Μήνας που προσγείωσε άτσαλα και ανώμαλα το ελληνικό χρηματιστήριο ήταν (και) ο φετινός Οκτώβριος, δικαιώνοντας την προϊστορία που συνήθως τον θέλει να είναι ο χειρότερος μήνας του έτους, ενώ παραδοσιακά και ιστορικά, από καταβολής των χρηματιστηρίων διεθνώς, αυτόν τον μήνα έχουν καταγραφεί τα πιο ονομαστά κραχ και οι μεγάλες συμφορές στις αγορές απανταχού.
Τα placement, οι εκδόσεις ομολόγων και οι αυξήσεις κεφαλαίου που έφεραν μεγάλες απαιτήσεις ρευστότητας στην αγορά, προκάλεσαν ισχυρούς κλυδωνισμούς, σε ένα χρηματιστήριο που ούτε το βάθος αλλά ούτε και το εκτόπισμα έχει να ανταπεξέλθει σε τέτοια διευρυμένη αφαίμαξη ρευστότητας.
Ο Γενικός Δείκτης του Χ.Α. κατέγραψε πτώση 4,77% τον Οκτώβριο, μια επίδοση που είναι η χειρότερη όχι μόνο του 2024, αλλά από το Σεπτέμβριο του 2023, ήτοι 13 μήνες πίσω, όταν ο Γ.Δ. είχε υποχωρήσει κατά 7,86%.
Ο τραπεζικός δείκτης κατέγραψε απώλειες 8,36% το μήνα που έφυγε, ο οποίος ήταν επίσης ο χειρότερος για τον κλάδο που αποτελεί τη ναυαρχίδα και τον «οδηγό» της αγοράς.
Ο FTSE 25 κατέγραψε απώλειες 5,56% σε μηνιαία βάση, ενώ ο Mid Cap της μεσαίας αποτίμησης έκλεισε με πτώση 2,75%.
Έτσι, σε επίπεδο 10μήνου πλέον μειώθηκαν σημαντικά τα κέρδη της αγοράς, καθώς πλέον ο Γενικός Δείκτης κερδίζει μόλις 6,92%, ο FTSE 25 είναι στο +6,68%, ο Mid Cap μόλις στο +0,56%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης κρατάει κέρδη 8,03%.
Για να φανεί η διαφορά σε σχέση με το πρώτο λίαν ανοδικό πεντάμηνο φέτος αλλά και η αλλαγή πλεύσης μετά τις ευρωεκλογές, θυμίζουμε ότι στα υψηλά της 20ης Μαΐου όταν ο Γενικός Δείκτης είχε κλείσει στις 1.502,79 μονάδες, είχε φτάσει να κερδίζει 16,16% από την αρχή του χρόνου!
Ο FTSE 25 είχε φτάσει να κερδίζει φέτος περί το 17%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης είχε φτάσει έως το +26,10%.
Οι αποδόσεις σε Large & Mid Cap τον Οκτώβριο
Στο χώρο του Large Cap σε επίπεδο Οκτωβρίου στην κορυφή των απωλειών έκλεισαν μετοχές όπως Cenergy Holdings (-13%), Alpha Bank (-11,50%), Viohalco (-11,50%), Πειραιώς (-10,10%), Ελλάκτωρ (-9,40%), Metlen (-9,40%), Aegean Airlines (-8,80%), Eurobank (-8,20%), Τιτάν (-8,10%), Motor Oil (-7,60%), ElvalHalcor (-7,20%) κ.λπ. Στον αντίποδα, άμυνες έβγαλαν μετοχές όπως Autohellas (+3,60%), Αεροδρόμιο (+2,70%), Τέρνα Ενεργειακή (+1,50%) και Σαράντης (+1,30%).
Στο χώρο του Mid Cap στην κορυφή των απωλειών έκλεισαν οι Lavipharm (-12,10%), Intracom Holdings (-11%), Intralot (-9,80%), AVAX (-9,40%), AustriaCard (-8,30%) και ΕΧΑΕ (-7%), ενώ θετικά διαφοροποιήθηκαν οι Quest Συμμετοχών (+5,90%), ΟΛΠ (+3,40%), Κρι Κρι (+3,30%) και Ideal Holdings (+2,40%).
Οι μέσες συναλλαγές του Οκτωβρίου ανήλθαν στα 162,85 εκατ. λόγω των placements, ενώ ο μέσος τζίρος σε επίπεδο 10μήνου ήταν στα 132,55 εκατ. ευρώ, παρουσιάζοντας αύξηση 20,1% έναντι του 2023.
