Ισχυρή κερδοφορία σε ενέργεια και τράπεζες, αύξηση εσόδων με πιέσεις στα περιθώρια σε επιλεγμένους ομίλους και σημαντική ενίσχυση των λειτουργικών επιδόσεων σε ακίνητα και εμπορία καυσίμων συνθέτουν την εικόνα των αποτελεσμάτων που ανακοίνωσαν εννέα εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών την εβδομάδα 9–13 Νοεμβρίου 2026.
Στο επίκεντρο βρέθηκαν η HELLENiQ ENERGY, με EBITDA άνω του 1,1 δισ. ευρώ στο τρίτο τρίμηνο, η Optima Bank, με αύξηση κερδών 34%, και η CrediaBank, με άνοδο καθαρής κερδοφορίας 277,8%. Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσίασαν επίσης οι επιδόσεις των Bally’s Intralot, Autohellas, Σαράντης, Austriacard, Revoil και Premia Properties.
HELLENiQ ENERGY: Ιστορική κερδοφορία, μέρισμα 0,40 ευρώ και επενδυτική επέλαση άνω του 1 δισ. ευρώ στη Ρουμανία
Σε μια νέα φάση ανάπτυξης εισέρχεται η HELLENiQ ENERGY, συνδυάζοντας την ιστορικά υψηλή κερδοφορία του τρίτου τριμήνου με την επιτάχυνση των επενδύσεων στις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας και την επέκταση στη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Ο όμιλος αξιοποιεί τις ισχυρές ταμειακές ροές από τη διύλιση για να χρηματοδοτήσει το επενδυτικό του πρόγραμμα, με τη Ρουμανία να αναδεικνύεται σε δεύτερη στρατηγική αγορά ανάπτυξης μετά την Ελλάδα.
Τα συγκρίσιμα EBITDA του Γ΄ τριμήνου εκτοξεύθηκαν στα 1,162 δισ. ευρώ, από 365 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περυσινή περίοδο, ενώ τα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 808 εκατ. ευρώ, έναντι 186 εκατ. ευρώ. Ο κύκλος εργασιών αυξήθηκε κατά 54%, στα 5,113 δισ. ευρώ.
Σε επίπεδο εννεαμήνου, τα συγκρίσιμα EBITDA ανήλθαν σε 1,896 δισ. ευρώ, από 766 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας αύξηση περίπου 148%, ενώ τα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη έφθασαν τα 1,201 δισ. ευρώ, από 313 εκατ. ευρώ. Οι πωλήσεις ενισχύθηκαν κατά 43%, στα 12,120 δισ. ευρώ.
Καθοριστικός παράγοντας ήταν τα ιστορικά υψηλά περιθώρια διύλισης, με το πραγματοποιηθέν περιθώριο να φθάνει περίπου τα 49 δολάρια ανά βαρέλι. Η παραγωγή των διυλιστηρίων ανήλθε σε 4,1 εκατ. τόνους, ενώ οι πωλήσεις διαμορφώθηκαν σε 4,2 εκατ. τόνους, με τις εξαγωγές να αντιπροσωπεύουν το 46% των συνολικών όγκων.
Η ισχυρή κερδοφορία συνοδεύτηκε από σημαντική ενίσχυση της χρηματοοικονομικής θέσης. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές του εννεαμήνου προσέγγισαν το 1 δισ. ευρώ, επιτρέποντας τη μείωση του καθαρού δανεισμού στα 1,506 δισ. ευρώ, κατά περίπου 600 εκατ. ευρώ από το τέλος του 2025. Ο δείκτης μόχλευσης περιορίστηκε στις 0,7 φορές, ενώ οι συνολικές επενδύσεις ανήλθαν σε 565 εκατ. ευρώ.
Η διοίκηση αποφάσισε τον διπλασιασμό του προσωρινού μερίσματος στα 0,40 ευρώ ανά μετοχή, από 0,20 ευρώ, με την καταβολή να προγραμματίζεται για τον Ιανουάριο του 2027.
Στρατηγική επένδυση άνω του 1 δισ. ευρώ στη Ρουμανία
Ιδιαίτερη σημασία για τις μελλοντικές προοπτικές του ομίλου αποκτά η Ρουμανία, όπου η HELLENiQ ENERGY ανακοίνωσε επενδυτικό πρόγραμμα άνω του 1 δισ. ευρώ έως το 2030, με στόχο τη δημιουργία χαρτοφυλακίου παραγωγής και αποθήκευσης ενέργειας συνολικής ισχύος έως 1,3 GW.
Μέσω της HELLENiQ Renewables Romania, ο όμιλος αναπτύσσει χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνει περισσότερα από 800 MW έργων Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας και 500 MW συστημάτων αποθήκευσης ενέργειας με μπαταρίες (BESS).
Η επίσημη παρουσίαση του επενδυτικού σχεδίου πραγματοποιήθηκε στο Βουκουρέστι στις 9 Νοεμβρίου 2026, παρουσία εκπροσώπων της ρουμανικής κυβέρνησης και στελεχών της ενεργειακής αγοράς, σηματοδοτώντας την ενίσχυση της παρουσίας του ελληνικού ομίλου στη χώρα.
Η Ρουμανία αποτελεί πλέον τη δεύτερη σημαντικότερη αγορά ανάπτυξης της HELLENiQ Renewables μετά την Ελλάδα, με τον όμιλο να επιδιώκει να αποκτήσει ουσιαστική θέση τόσο στην παραγωγή πράσινης ηλεκτρικής ενέργειας όσο και στην αποθήκευση.
Παράλληλα, η HELLENiQ ENERGY επιταχύνει την ανάπτυξη του συνολικού χαρτοφυλακίου ΑΠΕ, με εγκατεστημένη ισχύ 615 MW στο τέλος Σεπτεμβρίου, η οποία αυξήθηκε περαιτέρω τον Οκτώβριο. Στόχος είναι η λειτουργική ισχύς να φθάσει τα 1,1 GW έως το 2027, τα 1,5 GW έως το 2028 και να ξεπεράσει τα 2 GW έως το 2030.
Σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο Ανδρέα Σιάμισιη, η Ρουμανία αποτελεί στρατηγική αγορά για τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη του ομίλου στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, με τις επενδύσεις στην παραγωγή και αποθήκευση ενέργειας να διαμορφώνουν έναν νέο πυλώνα δραστηριότητας.
Το επόμενο σημαντικό ορόσημο είναι η παρουσίαση του νέου στρατηγικού σχεδίου στο Λονδίνο τον Ιανουάριο του 2027, το οποίο θα καθορίσει τις προτεραιότητες ανάπτυξης της επόμενης δεκαετίας.
Optima Bank: Κέρδη 165 εκατ. ευρώ και RoTE 27,8%
Ισχυρή ανάπτυξη κατέγραψε η Optima Bank, με τα καθαρά κέρδη του εννεαμήνου να αυξάνονται κατά 34%, στα 165,1 εκατ. ευρώ, από 123,4 εκατ. ευρώ πέρυσι. Η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) διαμορφώθηκε στο ιδιαίτερα υψηλό 27,8%.
Οι νέες εκταμιεύσεις δανείων ανήλθαν σε 3,1 δισ. ευρώ, αυξημένες κατά 25%, ενώ τα δανειακά υπόλοιπα ενισχύθηκαν κατά 38%, στα 6,1 δισ. ευρώ. Οι καταθέσεις έφθασαν τα 7,5 δισ. ευρώ, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 32%.
Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων διαμορφώθηκε στο 1,62%, ενώ ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας ανήλθε στο 17,29%. Η τράπεζα έχει ήδη επιτύχει περίπου το 79% του αναθεωρημένου ετήσιου στόχου για κέρδη 210 εκατ. ευρώ.
CrediaBank: Άλμα 278% στα καθαρά κέρδη
Σημαντική βελτίωση εμφάνισε η CrediaBank, με τα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται στα 37,4 εκατ. ευρώ, έναντι 9,9 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο εννεάμηνο του 2025, καταγράφοντας αύξηση 277,8%.
Τα επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 49,5 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 56%, ενώ τα καθαρά έσοδα από τόκους ενισχύθηκαν κατά 31,9%, στα 158,1 εκατ. ευρώ. Τα καθαρά έσοδα προμηθειών αυξήθηκαν κατά 33,6%, στα 35,1 εκατ. ευρώ, και τα συνολικά λειτουργικά έσοδα έφθασαν τα 204 εκατ. ευρώ.
Η τράπεζα έχει ήδη υπερβεί τον ετήσιο στόχο καθαρής πιστωτικής επέκτασης, ενώ η σχεδιαζόμενη εξαγορά της HSBC Malta αποτελεί βασικό στρατηγικό ορόσημο για την περαιτέρω ανάπτυξή της.
Bally’s Intralot: EBITDA 273,6 εκατ. ευρώ και περιθώριο 33%
Η Bally’s Intralot ανακοίνωσε προκαταρκτικά έσοδα εννεαμήνου 830,3 εκατ. ευρώ και προσαρμοσμένα EBITDA 273,6 εκατ. ευρώ, με το περιθώριο λειτουργικής κερδοφορίας να διαμορφώνεται στο 33%.
Η Bally’s International Interactive συνεισέφερε 579,2 εκατ. ευρώ στα έσοδα και 195,6 εκατ. ευρώ στα προσαρμοσμένα EBITDA, επιτυγχάνοντας περιθώριο 33,8%. Η επίδοση αναδεικνύει τη βαρύτητα των διεθνών διαδικτυακών δραστηριοτήτων στη νέα οικονομική διάρθρωση του ομίλου.
Autohellas: EBITDA 237,6 εκατ. ευρώ με στήριξη από τις μισθώσεις
Ανθεκτικότητα επέδειξε η Autohellas, με κύκλο εργασιών 785,4 εκατ. ευρώ, οριακά μειωμένο κατά 0,5%, και EBITDA 237,6 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 3,4%. Τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 68,8 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 5,3%.
Στο τρίτο τρίμηνο, τα EBITDA ενισχύθηκαν κατά 4,4%, στα 107,9 εκατ. ευρώ, ενώ τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 40,3 εκατ. ευρώ.
Οι μισθώσεις αυτοκινήτων στην Ελλάδα απέφεραν έσοδα 256,6 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 5,2%, ενώ οι διεθνείς μισθώσεις ενισχύθηκαν κατά 8,3%, στα 148,6 εκατ. ευρώ. Αντίθετα, η εμπορία αυτοκινήτων υποχώρησε κατά 6,8%, στα 380,2 εκατ. ευρώ. Ο όμιλος διαχειρίζεται στόλο περίπου 69.000 αυτοκινήτων, με επενδύσεις σε σχεδόν 14.000 νέα οχήματα.
Σαράντης: Πωλήσεις 453,7 εκατ. ευρώ και EBITDA 67,8 εκατ. ευρώ
Συγκρατημένη αύξηση πωλήσεων παρουσίασε ο Όμιλος Σαράντη, με τον κύκλο εργασιών να διαμορφώνεται στα 453,7 εκατ. ευρώ, έναντι 448,5 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας άνοδο 1,2%.
Τα προσαρμοσμένα EBITDA παρέμειναν ουσιαστικά σταθερά στα 67,8 εκατ. ευρώ, έναντι 68 εκατ. ευρώ, με το περιθώριο να υποχωρεί στο 14,9% από 15,2%. Τα προσαρμοσμένα EBIT διαμορφώθηκαν στα 49,9 εκατ. ευρώ, έναντι 51,7 εκατ. ευρώ.
Ο καθαρός δανεισμός ανήλθε σε 12 εκατ. ευρώ. Για το σύνολο του 2026, η διοίκηση προβλέπει πωλήσεις 610 εκατ. ευρώ, προσαρμοσμένα EBITDA 91 εκατ. ευρώ και προσαρμοσμένα EBIT 67 εκατ. ευρώ, επισημαίνοντας τις πιέσεις από το κόστος και τις συνθήκες σε Ρουμανία και Ουκρανία.
Revoil: Αύξηση κερδών 152% και τζίρος σχεδόν 800 εκατ. ευρώ
Ιδιαίτερα ισχυρή άνοδο κερδοφορίας κατέγραψε η Revoil, με τα κέρδη προ φόρων του εννεαμήνου να εκτοξεύονται στα 5,89 εκατ. ευρώ, από 2,34 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 152%.
Ο κύκλος εργασιών ενισχύθηκε κατά περίπου 30%, στα 798,7 εκατ. ευρώ, από 614 εκατ. ευρώ. Τα EBITDA διαμορφώθηκαν στα 14,44 εκατ. ευρώ, ενώ τα λειτουργικά κέρδη EBIT ανήλθαν σε 9,46 εκατ. ευρώ.
Τα καθαρά κέρδη έφθασαν τα 3,81 εκατ. ευρώ, έναντι 1,59 εκατ. ευρώ πέρυσι. Στην ανάπτυξη συνέβαλαν η εμπορία καυσίμων και η ενσωμάτωση της δραστηριότητας της ΜΑΛΤΕΖΟΣ.
Premia Properties: Άνοδος 38% στα προσαρμοσμένα EBITDA
Σημαντική ενίσχυση των επαναλαμβανόμενων λειτουργικών μεγεθών παρουσίασε η Premia Properties, με τα έσοδα να αυξάνονται κατά 26%, στα 32,6 εκατ. ευρώ, και τα προσαρμοσμένα EBITDA κατά 38%, στα 23,8 εκατ. ευρώ.
Τα έσοδα από μισθώματα ανήλθαν σε 29,7 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 27%, ενώ τα κεφάλαια από λειτουργικές δραστηριότητες (FFO) διαμορφώθηκαν στα 8,2 εκατ. ευρώ, από 6,8 εκατ. ευρώ.
Τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη περιορίστηκαν στα 10,9 εκατ. ευρώ, από 28 εκατ. ευρώ, κυρίως λόγω χαμηλότερων κερδών από αναπροσαρμογή της αξίας των ακινήτων και υψηλότερων χρηματοοικονομικών εξόδων.
Η συνολική αξία των επενδύσεων έφθασε τα 766,8 εκατ. ευρώ, με χαρτοφυλάκιο 80 ακινήτων και 581.000 τ.μ. υπό διαχείριση. Ο καθαρός δανεισμός διαμορφώθηκε στα 479,6 εκατ. ευρώ, με δείκτη Net LTV 63%, από 57% στο τέλος του 2025.
Austriacard: Αύξηση εσόδων 11%, αλλά πίεση στην κερδοφορία
Μικτή εικόνα παρουσίασε η Austriacard Holdings, καθώς οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 11%, στα 291,7 εκατ. ευρώ, από 262,4 εκατ. ευρώ, αλλά τα EBITDA υποχώρησαν κατά 10%, στα 30,2 εκατ. ευρώ.
Το περιθώριο EBITDA περιορίστηκε στο 10,4%, από 12,8%, ενώ τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν κατά 11%, στα 8,8 εκατ. ευρώ. Εξαιρουμένων έκτακτων δαπανών, τα EBITDA διαμορφώθηκαν στα 33,6 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή ανάπτυξη κατέγραψε ο τομέας Digital Technologies, με αύξηση εσόδων 70%, στα 38,3 εκατ. ευρώ, ενώ οι λύσεις Identity & Payment ενισχύθηκαν κατά 9%, στα 174,3 εκατ. ευρώ. Ο καθαρός δανεισμός ανήλθε στα 93,6 εκατ. ευρώ. Στο επίκεντρο παραμένει και η δημόσια πρόταση της Dai Nippon Printing.
Το μήνυμα των αποτελεσμάτων για το Χρηματιστήριο
Ο απολογισμός των εννέα εισηγμένων αποκαλύπτει σημαντικές διαφοροποιήσεις. Η HELLENiQ ENERGY αξιοποιεί τις εξαιρετικά ευνοϊκές συνθήκες διύλισης, οι Optima Bank και CrediaBank εμφανίζουν ισχυρή πιστωτική επέκταση και αύξηση κερδοφορίας, ενώ Revoil και Premia Properties καταγράφουν σημαντική βελτίωση στα λειτουργικά τους μεγέθη.
Από την άλλη πλευρά, Σαράντης και Austriacard αναδεικνύουν τις προκλήσεις που δημιουργούν το αυξημένο κόστος και η πίεση στα περιθώρια, ενώ η Autohellas αντισταθμίζει την υποχώρηση της εμπορίας με την ανάπτυξη των μισθώσεων.
Για τη χρηματιστηριακή αγορά, το βασικό ερώτημα δεν είναι μόνο πόσο αυξήθηκαν τα κέρδη το 2026, αλλά ποιο μέρος αυτής της κερδοφορίας μπορεί να διατηρηθεί το 2027. Η παραγωγή ταμειακών ροών, η διαχείριση του δανεισμού, οι μερισματικές αποδόσεις και η δυνατότητα διατήρησης των περιθωρίων κέρδους αναμένεται να καθορίσουν τις επόμενες κινήσεις των επενδυτών.
