Ψήφο εμπιστοσύνης στις θετικές προοπτικές της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, συμφερόντων του Γιώργου Περιστέρη, συνιστά το απόλυτα επιτυχημένο placement.
Το οποίο λόγω της ισχυρής ζήτησης αυξήθηκε από 5.000.000 σε 6.000.000 μετοχές, που αντιστοιχούν στο 5,8% της εταιρείας.
Δέκα μεγάλα επενδυτικά χαρτοφυλάκια από Ευρώπη και Αμερική, ήταν εκείνα που απορρόφησαν την προσφορά του μετοχικού «πακέτου», συνολικής αξίας 79,2 εκατ. ευρώ. Καθώς η τιμή διάθεσης διαμορφώθηκε στα 13,20 ευρώ ανά μετοχή. Δηλαδή 5,71% % χαμηλότερα από το χθεσινό της κλείσιμο στο χρηματιστήριο (στα 14 ευρώ) γεγονός που αποτελεί ένα λογικό discount σε τέτοιου είδους συναλλαγές.
Η διαδικασία της ιδιωτικής τοποθέτησης μέσω βιβλίου προσφορών ξεκίνησε και ολοκληρώθηκε ταχύτατα χθες το βράδυ. Με την AXIA Ventures να ενεργεί ως Διεθνής Συντονιστής.
Η απόφαση για το placement ελήφθη προκειμένου να υπάρξει ανταπόκριση στο ιδιαιτέρως αυξημένο, διεθνές επενδυτικό ενδιαφέρον, που είχε εκδηλωθεί για τον επιχειρηματικό όμιλο της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Ως απόρροια της ισχυρής του θέσης και των εξαιρετικά ευοίωνων προοπτικών, σε όλους τους τομείς των δραστηριοτήτων του.
Σύμφωνα με πληροφορίες τα ξένα funds εκδήλωσαν την επιθυμία τους για τοποθετήσεις μετά από το roadshow που έγινε τον περασμένο Νοέμβριο στο Λονδίνο. Όπου και από την πλευρά των στελεχών της διοίκησης τονίστηκε ότι ο όμιλος της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ είναι στρατηγικά τοποθετημένος, κατάλληλα εφοδιασμένος και σε άριστη οικονομική κατάσταση.
Στοχεύοντας να επιτύχει διπλασιασμό των λειτουργικών κερδών (EBITDA) και να φτάσει στο 1 δισ. ευρώ σε ετήσια βάση, μέσα στην επόμενη πενταετία. Περαιτέρω, μόνο από την Αττική Οδό, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ αναμένει κατά μέσο όρο Ebitda άνω των 300 εκατ. ευρώ σε ετήσια βάση, από την έναρξη της παραχώρησης και μετά, ενώ συνολικά ο κλάδος των παραχωρήσεων αναμένει μερίσματα 11 δισ. ευρώ στο σύνολο της ζωής των έργων.
Πάνω από 25% ανεβαίνει η συμμετοχή των ξένων fund
Με το placement των μετοχών, διευρύνεται κατά 6 ποσοστιαίες μονάδες η ήδη ισχυρή παρουσία των ξένων θεσμικών χαρτοφυλακίων. Η οποία διαμορφώνεται πλέον σε επίπεδα άνω του 25%.
Παράλληλα ενισχύεται και η ελεύθερη διασπορά μετοχών, που πριν από τη συναλλαγή υπολογιζόταν σε 62,65%. Επί της ουσίας όμως ήταν 10% μικρότερη, λόγω του υφιστάμενου ποσοστού των ιδίων μετοχών. Στους υπολογισμούς αυτούς εξαιρείται το 7,60% της μετοχικής θέσης που έχει στην εταιρεία το Family fund της οικογένειας της Μαριάννας Λάτση.
Η προσφορά του 5,8% των μετοχών αναμένεται να έχει πέραν των άλλων και θετική επίδραση στην εμπορευσιμότητα της μετοχής, κάτι που αναμένεται να έχει αντανάκλαση και στην τόνωση της τιμής της. Από το ξεκίνημα της εφετινής χρονιάς η μετοχής της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ καταγράφει άνοδο 6,4%, ενώ το 2023 είχε ενισχυθεί κατά 20,7%. Με την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας να είναι τώρα στα 1,447 δισ. ευρώ.
Τα έσοδα από το placement είναι πρόσθετα κεφάλαια τα οποία θα προσφέρουν ενίσχυση στο επενδυτικό πρόγραμμα του ομίλου, με συνέπεια να προσδώσουν ακόμα μεγαλύτερη αξία στους μετόχους.
