Σημαντικές αλλαγές στον Κανονισμό Λειτουργίας της Κύριας Αγοράς με στόχο την αυστηροποίηση των κριτηρίων εισαγωγής και παραμονής στο Χρηματιστήριο Αθηνών προανήγγειλε ο CEO του Ομίλου ΕΧΑΕ, Γιάννος Κοντόπουλος.
Στο πλαίσιο ενημερωτικής συνάντησης με δημοσιογράφους ο κ. Κοντόπουλος σκιαγράφησε τα βασικά χαρακτηριστικά του νέου Κανονισμού που θα έχει κύριους άξονες τη θέσπιση κατώτατου ορίου κεφαλαιοποίησης για εισαγωγή στην Κύρια Αγορά (και παράλληλη ενίσχυση της Εναλλακτικής Αγοράς), την υποχρέωση τήρησης σε συνεχή βάση επαρκούς διασποράς για τις εισηγμένες, την ενίσχυση του θεσμού του Ειδικού Διαπραγματευτή, τη διευκόλυνση των νέων εισαγωγών με παράλληλη κατάργηση συγκεκριμένων προϋποθέσεων που αποτελούν τροχοπέδη, καθώς και τον περιορισμό του χρόνου παραμονής εταιρειών σε καθεστώς Επιτήρησης και Αναστολής.
Αναλυτικά, με τον νέο Κανονισμό για να εισαχθεί μια εταιρεία στο Χρηματιστήριο θα πρέπει να έχει το ελάχιστο μέγεθος των 40 εκατ.ευρώ κεφαλαιοποίησης, ενώ οι μικρότερου μεγέθους εταιρείες θα κατευθύνονται στην Εναλλακτική Αγορά.
Επιπλέον, οι εισηγμένες εταιρείες θα πρέπει να διατηρούν επαρκή διασπορά σε συνεχή και μόνιμη βάση και συγκεκριμένα έχουν τεθεί δύο κριτήρια, ανάλογα με την κεφαλαιοποίηση κάθε εταιρείας: εάν διαθέτει κεφαλαιοποίηση κάτω από 200 εκατ.ευρώ, θα πρέπει και κατά την εισαγωγή και καθ’ όλη τη διάρκεια παραμονής στο Χ.Α. να διατηρεί διασπορά 5% (κάτι που βεβαίως ισχύει και σήμερα), ενώ για εταιρείες άνω των 200 εκατ. ευρώ, θα μπορούν να έχουν διασπορά και κάτω του 25% αλλά όχι αυτή να υπολείπεται του 15%.
Σήμερα ο Κανονισμός θέτει ζήτημα για εταιρείες με διασπορά κάτω του 10% και μετοχολόγιο κάτω των 30 μετόχων. Ο κ. Κοντόπουλος κατέστησε σαφές πως το Χρηματιστήριο θα έχει πλέον πολύ μικρή ανοχή σε εταιρείες που η διασπορά τους θα υποχωρεί κάτω του 10% και δεν θα πληρούν συγκεκριμένα κριτήρια.
«Πρέπει να σταματήσουν τα αστεία με τη διασπορά για τις νέες εισαγωγές αλλά και για τις υφιστάμενες εταιρείες. Υπάρχουν εταιρείες που δεν έχουν κίνηντρα να αυξήσουν τη διασπορά τους. Πρόθεσή μας είναι να έχουμε μια trading αγορά, τουλάχιστον η Κύρια Αγορά. Οι κινήσεις που θα γίνουν θα είναι διαφανείς και ξεκάθαρες», σημείωσε χαρακτηριστικά ο κ. Κοντόπουλος.
Ο νέος Κανονισμός θα τεθεί σε ισχύ από τις αρχές του 2024, ενώ θα υπάρχει μια μεταβατική περίοδος ενός έτους για τις υφιστάμενες εκδότριες. Ήδη έχει γίνει ένας κύκλος επαφών με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (αλλά και τις εισηγμένες) και έχει οριστεί Επιτροπή Διαβούλευσης και οι προτάσεις έχουν κατατεθεί στις 13/9. Αλλαγές θα υπάρχουν και στην Εναλλακτική Αγορά με στόχο τη βελτίωση του πλαισίου και τη διευκόλυνση εισαγωγής νέων εταιρειών. Στις 7/11, ημερομηνία που συμπίπτει με τη συμπλήρωση 15 ετών από τη λειτουργία της ΕΝ.Α, θα γίνει ειδική εκδήλωση με τη συμμετοχή εταιρειών στην Εναλλακτική αγορά.
Ακόμη, τίθεται σε εφαρμογή η νέα τιμολογιακή πολιτική του Χ.Α. από 1/1/2024, με απώτερο στόχο τη βελτίωση της ρευστότητας στην αγορά. Η νέα πολιτική είναι συμβατή με τις αντίστοιχες τιμολογιακές πολιτικές άλλων ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων.
Ο κ. Κοντόπουλος τόνισε πως οι αγορές παραμένουν συνολικά σε καθεστώς αβεβαιότητας, ωστόσο το ελληνικό Χρηματιστήριο συνεχίζει να καταγράψει υψηλές αποδόσεις με το ΓΔ στο 9μηνο να έχει ενισχυθεί κατά 30%, με τους ξένους επενδυτές να παραμένουν ενεργοί και να συμμετέχουν στο 56% της συναλλακτικής δραστηριότητας. Πάντως, όπως προκύπτει από τα στοιχεία της ΕΧΑΕ, οι ξένοι επενδυτές καταγράφουν 6 συνεχόμενους μήνες εκροών.
Ο επικεφαλής του Ομίλου ΕΧΑΕ τόνισε πως η χρήση του 2023 μαζί με τη χρήση του 2022 θα είναι οι καλύτερες από πλευράς οικονομικών επιδόσεων την τελευταία 15ετία». Όπως σημείωσε, η κερδοφορία το 2023 συνεχίζει να είναι σε πολύ υψηλά επίπεδα, αν και ελαφρά μειωμένη σε σχέση με το 2022. Παράλληλα, καταγράφεται ρεκόρ χρηματικών διανομών το 2023, και στο τέλος του έτους θα πλησιάσει ή και θα ξεπεράσει τα 3 δισ.ευρώ, από 2,4 δισ.ευρώ το 2022.
Αργεί η επιστροφή σε ανεπτυγμένη αγορά
Η διαδικασία επιστροφής του ΧΑ σε καθεστώς ανεπτυγμένης αγοράς συνεχίζει να βρίσκεται σε εξέλιξη, υπογράμμισε ο κ. Κοντόπουλος, επισημαίνοντας πως τα ποιοτικά κριτήρια από τον οίκο FTSE πληρούνται ήδη.
Σε ότι αφορά στα ποσοστικά κριτήρια, αυτά είναι, όπως τόνισε, τουλάχιστον 5 εισηγμένες πρέπει να πληρούν τα κριτήρια εισόδου είτε στον FTSE Developed Large Cap Index ή στον FTSE Developed Mid Cap Index και η κεφαλαιοποίηση των εταιρειών στο δείκτη FTSE Developed All Cap δείκτη να υπεβαίνει τα 31,9 δισ.δολαρίων. Στο μεσοδιάστημα ο όμιλος ΕΧΑΕ προχωρά σε τεχνικές και ρυθμιστικές βελτιώσεις και αυτοματοποιήσεις, ενώ αρκετές παρεμβάσεις βρίσκονται σε εξέλιξη για την βελτίωση του περιβάλλον της της αγοράς.
Ερωτηθείς για το χρόνο επιστροφής του Χ.Α. σε καθεστώς ανεπτυγμένης αγοράς από τον οίκο FTSE, ο CEO του ομίλου τόνισε πως η ένταξη του ελληνικού Χρηματιστηρίου σε καθεστώς watchlist από τον οίκο FTSE, κάτι που αποτελεί το πρώτο βήμα για την αναβάθμιση της αγοράς, τοποθετείται χρονικά στο δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Τα roadshow
Αναφορικά με τα roadshow, o κ. Κοντόπουλος αναφέρθηκε στο επικείμενο για τις εταιρείες της μεσαίας κεφαλαιοποίησης στη Φρανκφούρτη με τη συμμετοχή 16 εισηγμένων στις 31 Οκτωβρίου, ενώ έπονται το Greek Investment Conference στο Λονδίνο (27&28/11) σε συνεργασία με τη Morgan Stanley και το Επενδυτικό Roadshow 2024 στη Νέα Υόρκη σε συνεργασία με τη JP Morgan (25/1/24) στα κεντρικά της επενδυτικής τράπεζας.
«Επιδιώκουμε συνεργασίες με μεγάλους επενδυτικούς φορείς και οι προσπάθειες που καταβάλλουμε αντικατοπτρίζουν το στόχο μας για την ενίσχυση του ελληνικού Χρηματιστηρίου πέραν των εγχώριων συνόρων«, τόνισε ο κ. Κοντόπουλος.
Τέλος, στο σκέλος των νέων εισαγωγών, ο CEO του ATHEX Group σημείωσε πως από την αρχή του έτους το σύνολο των αντληθέντων κεφαλαίων ανέρχεται σε 1,265 δισ.ευρώ και έχουν πραγματοποιηθεί μια εισαγωγή στηνΚύρια Αγορά (Austria Card), δύο εισαγωγές στην Εναλλακτική Αγορά (Med, Dotsoft) ένα ομόλογο (Μυτιληναίος) και δύο αυξήσεις κεφαλαίου (Atiica Bank, Ideal). Οι προσεχείς εισαγωγές περιλαμβάνει την Optima Bank καθώς και σειρά ΑΕΕΑΠ, καθώς και τη μετάταξη δύο εταιρειών από την
Εναλλακτική στην Κύρια Αγορά, αλλά και τρεις νέες εισαγωγές στην ΕΝ.Α.
