Τη σύσταση «Βuy», με τιμή-στόχο τα 63 ευρώ διατηρεί για τη μετοχή της Metlen η Bank of America.
Ο βασικός λόγος για το σημαντικό περιθώριο ανόδου είναι ότι, επί του παρόντος, η Metlen διαπραγματεύεται με δείκτη EV/EBITDA περίπου 6x, ενώ ο αναλυτής, λαμβάνοντας υπόψη την ικανότητα της εταιρείας να δημιουργεί αξία, προσβλέπει σε ένα EV/EBITDA της τάξεως του 9x.
Η BofA επιβεβαιώνει το guidance της εταιρείας ενώ ταυτόχρονα προβλέπει EBITDA έτους €1,036 δισ.
Ο αναλυτής επαναβεβαιώνει τις συνέργειες μεταξύ των κλάδων Ενέργειας και Μετάλλων, τις οποίες χαρακτηρίζει ως ιδιαίτερα ελκυστικές, ενώ εκτιμά ανοδική πορεία για το αλουμίνιο το προσεχές διάστημα.
EBITDA 2 δισ. ευρώ σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα
Η Metlen παρουσίασε τον Απρίλιο, στο Capital Markets Day, τον οδικό χάρτη για επίτευξη μεσοπρόθεσμου στόχου για EBITDA άνω των 2 δισ. ευρώ. Η εταιρεία ανακοίνωσε τρεις νέους στρατηγικούς πυλώνες:
1. Critical Metals (Γάλλιο): Επένδυση που ανακοινώθηκε νωρίτερα στο έτος, με στόχο η Metlen να εξελιχθεί στον μοναδικό παραγωγό γαλλίου στην Ευρώπη, να ενισχύσει τη δυναμικότητα αλουμίνας και να επεκτείνει τις δραστηριότητες στον βωξίτη. Υπάρχει επιπλέον προαιρετικότητα (optionality) σε σκάνδιο και γερμάνιο.
2. Circular Metals (Κυκλικά μέταλλα): Ανάπτυξη τεχνολογίας ανάκτησης μεταλλικών οξειδίων από δευτερογενείς/βιομηχανικές ροές.
3. Άμυνα: Στόχευση για EBITDA περίπου 150 εκατ. ευρώ σε μεσοπρόθεσμο χρόνο, μέσω δραστηριοτήτων MRO (Modernisation, Repair, Overhaul – εκσυγχρονισμός, επιδιόρθωση, γενική επισκευή) και προμήθειας τεχνολογιών για εφαρμογές, όπως μη επανδρωμένα συστήματα.