Ουσιώδη σημασία έχει επίσης και ο σχεδιασμός που επελέγη για τη διάθεση των μετοχών, καθώς διασφαλίζει πλήρως τα συμφέροντα των υφιστάμενων μετόχων της εταιρείας, οι οποίοι δεν θα υποστούν αραίωση (dilution).
Και αυτό γιατί η διάθεση των μετοχών σε θεσμικούς επενδυτές θα συνδυαστεί με ισόποση έκδοση νέων μετοχών και ακύρωση ισάριθμων ιδίων μετοχών της εταιρείας. Έτσι ώστε να μην μεταβληθεί τελικά ο συνολικός αριθμός των μετοχών της εταιρείας που έχουν εκδοθεί.
Προκειμένου να επισπευστεί η όλη διαδικασία, τις τιμές που παραχωρήθηκαν τις δάνεισε ο βασικός μέτοχος Γιώργος Περιστέρης στο χαρτοφυλάκιο του οποίου υπάρχει το 26,75% της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Θα τις πάρει πίσω μέσω της αύξησης κεφαλαίου, στην ίδια τιμή με εκείνη του placement, για να ακολουθήσει η διαγραφή 6.000.000 μετοχών από το στοκ των ιδίων που κατέχει η εταιρεία.
Η τιμή στην οποία έγινε το placement στη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ αποτελεί μεγάλη επιτυχία
Το placement έγινε στα 13,20, δηλαδή σε τιμή υψηλότερη της μέσης τιμής των τελευταίων 12 μηνών, που ήταν 12,90.
Επίσης, η τιμή των 13,20 είναι επί της ουσίας η μέση τιμή στην οποία βρισκόταν η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ τόσο κατά το τελευταίο εξάμηνο (περίπου 13,30), όσο και κατά το τελευταίο τρίμηνο (περίπου 13,40).
Επίσης, αξίζει να σημειωθεί ότι μόλις 10 ημέρες πριν το placement, στις 8 Ιανουαρίου η μετοχή είχε κλείσει στα 12,88 ευρώ.
Τέλος, υπενθυμίζεται ότι οι ίδιες μετοχές που κατέχει η εταιρεία έχουν αγοραστεί σε πολύ χαμηλότερα επίπεδα τιμής από τα τρέχοντα. Συγκεκριμένα, το μέσο κόστος κτήσης του συνόλου των ιδίων μετοχών της εταιρείας είναι 7,30 ευρώ ανά μετοχή.
Το οποίο λόγω της ισχυρής ζήτησης αυξήθηκε από 5.000.000 σε 6.000.000 μετοχές, που αντιστοιχούν στο 5,8% της εταιρείας.
Δέκα μεγάλα επενδυτικά χαρτοφυλάκια από Ευρώπη και Αμερική, ήταν εκείνα που απορρόφησαν την προσφορά του μετοχικού «πακέτου», συνολικής αξίας 79,2 εκατ. ευρώ. Καθώς η τιμή διάθεσης διαμορφώθηκε στα 13,20 ευρώ ανά μετοχή. Δηλαδή 5,71% % χαμηλότερα από το χθεσινό της κλείσιμο στο χρηματιστήριο (στα 14 ευρώ) γεγονός που αποτελεί ένα λογικό discount σε τέτοιου είδους συναλλαγές.
Η διαδικασία της ιδιωτικής τοποθέτησης μέσω βιβλίου προσφορών ξεκίνησε και ολοκληρώθηκε ταχύτατα χθες το βράδυ. Με την AXIA Ventures να ενεργεί ως Διεθνής Συντονιστής.
Η απόφαση για το placement ελήφθη προκειμένου να υπάρξει ανταπόκριση στο ιδιαιτέρως αυξημένο, διεθνές επενδυτικό ενδιαφέρον, που είχε εκδηλωθεί για τον επιχειρηματικό όμιλο της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Ως απόρροια της ισχυρής του θέσης και των εξαιρετικά ευοίωνων προοπτικών, σε όλους τους τομείς των δραστηριοτήτων του.
Σύμφωνα με πληροφορίες τα ξένα funds εκδήλωσαν την επιθυμία τους για τοποθετήσεις μετά από το roadshow που έγινε τον περασμένο Νοέμβριο στο Λονδίνο. Όπου και από την πλευρά των στελεχών της διοίκησης τονίστηκε ότι ο όμιλος της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ είναι στρατηγικά τοποθετημένος, κατάλληλα εφοδιασμένος και σε άριστη οικονομική κατάσταση.
Στοχεύοντας να επιτύχει διπλασιασμό των λειτουργικών κερδών (EBITDA) και να φτάσει στο 1 δισ. ευρώ σε ετήσια βάση, μέσα στην επόμενη πενταετία. Περαιτέρω, μόνο από την Αττική Οδό, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ αναμένει κατά μέσο όρο Ebitda άνω των 300 εκατ. ευρώ σε ετήσια βάση, από την έναρξη της παραχώρησης και μετά, ενώ συνολικά ο κλάδος των παραχωρήσεων αναμένει μερίσματα 11 δισ. ευρώ στο σύνολο της ζωής των έργων.
Πάνω από 25% ανεβαίνει η συμμετοχή των ξένων fund
Με το placement των μετοχών, διευρύνεται κατά 6 ποσοστιαίες μονάδες η ήδη ισχυρή παρουσία των ξένων θεσμικών χαρτοφυλακίων. Η οποία διαμορφώνεται πλέον σε επίπεδα άνω του 25%.
Παράλληλα ενισχύεται και η ελεύθερη διασπορά μετοχών, που πριν από τη συναλλαγή υπολογιζόταν σε 62,65%. Επί της ουσίας όμως ήταν 10% μικρότερη, λόγω του υφιστάμενου ποσοστού των ιδίων μετοχών. Στους υπολογισμούς αυτούς εξαιρείται το 7,60% της μετοχικής θέσης που έχει στην εταιρεία το Family fund της οικογένειας της Μαριάννας Λάτση.
Η προσφορά του 5,8% των μετοχών αναμένεται να έχει πέραν των άλλων και θετική επίδραση στην εμπορευσιμότητα της μετοχής, κάτι που αναμένεται να έχει αντανάκλαση και στην τόνωση της τιμής της. Από το ξεκίνημα της εφετινής χρονιάς η μετοχής της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ καταγράφει άνοδο 6,4%, ενώ το 2023 είχε ενισχυθεί κατά 20,7%. Με την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας να είναι τώρα στα 1,447 δισ. ευρώ.
Τα έσοδα από το placement είναι πρόσθετα κεφάλαια τα οποία θα προσφέρουν ενίσχυση στο επενδυτικό πρόγραμμα του ομίλου, με συνέπεια να προσδώσουν ακόμα μεγαλύτερη αξία στους μετόχους.
Ουσιώδη σημασία έχει επίσης και ο σχεδιασμός που επελέγη για τη διάθεση των μετοχών, καθώς διασφαλίζει πλήρως τα συμφέροντα των υφιστάμενων μετόχων της εταιρείας, οι οποίοι δεν θα υποστούν αραίωση (dilution).
Και αυτό γιατί η διάθεση των μετοχών σε θεσμικούς επενδυτές θα συνδυαστεί με ισόποση έκδοση νέων μετοχών και ακύρωση ισάριθμων ιδίων μετοχών της εταιρείας. Έτσι ώστε να μην μεταβληθεί τελικά ο συνολικός αριθμός των μετοχών της εταιρείας που έχουν εκδοθεί.
Προκειμένου να επισπευστεί η όλη διαδικασία, τις τιμές που παραχωρήθηκαν τις δάνεισε ο βασικός μέτοχος Γιώργος Περιστέρης στο χαρτοφυλάκιο του οποίου υπάρχει το 26,75% της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Θα τις πάρει πίσω μέσω της αύξησης κεφαλαίου, στην ίδια τιμή με εκείνη του placement, για να ακολουθήσει η διαγραφή 6.000.000 μετοχών από το στοκ των ιδίων που κατέχει η εταιρεία.
Η τιμή στην οποία έγινε το placement στη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ αποτελεί μεγάλη επιτυχία
Το placement έγινε στα 13,20, δηλαδή σε τιμή υψηλότερη της μέσης τιμής των τελευταίων 12 μηνών, που ήταν 12,90.
Επίσης, η τιμή των 13,20 είναι επί της ουσίας η μέση τιμή στην οποία βρισκόταν η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ τόσο κατά το τελευταίο εξάμηνο (περίπου 13,30), όσο και κατά το τελευταίο τρίμηνο (περίπου 13,40).
Επίσης, αξίζει να σημειωθεί ότι μόλις 10 ημέρες πριν το placement, στις 8 Ιανουαρίου η μετοχή είχε κλείσει στα 12,88 ευρώ.
Τέλος, υπενθυμίζεται ότι οι ίδιες μετοχές που κατέχει η εταιρεία έχουν αγοραστεί σε πολύ χαμηλότερα επίπεδα τιμής από τα τρέχοντα. Συγκεκριμένα, το μέσο κόστος κτήσης του συνόλου των ιδίων μετοχών της εταιρείας είναι 7,30 ευρώ ανά μετοχή.
