Σε νέα αναβάθμιση της εκτίμησής της για τη μετοχή του ΟΠΑΠ προχώρησε η Citi, τοποθετώντας την τιμή-στόχο στα 19 ευρώ, έναντι 18,6 ευρώ προηγουμένως, μετά τη δημοσίευση των ισχυρών αποτελεσμάτων για το οικονομικό έτος 2024.

Η χρηματιστηριακή αναγνωρίζει ότι η προηγούμενη χρονιά αποτέλεσε ορόσημο για την εισηγμένη, με σημαντικές επιδόσεις τόσο στα ακαθάριστα έσοδα όσο και στην επιχειρησιακή κερδοφορία. Συγκεκριμένα, τα GGR και το EBITDA ενισχύθηκαν κατά 10% και 11% αντίστοιχα, ξεπερνώντας τις αρχικές εκτιμήσεις και την αναμενόμενη αναλογία ανάπτυξης σε σχέση με την εγχώρια οικονομία.

Η Citi εκτιμά ότι τα καθαρά κέρδη θα κινηθούν πιο ήπια το 2025, με ρυθμό αύξησης περίπου 3%, γεγονός που αποδίδεται στην πολύ ισχυρή βάση σύγκρισης του 2024. Ωστόσο, η επενδυτική πρόταση παραμένει ισχυρή, λόγω της ελκυστικής μερισματικής πολιτικής και της συνεχούς δημιουργίας αξίας για τους μετόχους.

Η συνολική απόδοση, με βάση τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου, εκτιμάται στο 17%, ενώ για το νέο έτος προβλέπεται απόδοση μερίσματος στο 9,4%, ένα ποσοστό που ξεχωρίζει στο ταμπλό του Χρηματιστηρίου Αθηνών.

Επιπλέον, ο αμερικανικός οίκος αναθεωρεί οριακά προς τα πάνω τις προβλέψεις για το 2025 και το 2026 στα λειτουργικά αποτελέσματα του οργανισμού, με αναβάθμιση της εκτίμησης για GGR και EBITDA κατά 3% και 2% αντίστοιχα, ως αποτέλεσμα των ισχυρών επιδόσεων του δ’ τριμήνου του 2024.

Σημειώνεται ότι η μετοχή του ΟΠΑΠ έχει ανακάμψει μετά από μακρά περίοδο στασιμότητας γύρω από τα 16 ευρώ, με τις τελευταίες συνεδριάσεις να επιβεβαιώνουν ανοδική κινητικότητα, ενισχυμένη από τις θετικές προσδοκίες και την επενδυτική προοπτική που διαμορφώνεται για την επόμενη περίοδο.

Η Citi διατηρεί σύσταση “Buy” για τη μετοχή, επισημαίνοντας ότι η τρέχουσα αποτίμηση –με λόγο P/E στις 14 φορές για το 2025– παραμένει ελκυστική, δεδομένων των σταθερών ταμειακών ροών, της ενισχυμένης μερισματικής πολιτικής και της σταθερότητας του επιχειρηματικού μοντέλου.

Με φόντο την ισχυρή χρονιά που αφήνει πίσω του και μια επόμενη περίοδο που αναμένεται με μετριοπαθή αλλά σταθερή ανάπτυξη, ο ΟΠΑΠ διατηρεί τη θέση του ανάμεσα στις κορυφαίες επιλογές για επενδυτές που αναζητούν απόδοση, σταθερότητα και μερισματική συνέπεια.

Διαβάστε ακόμη: