Ισχυρή ψήφο εμπιστοσύνης δίνει η Jefferies στη Eurobank, αυξάνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής στα €3,25 (από €3,20), με περιθώριο ανόδου 25% και διατηρώντας τη σύσταση “Buy”.

Η επενδυτική τράπεζα στηρίζει την εκτίμησή της σε σταθερά θεμελιώδη, ισχυρή κερδοφορία και ευρεία γεωγραφική διαφοροποίηση του Ομίλου.

Σύμφωνα με την Jefferies, η Eurobank παρουσίασε απόδοση ιδίων κεφαλαίων (RoTBV) 16,2% και ετήσια αύξηση δανείων κατά 10%, ενώ οι διεθνείς δραστηριότητες συνεισέφεραν πάνω από το 50% των καθαρών κερδών, ενισχύοντας το αποτύπωμα της τράπεζας σε αγορές όπως η Βουλγαρία και η Κύπρος.

Παρά την υποχώρηση των επιτοκίων, η διοίκηση επιβεβαίωσε τον στόχο για καθαρά έσοδα από τόκους (NII) ύψους €2,5 δισ. για το 2025, βασιζόμενη στην επιτάχυνση της πιστωτικής επέκτασης και την ήπια συρρίκνωση των επιτοκιακών περιθωρίων.

Στο α’ τρίμηνο 2025, η οργανική αύξηση δανείων ανήλθε σε €1,2 δισ., δηλαδή το 1/3 του ετήσιου στόχου των €3,5 δισ., με τη Βουλγαρία να ξεχωρίζει για τη συμβολή της στα στεγαστικά. Το χαρτοφυλάκιο ομολόγων υπερέβη τις προσδοκίες φτάνοντας τα €22,8 δισ.

Οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις για τα έτη 2026–2027 ενσωματώνουν αύξηση 2% στα κέρδη ανά μετοχή (EPS), αντανακλώντας τη βελτιωμένη εικόνα του NII, ενώ η μετοχή διαπραγματεύεται με έκπτωση 20% έναντι του κλάδου, παρά το υψηλό ROTE (~15%).

Στρατηγικά, η τράπεζα στοχεύει σε περαιτέρω επέκταση στην Κύπρο, όπου το Loan-to-Deposit Ratio παραμένει στο 40%, και παράλληλα σχεδιάζει είσοδο στην ινδική αγορά με γραφείο στη Βομβάη, διευρύνοντας τις διεθνείς προοπτικές της.

Η σταθερότητα των στόχων, η ανθεκτική λειτουργική κερδοφορία και η επεκτατική στρατηγική καθιστούν τη Eurobank ελκυστική επιλογή, σύμφωνα με τη Jefferies, που βλέπει σημαντικά περιθώρια υπεραπόδοσης έναντι των ευρωπαϊκών τραπεζών.

Διαβάστε ακόμη: