Ισχυρή ψήφο εμπιστοσύνης από τη Moody’s δέχθηκε η Τράπεζα Κύπρου, η οποία αναβαθμίστηκε κατά μία βαθμίδα στην αξιολόγηση μακροπρόθεσμων καταθέσεων, από Baa1 σε A3, με σταθερή προοπτική.

Πρόκειται για ένα αξιοσημείωτο επίτευγμα, καθώς η Τράπεζα Κύπρου γίνεται πλέον η τράπεζα με την υψηλότερη αξιολόγηση καταθέσεων μεταξύ όλων των ελληνικών και κυπριακών τραπεζών, ενισχύοντας τον ρόλο της ως βασικός πυλώνας σταθερότητας στον κυπριακό τραπεζικό τομέα.

Η αναβάθμιση αυτή δεν είναι απλώς ένα τεχνικό βήμα – αποτελεί στρατηγική αναγνώριση της διαρκούς βελτίωσης των θεμελιωδών μεγεθών της τράπεζας, του χαμηλότερου ρίσκου και της σταθερής κερδοφορίας, σε ένα περιβάλλον που εξακολουθεί να αντιμετωπίζει προκλήσεις διεθνώς.

Τι σημαίνει το A3 για την Τράπεζα Κύπρου

Η αξιολόγηση A3 αντιστοιχεί σε επενδυτική βαθμίδα υψηλής ποιότητας. Στην πράξη, σημαίνει μεγαλύτερη εμπιστοσύνη των αγορών, χαμηλότερο κόστος δανεισμού, αυξημένο ενδιαφέρον από θεσμικούς επενδυτές και ευνοϊκότερη πρόσβαση σε διεθνή κεφάλαια.

Η αναβάθμιση αυτή καλύπτει, μεταξύ άλλων:

  • Τις μακροπρόθεσμες καταθέσεις (deposit ratings) της τράπεζας.

  • Την αξιολόγηση αντισυμβαλλόμενου κινδύνου (Counterparty Risk Rating και Assessment).

  • Τα προγράμματα έκδοσης ομολόγων της (MTN programs).

  • Την εσωτερική πιστοληπτική αξιολόγηση (Baseline Credit Assessment – BCA) η οποία αυξήθηκε από ba1 σε baa3, αντικατοπτρίζοντας την αυτόνομη οικονομική ισχύ της τράπεζας χωρίς κρατική υποστήριξη.

Βελτίωση ποιότητας ενεργητικού – Μείωση NPEs

Ένας από τους βασικούς άξονες στους οποίους στηρίχθηκε η Moody’s για την αναβάθμιση είναι η σταθερή βελτίωση στην ποιότητα του ενεργητικού της τράπεζας. Συγκεκριμένα:

  • Τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα (NPEs) μειώθηκαν στο 1,9% του συνολικού δανειακού χαρτοφυλακίου στα τέλη του 2024, προσαρμοσμένα για δύο πωλήσεις NPEs που ολοκληρώθηκαν πρόσφατα.

  • Για σύγκριση, ο δείκτης ήταν 2,4% τον Σεπτέμβριο του 2024 και 3,6% στο τέλος του 2023, υποδηλώνοντας σαφή επιτάχυνση της μείωσης των προβληματικών δανείων.

Η τάση αυτή οφείλεται σε τρεις βασικούς παράγοντες:

  1. Στοχευμένη διαχείριση και πώληση προβληματικών δανείων.

  2. Υγιής οικονομική δραστηριότητα στην Κύπρο.

  3. Επιλεκτική χορήγηση νέων δανείων με αυστηρά κριτήρια.

Ρεαλιστικός στόχος μείωσης ακινήτων

Παράλληλα, η Moody’s επισημαίνει τη σημαντική πρόοδο στη μείωση των ακινήτων που έχουν περιέλθει στην κατοχή της τράπεζας λόγω κατασχέσεων:

  • Το χαρτοφυλάκιο κατασχεθέντων ακινήτων μειώθηκε στα €660 εκατ. στο τέλος του 2024, από €764 εκατ. το προηγούμενο τρίμηνο.

  • Στόχος είναι η περαιτέρω μείωσή του στα περίπου €500 εκατ. ως το τέλος του 2025, ποσό που αντιστοιχεί στο 24% του δείκτη CET1, σύμφωνα με την Moody’s.

Αυτή η δυναμική υποστηρίζεται από την ανθεκτική πορεία της κυπριακής αγοράς ακινήτων, η οποία παραμένει ενεργή και ελκυστική για εγχώριους και ξένους επενδυτές.

Σταθερή και υψηλή κερδοφορία

Η Τράπεζα Κύπρου διατήρησε και το 2024 ισχυρή κερδοφορία, με:

  • Καθαρό εισόδημα 1,8% των συνολικών στοιχείων ενεργητικού, έναντι 1,7% το 2023.

  • Μείωση στο κόστος προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις.

  • Αύξηση στα μη επιτοκιακά έσοδα (π.χ. προμήθειες, υπηρεσίες).

  • Βελτίωση στη λειτουργική αποδοτικότητα (cost-to-income ratio).

Παρότι η Moody’s εκτιμά ότι η κερδοφορία ενδέχεται να επηρεαστεί μελλοντικά λόγω πιθανής υποχώρησης των επιτοκίων, τονίζει πως τα θεμελιώδη μεγέθη παραμένουν ισχυρά και η τράπεζα είναι σε θέση να διατηρήσει θετικά αποτελέσματα.

Υψηλοί δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας

Η κεφαλαιακή θέση της τράπεζας ενισχύθηκε σημαντικά:

  • Ο δείκτης CET1 έφτασε το 19,2% στο τέλος του 2024, έναντι 17,4% στο τέλος του 2023.

  • Η αύξηση οφείλεται κυρίως στην ισχυρή κερδοφορία και τη συντηρητική πολιτική διανομής κερδών.

Η Moody’s αναμένει ότι η τράπεζα θα διατηρήσει υψηλά κεφαλαιακά αποθέματα, τα οποία λειτουργούν ως ισχυρό «μαξιλάρι» σε περιόδους αβεβαιότητας.

Ρευστότητα και χαμηλό κόστος καταθέσεων

Ένα ακόμα θετικό στοιχείο είναι η δομή χρηματοδότησης της τράπεζας:

  • Η πλειονότητα της βάσης καταθέσεων είναι λιανική και χαμηλού κόστους, γεγονός που παρέχει σταθερότητα και περιορίζει την εξάρτηση από αγορές χονδρικής.

  • Η ρευστότητα παραμένει σε υψηλά επίπεδα, με ισχυρό δείκτη κάλυψης ρευστότητας (Liquidity Coverage Ratio – LCR) και χαμηλό λόγο δανείων προς καταθέσεις.

Η σταθερή καταθετική βάση επιτρέπει στην Τράπεζα Κύπρου να διαχειρίζεται αποτελεσματικά τις χρηματοδοτικές της ανάγκες και να ανταποκρίνεται σε πιθανές αναταράξεις.

Προοπτικές και επενδυτικό ενδιαφέρον

Η Moody’s συνοδεύει την αναβάθμιση με σταθερή προοπτική, αντικατοπτρίζοντας την εκτίμηση ότι η τράπεζα θα διατηρήσει τη σημερινή πορεία της χωρίς αρνητικές αποκλίσεις. Τονίζει ότι τυχόν περαιτέρω αναβάθμιση θα μπορούσε να προκύψει εφόσον:

  • Υπάρξει περαιτέρω βελτίωση του λειτουργικού περιβάλλοντος.

  • Μειωθούν ακόμα περισσότερο οι κίνδυνοι ενεργητικού.

  • Διατηρηθούν τα θετικά χρηματοοικονομικά μεγέθη και ενισχυθεί το επενδυτικό προφίλ της Κύπρου.

Η αναβάθμιση της Moody’s είναι περισσότερο από ένα θεσμικό γεγονός – αποτελεί ορόσημο αξιοπιστίας για την Τράπεζα Κύπρου. Οι επιδόσεις της τράπεζας σε ποιότητα ενεργητικού, κερδοφορία, κεφαλαιακή επάρκεια και ρευστότητα έχουν πλέον θεσμική αναγνώριση σε διεθνές επίπεδο.

Για την κυπριακή οικονομία συνολικά, η εξέλιξη αυτή ενισχύει την εικόνα ενός σταθερού και ανθεκτικού τραπεζικού συστήματος, με προοπτικές περαιτέρω ενίσχυσης της εμπιστοσύνης καταθετών, επενδυτών και αγορών.

Διαβάστε ακόμη: