Στην τελική ευθεία βρίσκεται το deal της Τράπεζας Πειραιώς με την Εθνική Ασφαλιστική ενώ οι πιο αισιόδοξοι θεωρούν πως η συμφωνία θα κλείσει περί τις 20 Μαρτίου δηλαδή σε λιγότερο από 10 ημέρες.
Oι λεπτομέρειες είναι γνωστές στον SSM με τον οποίον άλλωστε η Τράπεζα βρίσκεται σε συνεχή επαφή.
Η συμφωνία υπενθυμίζεται πως αφορά το 70% της ασφαλιστικής εταιρίας ποσοστό στο οποίο συμπεριλαμβάνεται και η συμμετοχή της Εθνικής Τράπεζας αφού αυτό προβλέπει η συμφωνία της με το CVC.
To τι θα πράξει η τράπεζα αργότερα και εάν θα ενισχύσει περαιτέρω το ποσοστό της μένει να το δούμε ωστόσο δεν είναι του παρόντος.
Το θέμα αυτό ήταν από τα πιο καυτά στα road shows που πραγματοποίησε η Τράπεζα Πειραιώς σε Καναδά και Αμερική την περασμένη εβδομάδα. Η ουσία αφορά τα κεφάλαια της τράπεζας που θα δεσμευτούν προκειμένου αυτή να αποκτήσει ασφαλιστική εταιρεία.
Το συγκεκριμένο ζήτημα είναι υπό συζήτηση με την εποπτεία της τράπεζας για την εφαρμογή ή όχι του δανέζικου συμβιβασμού.
Η τράπεζα στην παρούσα φάση εξετάζει τα βιβλία της ασφαλιστικής ώστε να ολοκληρωθεί άμεσα η αποκλειστική διαπραγμάτευση που θα επιτρέψει την υπογραφή της διμερούς συμφωνίας για την απόκτηση του 70% της εταιρείας.
Eν συνεχεία θα ακολουθήσει η περίοδος των εγκρίσεων από Κεφαλαιαγορά Τράπεζα της Ελλάδος (επόπτης της Εθνικής Ασφαλιστικής) και SSM (επόπτης της Τράπεζας Πειραιώς) αλλά και από την DGComp, την Επιτροπή Ανταγωνισμού της Ε.Ε.
Το ύψος της προφοράς ως γνωστόν ανέρχεται στα 469 εκατ. ευρώ για το 70% της Εθνικής Ασφαλιστικής.
Η Τράπεζα Πειραιώς προτίθεται να χρησιμοποιήσει το δανέζικο συμβιβασμό (Danish Compromise) που θα της επιτρέψει να δεσμεύσει λιγότερα κεφαλαιακά αποθέματα προκειμένου να έχει θυγατρική μια ασφαλιστική εταιρεία.
Εφόσον γίνει δεκτός ο δανέζικος συμβιβασμός, κάτι που θα το ξέρουμε στο τέλος του τρίτου τριμήνου, η Πειραιώς θα δεσμεύσει 200-250 εκατ. ευρώ λιγότερα κεφάλαια απ’ ό,τι στην αντίθετη περίπτωση για να διατηρήσει στο χαρτοφυλάκιό της ασφαλιστική εταιρεία βάση του Pillar 2 Guidance.
Η αγωνία πάντως τόσο στο δίκτυο της Εθνικής Ασφαλιστικής όσο και ως προς το πώς θα εξελιχθούν σε μελλοντικό χρόνο οι συμφωνίες της Πειραιώς με NN και Ergo παραμένουν.
Ως γνωστόν η τράπεζα έχει επί σειρά ετών ασφαλιστική συνεργασία με τη NN και την Ergo προωθώντας τα προϊόντα τους μέσα από το δίκτυό της. Η Πειραιώς Financial Holdings Α.Ε., ως ασφαλιστικός διαμεσολαβητής, ασκεί τη δραστηριότητα της διανομής των ασφαλιστικών προϊόντων, στο όνομα και για λογαριασμό των ασφαλιστικών εταιρειών με τις οποίες διατηρεί συνεργασία.
Αυτό όπως διαβεβαιώνει η Τράπεζα Πειραιώς δεν θα αλλάξει.
Ωστόσο όλοι γνωρίζουν πως οι συγκεκριμένες συμφωνίες έχουν χρονικό ορίζοντα και όταν λήξουν τα δεδομένα της αγοράς μπορεί να αποκτήσουν μίαν άλλη δυναμική.
Σε αντίθεση με ότι συμβαίνει με τις δύο αυτές εταιρείες, στην Εθνική Ασφαλιστική το σημαντικότερο τμήμα της παραγωγής της πραγματοποιείται μέσα από το ασφαλιστικό της δίκτυο.
Η συμφωνία εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθεί σε όλα τα επίπεδα ως το τέλος του έτους.
Ας σημειωθεί τέλος πως η δυναμική απόκτησης ασφαλιστικών επιχειρήσεων είναι κάτι που απασχολεί ιδιαίτερα έντονα και άλλες τράπεζες που αναμένουν να δουν τη διαχείριση του SSM σε ότι αφορά την Πειραιώς και το δανέζικο συμβιβασμό.
