Η αγορά χρυσού του Λονδίνου, αξίας 930 δισ. δολαρίων, ενδέχεται να βρεθεί μπροστά σε μια ριζική αλλαγή, καθώς το World Gold Council (WGC) προωθεί την ψηφιοποίηση του πολύτιμου μετάλλου.
Την Τετάρτη, το World Gold Council (WGC) παρουσίασε σχέδιο για την εισαγωγή ψηφιακών tokens με την ονομασία Pooled Gold Interest (PGI). Κάθε PGI θα είναι συνδεδεμένο με φυσικές ράβδους χρυσού που φυλάσσονται σε θησαυροφυλάκια του Λονδίνου, προσφέροντας στους επενδυτές κατοχυρωμένα δικαιώματα επί του μετάλλου. Τα tokens αυτά θα μπορούν να διαπραγματεύονται στην αγορά αλλά και να χρησιμοποιούνται ως εγγύηση (collateral) σε χρηματοπιστωτικές συναλλαγές.
Σύμφωνα με τον Mike Oswin, επικεφαλής αγοράς και καινοτομίας στο WGC, τα διαπραγματεύσιμα PGI θα παρέχουν στους επενδυτές νόμιμη και εκτελεστή κυριότητα επί του χρυσού και θα τους επιτρέπουν να αγοράζουν για πρώτη φορά κλάσματα από ράβδους 400 ουγκιών. «Αυτός είναι ένας τρόπος να συμμετέχει κανείς στην αγορά, να κατέχει μια ψηφιακή αναπαράσταση χρυσού με πλήρη νομικά δικαιώματα και με σιγουριά ότι το μέταλλο βρίσκεται εκεί», ανέφερε.
Το WGC φιλοδοξεί τα PGI να αποτελέσουν το «τρίτο πυλώνα» στην αγορά χρυσού, δίπλα στις υπάρχουσες δύο μορφές διακανονισμού: τον κατανεμημένο (allocated) χρυσό –με άμεση ιδιοκτησία συγκεκριμένων ράβδων– και τον μη κατανεμημένο (unallocated), που προσφέρει απλώς αξίωση σε ποσότητα χρυσού, εκθέτοντας τον επενδυτή σε πιστωτικό κίνδυνο αν ο θεματοφύλακας χρεοκοπήσει.
Η πρώτη φάση στοχεύει να καταστήσει τον χρυσό πιο «κινητό» ώστε να μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως χρηματοοικονομική εγγύηση. «Θέλουμε να τοποθετήσουμε τον χρυσό δίπλα σε assets όπως τα ομόλογα ή τα μετρητά», είπε ο Oswin. «Να γίνει το ίδιο απλό να ενεχυριάσεις χρυσό όσο και ένα ψηφιακά εγγενές ομόλογο ή χρήμα».
Επέκταση και σε άλλες αγορές
Η ιδέα θα μπορούσε στο μέλλον να επεκταθεί ακόμη περισσότερο, ανοίγοντας τον δρόμο για χρήση των PGI στην εκκαθάριση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Το WGC βλέπει τη Βρετανία ως αφετηρία, αλλά εξετάζει ήδη πώς το σχέδιο θα μπορούσε να λειτουργήσει στις ΗΠΑ και αλλού.
Σύμφωνα με στοιχεία του WGC, η διεθνής αγορά χρυσού που βασίζεται σε αποθέματα φυλασσόμενα σε θησαυροφυλάκια του Λονδίνου αντιστοιχούσε σε 8.776 τόνους χρυσού αξίας 927,5 δισ. δολαρίων στο τέλος Ιουνίου, με μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών περίπου 20 εκατ. ουγκιές. Το συμβούλιο χαρακτηρίζει την πρωτοβουλία «μοναδική ευκαιρία να αναδιαμορφωθεί το τρέχον τοπίο».
Ωστόσο, δεν συμφωνούν όλοι. Ο Russ Mould, διευθυντής επενδύσεων στην AJ Bell, υποστήριξε ότι η ανταπόκριση μπορεί να είναι χλιαρή ή και αρνητική, καθώς οι «παραδοσιακοί» φίλοι του χρυσού εκτιμούν κυρίως τη φυσική του υπόσταση. «Η δύναμη του χρυσού είναι πως παραμένει υλικό περιουσιακό στοιχείο, με ελεγχόμενη παραγωγή, σε αντίθεση με τα νομίσματα που μπορούν να εκδοθούν απεριόριστα και άμεσα», ανέφερε.
Ο Mould πρόσθεσε ότι οι επενδυτές αυτοί θέλουν να αποφεύγουν την πολυπλοκότητα, την αδιαφάνεια και τη μόχλευση – «το καταστροφικό τρίπτυχο» που συνήθως βρίσκεται στη ρίζα κάθε επεισοδίου έντονης αστάθειας και απώλειας εμπιστοσύνης. «Κι είναι ακριβώς τέτοια γεγονότα από τα οποία ο χρυσός θεωρείται το καταφύγιο», τόνισε.