Αποδόσεις το 10μηνο
Σε επίπεδο 10μήνου, κυρίαρχο blue chips της αγοράς ήταν ο Τιτάνας που ενισχύθηκε κατά 52,90% παρά τη διόρθωση (-8,10%) του Οκτωβρίου. Κέρδη 31,50% είχε η Σαράντης, επίσης στο +31,50% η ΓΕΚ Τέρνα, +24,50% η Τέρνα Ενεργειακή, +21,50% η Cenergy Holdings, +20,70% η Coca Cola HBC, +17,60% o OTE, 17,40% η Eurobank και +14,10% η Εθνική.
Αντιθέτως, με απώλειες 30,50% έκλεισε η Ελλάκτωρ, όμως το μεγαλύτερο μέρος αυτών των απωλειών (-19%) οφείλεται στην αποκοπή των 0,50 ευρώ ανά μετοχή της επιστροφής κεφαλαίου που έκανε στις 22 Ιουλίου.
Η Motor Oil που βρίσκεται σε δύσκολη συγκυρία λόγω των γνωστών προβλημάτων (φορολογία των υπερκερδών, διαγραφή τον Αύγουστο από τον MSCI Standard Greece, πυρκαγιά στο διυλιστήριο, αλλά και το μέτωπο που έχει ανοιχτεί με την Επιτροπή Ανταγωνισμού), υποχώρησε κατά 17,30% το 10μηνο, πέφτοντας σε χαμηλά 22 μηνών.
Η Metlen Energy & Metals σημειώνει πτώση 12,60% φέτος, η Aegean Airlines -12,10%, Autohellas -11,10%, Alpha Bank -10,40% κ.ο.κ.
Στο χώρο της μεσαίας αποτίμησης, στην κορυφή των κερδών φέτος είναι η Optima Bank με άνοδο +64,10%, η Κρι Κρι είναι στο +45,10% συνεχίζοντας να έχει μια εξαιρετικά αξιόπιστη πορεία ασχέτως ευρύτερου κλίματος, η Profile Software κερδίζει 21,90%, ο ΟΛΠ +19,20%, η Aktor (Intrakat) +7,20% και ο ΑΔΜΗΕ +6,80%.
Στον αντίποδα, η AVAX υποχωρεί κατά 24,70% το 10μηνο, η ΕΧΑΕ χάνει 20,20% προβληματίζοντας τα μέγιστα δεδομένου του αυξημένου ημερήσιου τζίρου στο Χ.Α. φέτος, η Intracom Holdings -19,10%, AustriaCard -13,80%, Dimand -13,70% κ.λπ.
Ο «χάρτης» του ταμπλό το 10μηνο
Στο σύνολο του Χ.Α. και σε επίπεδο 10μήνου, υπήρξε μια μετοχή με απόδοση άνω του 200% (DotSoft +249%), μια μετοχή με άνοδο άνω του 100% (Cairomezz +148,90), ενώ ξεχώρισαν επίσης οι Moda Bagno +99%, Phoenix Mezz +90,90%, SoftWeb +89,50%, Quality & Reliability +78,90%, Optima Bank +64,10%, Τιτάν +52,90% κ.ο.κ.
Συνολικά, οκτώ μετοχές είχαν άνοδο άνω του 50% το 10μηνο, 18 μετοχές κέρδισαν από 30% και άνω, 26 τίτλοι ενισχύθηκαν άνω του 20%, 33 άνω του 10%, ενώ 49 μετοχές, ήτοι το 1/3 των μετοχών του Χ.Α. κινήθηκαν θετικά το 10μηνο.
Αυτό σημαίνει πως τα υπόλοιπα 2/3 των μετοχών κινήθηκαν πτωτικά, κάτι που δείχνει πως παρά τα θετικά πρόσημα του Γ.Δ., του FTSE 25 και του τραπεζικού το 2024, το ευρύτερο ταμπλό δεν ακολούθησε.
Στο ευρύτερο ταμπλό, υπήρξαν τέσσερις μετοχές με απώλειες από 40% έως 62,80% το 10μηνο, 16 μετοχές έχασαν άνω του 30% της αξίας τους, 29 μετοχές απώλεσαν άνω του 20%, 62 μετοχές άνω του 10%, ενώ συνολικά 97 μετοχές έκλεισαν με αρνητικό πρόσημο τους πρώτους δέκα μήνες του τρέχοντος έτους.
