Στο μικροσκόπιο των μεγαλύτερων επενδυτικών οίκων του πλανήτη βρέθηκαν τα τελευταία 24ώρα οι διοικήσεις των τεσσάρων συστημικών τραπεζών, όπου κατά την διάρκεια του συνεδρίου της Bank of America στο Λονδίνο, δέχθηκαν καταιγισμό ερωτήσεων για όλα τα κρίσιμα ζητήματα που απασχολούν το εγχώριο πιστωτικό σύστημα και την ελληνική οικονομία συνολικά.

Οι Έλληνες τραπεζίτες προσήλθαν στα ραντεβού με τους διεθνείς επενδυτές στο Λονδίνο έχοντας να επιδείξουν εντυπωσιακές επιδόσεις για τις τράπεζες που διοικούν, καθώς και κινήσεις που υποστηρίζουν τις περαιτέρω θετικές προοπτικές τους και τις υψηλότερες ανταμοιβές των μετόχων τους.

Ψηλά στην ατζέντα των δεκάδων συναντήσεις των τεσσάρων CEOs των συστημικών τραπεζών με εκπροσώπους θεσμικών επενδυτών, βρέθηκαν από την μία η εξέλιξη των βασικών οικονομικών μεγεθών των εγχώριων πιστωτικών ιδρυμάτων όπως η κερδοφορία, τα μερίσματα, η αύξηση δανείων και η αύξηση των εσόδων από τόκους και προμήθειες και από την άλλη οι προοπτικές της ελληνικής οικονομίας.

Οι ελληνικές τράπεζες λειτουργούν σε ένα θετικό μακροοικονομικό περιβάλλον, με εκτιμώμενη ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας με ρυθμό 2,2%, ανθεκτικότητα των εσόδων τους από τόκους στις μειώσεις επιτοκίων και αύξηση των εσόδων από προμήθειες με ρυθμό 10% ετησίως.

Το ελληνικό τραπεζικό success story έχει προσελκύσει από την αρχή του χρόνου το διεθνές επενδυτικό ενδιαφέρον και οι Έλληνες τραπεζίτες στην προσπάθεια τους να το «συντηρήσουν»έδωσαν μέσα στην εβδομάδα δυναμικό παρών στο μεγαλύτερο συνέδριο για τις ευρωπαϊκές τράπεζες.

Συγκεκριμένα στο Λονδίνο βρέθηκαν ο CEO της Eurobank Φωκίων Καραβίας, μαζί με τον CFO Χάρη Κοκολογιάννη και τον επικεφαλής του IR Δημήτρη Νικολό.

Ο CEO της Εθνικής Παύλος Μυλωνάς μαζί με τον CFO Χρίστο Χριστοδούλου και τον διευθυντή IR Γρηγόρη Παπαγρηγόρη.

Ο CEO της Alpha Bank Βασίλης Ψάλτης,ο οποίος μάλιστα συμμετείχε στο πάνελ των «μεγάλων» της Ευρώπης, με τον CFO Βασίλη Κοσμά και τον Ιάσων Κεπαπτσόγλουαπό το IR.

Η Πειραιώς εκπροσωπήθηκε από τον CFO Θόδωρο Γναρδέλλη και τον επικεφαλής IR Ξενοφών Δαμαλά.

Πρόκειται για την πολυπληθέστερη και στο πλέον υψηλό επίπεδο διοικητικών στελεχών παρουσία, η οποία και δικαιολογεί και το μεγάλο «ειδικό» βάρος του συγκεκριμένου συνεδρίου κατά την διάρκεια του οποίου η κάθε μια από τις ελληνικές τράπεζες είχε μια πρώτης τάξεως ευκαιρία να παρουσιάσει το δικό της επενδυτικό story και βασικές πτυχές των εν εξελίξει business plan τους.

Κερδοφορία και μερίσματα

Για την Eurobank η κερδοφορία στο σύνολο του έτους εκτιμάται ότι θα ανέλθει στο 1,4 δισ. ευρώ (691 εκατ. ευρώ καθαρά κέρδη στο εξάμηνο 2025) με τη διανομή μερίσματος να εκτιμάται στο 55% των κερδών, ενώ η τράπεζα έχει ανακοινώσει διανομή ενδιάμεσου μερίσματος, ύψους 170 εκατ. ευρώ ή 4,7 σεντς ανά μετοχή που θα πληρωθεί στις 12 Νοεμβρίου (αποκοπή 6/11).

Η Εθνική Τράπεζα έχει ανακοινώσει πως στόχος της είναι να διανείμει πάνω από το 60% των κερδών του 2025 στους μετόχους της, με την εκτιμώμενη κερδοφορία για φέτος να τοποθετείται στο 1,3 δισ. ευρώ (καθαρά κέρδη 700 εκατ. ευρώ στο εξάμηνο), ενώ θα προχωρήσει στην καταβολή ενδιάμεσου μερίσματος ύψους 183 εκατ. ευρώ στις 14 Νοεμβρίου (αποκοπή 10/11).

Η Alpha Bank έχει θέσει τον πήχη των καθαρών κερδών κοντά στο 1 δις ευρώ για το σύνολο του έτους, και θα διανείμει ως μέρισμα το 50%-55% των κερδών της, ενώ έχει ανακοινώσει ότι θα καταβάλει ενδιάμεσο μέρισμα ύψους 111 εκατ. ευρώστις 5 Δεκεμβρίου (αποκοπή 1/12).

Η Πειραιώς έχει στόχο για το 2025 καθαρά κέρδη 1,1 δισ. ευρώ και η διανομή μερίσματος θα διαμορφωθεί στο 50%, με καταβολή ενδιάμεσου μερίσματος ύψους 100 εκατ. ευρώ μέσω επαναγοράς μετοχών. Μάλιστα έχει συγκαλέσει Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της στις 23 Σεπτεμβρίου για την έγκριση διανομής προμερίσματος για τη χρήση 2025.

Τρίτη επίδοση στην ευρωζώνη για τα νέα δάνεια

Οι επενδυτές στο Λονδίνο εστίασαν επίσης στην προοπτική της πιστωτικής επέκτασης, για την οποία ξεχωρίζουν ήδη οι ελληνικές τράπεζες σε σχέση με τις ευρωπαϊκές. Η πρόβλεψη για την πιστωτική επέκταση είναι αύξηση με ετήσιο ρυθμό 9% στην τριετία μέχρι το 2027, έναντι 3%-4% για τις άλλες τράπεζες της ευρωζώνης.

Στο τέλος του α’ εξαμήνου η Ελλάδα εμφανίζει την τρίτη υψηλότερη επίδοση στην ευρωζώνη, όσον αφορά τον ρυθμό πιστωτικής επέκτασης στο σύνολο του μη χρηματοπιστωτικού ιδιωτικού τομέα, με ετήσια αύξηση 11,1%. Στην ευρωζώνη, το αντίστοιχο ποσοστό ήταν 2,9%.

Ήδη μέχρι το τέλος του α’ εξαμήνου 2025 οι τέσσερεις μεγάλες ελληνικές τράπεζες είχαν καλύψει το 75% των ετήσιων στόχων για τα νέα δάνεια και πλέον κινούνται με αναβαθμισμένους στόχους για το τέλος της χρονιάς

Τα business plans

Οι εκπρόσωποι των αγορών στο συνέδριο της BofA στο Λονδίνο άκουσαν και το ατομικό αφήγημα της κάθε ελληνικής τράπεζας, το οποίο σχετίζεται με την αξιοποίηση του πλεονάσματος κεφαλαίων που διαθέτουν, αλλά και με το «ξεδίπλωμα» των κινήσεων στις οποίες έχουν προβεί.

Στο πλαίσιο αυτό, κεντρικό ρόλο είχε η Alpha Bank και η περαιτέρω προοπτική της συμμαχίας της με τη UniCredit, καθώς η ιταλική τράπεζα κατέχει ήδη ποσοστό 26% και διαφαίνεται η πρόθεσή της να ενισχύσει σύντομα τη θέση της στην Alpha Bank.

Ήδη η UniCredit έχει αιτηθεί από τον SSM και την ΤτΕ άδεια να φτάσει το ποσοστό της στην Alpha Bank στο 29,9% και οι αγορές πιθανολογούν ότι επόμενος στόχος της UniCredit είναι να ανεβάσει το ποσοστό της μέχρι το 33%, συμμετοχή η οποία θα την υποχρεώσει να προβεί σε δημόσια πρόταση για την εξαγορά της Alpha Bank.

Παράλληλα, οι επενδυτές ζήτησαν να μάθουν και ποιες άλλες εξαγορές διερευνά η διοίκηση της Alpha Bank, με τις πληροφορίες να αναφέρουν ότι ο επόμενος στόχος εξαγοράς θα είναι στον τομέα των ασφαλειών στην αγορά της Κύπρου.

Μαγνήτη για τους επενδυτές αποτέλεσε και το έντονα εξωστρεφές προφίλ της Eurobank, καθώς η τράπεζα με την απόκτηση της Ελληνικής στην Κύπρο και τη συγχώνευση της με την Eurobank Cyprus, εδραιώνεται ως η μεγαλύτερη τράπεζα στο νησί.

Παράλληλα η Κύπρος αποτελεί για την Eurobank την «γέφυρα» για το άνοιγμα της σε αγορές όπως αυτή της Ινδίας, της Μέσης Ανατολής και του Κόλπου, με την τράπεζα να έχει στο μικροσκόπιο της και την ενίσχυση της θέσης της στην Βουλγαρία, που από 1/1/26 πρόκειται να ενταχθεί στη ζώνη του ευρώ.

Τα ερωτήματα σε ό,τι αφορά την Πειραιώς εστίασαν πέρα από την κερδοφορία και την μερισματική πολιτική, και στην Εθνική Ασφαλιστική.

Το deal αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος Νοεμβρίου και στόχος της διοίκησης να πετύχει τον «δανέζικο συμβιβασμό» ώστε να ενοποιήσει την ασφαλιστική εταιρεία με τη μέθοδο του σταθμισμένου σε κίνδυνο ενεργητικού και όχι με αφαίρεση του κόστους κτήσης από τα κεφάλαιά της.

Και φυσικά τα ερωτήματα όλων είχαν να κάνουν με το τι θα πράξει και πότε η Εθνική Τράπεζα, η οποία διαθέτει άπλετη ρευστότητα και η οποία αναμένεται μέχρι το τέλος του μήνα να ανακοινώσει συμφωνία με ασφαλιστική εταιρεία με τις πληροφορίες να επιμένουν με την ΝΝ Ελλάδος.

Διαβάστε ακόμη: