Ένα κύμα νέων εκδόσεων ομολόγων καταγράφεται στις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς οι εταιρείες σπεύδουν να εκμεταλλευτούν τη βελτίωση του επενδυτικού κλίματος μετά την υποχώρηση των δεικτών πιστωτικού κινδύνου.
Σύμφωνα με το Bloomberg, τουλάχιστον 21 δισ. ευρώ σε νέα ομόλογα αναμένεται να τιμολογηθούν σήμερα Τρίτη στην Ευρώπη, καθιστώντας την ημέρα τη πιο πολυσύχναστη από την έναρξη της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή την περασμένη εβδομάδα.
Τα ομόλογα στη σκιά της Μέσης Ανατολής
Η κινητικότητα αυτή έρχεται μετά τις ενδείξεις ότι η ένταση γύρω από το Ιράν ενδέχεται να αποκλιμακωθεί σύντομα, μετά από δηλώσεις του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ, γεγονός που οδήγησε σε στροφή των αγορών προς το λεγόμενο risk-on κλίμα
Η αποκλιμάκωση του κινδύνου αποτυπώθηκε και στους δείκτες ασφάλισης εταιρικού χρέους. Ο δείκτης iTraxx Europe, που αποτυπώνει το κόστος προστασίας έναντι χρεοκοπίας για ευρωπαϊκές εταιρείες επενδυτικής βαθμίδας, σημείωσε τη μεγαλύτερη πτώση από τον Ιούνιο.
Στο επίκεντρο των εκδόσεων βρίσκεται η Stellantis, η οποία προωθεί μια τριμερή έκδοση υβριδικών ομολόγων σε ευρώ και στερλίνες, την πρώτη της σε αυτά τα νομίσματα. Πρόκειται μάλιστα για την πρώτη έκδοση υβριδικού χρέους μετά την έναρξη της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή.
Τα McDonald’s βγήκαν στις αγορές για 1 δισ.
Παράλληλα, η McDonald’s προχωρά σε έκδοση περίπου 1 δισ. ευρώ, ενώ σημαντικά ποσά αντλούν και δημόσιοι οργανισμοί. Η Ευρωπαϊκή Ένωση επιδιώκει να αντλήσει περίπου 9 δισ. ευρώ, ενώ το Ηνωμένο Βασίλειο προχωρά σε έκδοση πράσινου ομολόγου 6,25 δισ. λιρών.
Στην αγορά εμφανίζονται επίσης εταιρείες όπως η Royal Schiphol Group και η South Eastern Power Networks, επωφελούμενες από το βελτιωμένο κλίμα.
Η πορεία των εκδόσεων τις επόμενες ημέρες θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από την εξέλιξη της γεωπολιτικής κρίσης στη Μέση Ανατολή
Η επανεκκίνηση των εκδόσεων επαναφέρει τον έντονο ρυθμό που είχε καταγραφεί στις αρχές του έτους. Σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg, παγκοσμίως αντλήθηκαν περίπου 1,5 τρισ. δολάρια μέσω ομολόγων τους πρώτους δύο μήνες του 2026, με ισχυρή ζήτηση από επενδυτές.
Η μεταστροφή του κλίματος άνοιξε μάλιστα ξανά την πόρτα και για πιο ριψοκίνδυνες εκδόσεις. Η εταιρεία Median Group έγινε η πρώτη που ξεκίνησε διαδικασία για term loan B μετά την έναρξη της σύγκρουσης, επιδιώκοντας να επεκτείνει το δανεισμό της έως το 2030.
Οι αγορές, πάντως, παραμένουν σε επιφυλακή. Η πορεία των εκδόσεων τις επόμενες ημέρες θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από την εξέλιξη της γεωπολιτικής κρίσης στη Μέση Ανατολή.