Στην κορυφή των απωλειών το 10μηνο βρέθηκε η Intercontinental ΑΕΕΑΠ με πτώση 62,80%, η ΒΙΣ έχασε 45,90%, η Ακρίτας -43,10%, Βιοκαρπέτ -41,50%, Doppler -39,40%, Μαθιός Πυρίμαχα -37,60%, Τρία Άλφα -36,90%, Ικτίνος -36,20%, MIG -36%, Κέκροπας -34,50%, Προοδευτική -34,20% κ.ο.κ.
Κορυφαία σε απόδοση μετοχή του 2024, όπως προαναφέρθηκε, ήταν η DotSoft, η οποία κατέγραψε ράλι +249%.
Θυμίζουμε πως πρόκειται για μικρή εταιρεία πληροφορικής που εισήχθη στις 10 Αυγούστου 2023 στην Εναλλακτική Αγορά, ήτοι στη μικρή αγορά του Χ.Α. που είναι μια εταιρείες μικρότερου βεληνεκούς, που όμως στοχεύουν να περάσουν στη μεγάλη κατηγορία και στην Κύρια Αγορά.
Η… μαύρη προϊστορία του Οκτωβρίου
Ο Οκτώβριος είναι ιστορικά ο πιο… επικίνδυνος χρηματιστηριακός μήνας και δικαίως ονομάζεται «κόκκινος».
Ένας μήνας που χαρακτηρίζεται από υψηλή μεταβλητότητα των τιμών και που συνοδεύεται από ένα βαρύ παρελθόν απωλειών.
Ο 10ος μήνας του έτους είναι αυτός με τα μεγαλύτερα σοκ και τις μεγαλύτερες πτώσεις στην ιστορία των αγορών διεθνώς.
Οκτώβριο μήνα έγινε το κραχ του 1929 με τη μεγάλη καταστροφή, Οκτώβριο ήρθε και η «μαύρη Δευτέρα» του 1987 όταν σείστηκε συθέμελα η Wall Street που έχοντας απώλειες 22,6% παραμένει έως σήμερα η χειρότερη ημέρα στην ιστορία της αμερικανικής αγοράς.
Επίσης μήνα Οκτώβριο έγινε το «μακελειό» του 2008 με τη χρεοκοπία της Lehman Brothers και ό,τι ακολούθησε με τη χρηματοπιστωτική κρίση, ενώ αρχές Οκτωβρίου του 2018 ήταν όταν ξεκίνησε ο εμπορικός πόλεμος μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας, οδηγώντας τότε στη μεγάλη πτώση της Wall Street και στη γενικευμένη διόρθωση διεθνώς.
Παραδοσιακά λοιπόν, ο μήνας Οκτώβριος είναι συνήθως αρνητικός για τα διεθνή χρηματιστήρια, αλλά – πολύ συχνά – είναι και ο μήνας… καθαρτήριο, ο μήνας που κατόπιν διαδέχεται μια εξάμηνη πορεία ανάκαμψης και ανασύνταξης για τις αγορές, η οποία κρατάει έως και τον Απρίλιο.
Ελπίδες για βελτίωση στο φινάλε του έτους
Από σήμερα η αγορά μπαίνει στο τελευταίο δίμηνο του έτους, που είθισται, παραδοσιακά να είναι – συχνά – βελτιωμένο έναντι Οκτωβρίου – Σεπτεμβρίου.
Το Χ.Α. «χρωστά» περαιτέρω ανοδική διόρθωση και μερική αποκατάσταση, καθώς η πορεία του τελευταία υπαγορεύτηκε πρωτίστως από… τεχνικούς λόγους, όπως οι πολλαπλές απαιτήσεις ρευστότητας, που έφεραν αρρυθμίες και «κενά» στήριξης σε όλο το σύστημα.
Η εικόνα άλλωστε του Χ.Α. κάθε άλλο παρά συνάδει με τις εξελίξεις στην οικονομία, η οποία πάει καλά όπως υπογράφουν εγχώριοι φορείς κορυφαίου κύρους (ΙΟΒΕ, Τράπεζα Ελλάδος), αλλά και διεθνείς φορείς (ΔΝΤ, Κομισιόν κ.α.) που διαρκώς υπογραμμίζουν την καλή και σταθερή πορεία της ελληνικής οικονομίας.
Σε επιχειρηματικό επίπεδο υπάρχει αυξημένη κινητικότητα, ενώ και τα αποτελέσματα τόσο του 6μήνου, όσο και του 9μήνου που βρίσκονται σε εξέλιξη, κάθε άλλο παρά συνηγορούν στην απαξιωτική – τελευταία – εικόνα στο Χρηματιστήριο.
