιλάρια» παραμείνουν τόσο ισχυρά, να τους επιτραπεί να αυξήσουν τα προς διάθεση μερίσματα προς το 70% των κερδών τους ήδη από φέτος.

Ήδη ο Διευθύνων Σύμβουλος της Eurobank Φ. Καραβίας έκλεισε το «μάτι» στους διεθνείς επενδυτές για πιθανό υψηλότερο payout, τονίζοντας στο πρόσφατο c. Call με αφορμή τα αποτελέσματα του 6μήνοy ότι «η τράπεζα έχει δεσμευτεί για τουλάχιστον 50% payout φέτος που σημαίνει ότι αυτό μπορεί να κινηθεί και υψηλότερα αυτού». «Αυτό το επίπεδο διαμορφώθηκε στη βάση μιας ισχυρής πιστωτικής επέκτασης, η οποία στην πραγματικότητα έχει υλοποιηθεί και είναι ισχυρότερη από ό,τι είχαμε προβλέψει», ανέφερε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Eurobank.

Τα μερίσματα που προγραμματίζονται για του χρόνου

Σε περίπτωση που οι τραπεζίτες επιλέξουν τελικά να ξεκινήσουν την συζήτηση με τον ευρωπαίο επόπτη θα επικαλεστούν και μια σειρά γενικότερων επιχειρημάτων όπως για παράδειγμα ότι το εγχώριο πιστωτικό σύστημα έχει αλλάξει πλέον επίπεδο, ενώ ήδη μερίσματα από το 50% των κερδών και άνω, διανέμουν σχεδόν όλες οι μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες που κυριαρχούν σε ώριμες οικονομίες.

Σε μία χρονιά που χαρακτηρίζεται μέχρι στιγμής από αυξημένη μεταβλητότητα, οι ελληνικές τράπεζες συνδυάζουν από την μία την εντυπωσιακή τους ανάπτυξη με διψήφιους ρυθμούς απόδοσης ιδίων κεφαλαίων ROTE ενώ από την άλλη είναι ήδη σε θέση να διανείμουν το 2026, το 50% και άνω των φετινών κερδών. Αναλυτικότερα:

• Η Εθνική Τράπεζα ήδη σκοπεύει να προχωρήσει στην διανομή του 60% των κερδών της για φέτος εφόσον εγκριθεί το σχέδιό της.
• Η Eurobank έχει καθοδηγήσει για διπλάσιο μέρισμα στην τρέχουσα τριετία το οποίο υπολογίζει σε 2 δισ. ευρώ και άνω. Συγκεκριμένα, θα διανείμει πάνω από το 50% των κερδών της φέτος με σκοπό να αυξηθεί στο 70% τα επόμενα χρόνια.
• Η Πειραιώς έχει καθοδηγήσει προς το παρόν σε μέρισμα 50% των κερδών μέχρι το 2028.
• Η Alpha Bank θα διανείμει τουλάχιστον το 50% των κερδών της και συνολικά έως και 1,3 δισ. ευρώ μεταξύ 2025-2027.

Διαβάστε ακόμη:

• Στο Μαξίμου «μαγειρεύουν» και ανασχηματισμό με επίκεντρο την αποχώρηση Γεραπετρίτη
• HELLENiQ ENERGY: Τα δυνατά αποτελέσματα και τα σενάρια για deal ξυπνούν τη μετοχή
• Καιρός: Μέχρι 41°C σήμερα – Επιμένουν οι θυελλώδεις άνεμοι
• Κάτω από το μηδέν η τιμή του ρεύματος το Σαββατοκύριακο λόγω ήλιου και ανέμων