Το διοικητικό συμβούλιο της Assura Plc, ιδιοκτήτριας εταιρείας υγειονομικής περίθαλψης, απέρριψε προσφορά εξαγοράς ύψους 1,56 δισεκατομμυρίων λιρών (2 δισεκατομμυρίων δολαρίων) από κεφάλαια που διαχειρίζεται η KKR & Co., προκαλώντας την υψηλότερη άνοδο της μετοχής της εδώ και δεκαπέντε χρόνια.
Η προσφορά των 48 πένες ανά μετοχή – η τέταρτη που γίνεται στην εταιρεία τους τελευταίους έξι μήνες – αντιπροσωπεύει ένα premium περίπου 28% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της μετοχής της εταιρείας στις 13 Φεβρουαρίου πριν από τη δημοσιοποίηση της προσφοράς, σύμφωνα με ανακοίνωση της Δευτέρας. Παρόλα αυτά, η προσφορά αντιπροσωπεύει έκπτωση 2,8% στην καθαρή αξία του ενεργητικού της Assura, η οποία ήταν 49,4 πένες στις 30 Σεπτεμβρίου.
Η Assura κέρδισε έως και 18,3%, το μεγαλύτερο ποσοστό από το 2010, και διαπραγματευόταν στις 43,5 πένες ανά μετοχή στις 11:41 π.μ. στο Λονδίνο.
Οι μεγάλες εκπτώσεις με τις οποίες διαπραγματεύονται οι εισηγμένες στο χρηματιστήριο βρετανικές εταιρείες ακινήτων έχουν προσελκύσει το ενδιαφέρον των εταιρειών ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων, οι οποίες έχουν υποβάλει σειρά προσφορών εξαγοράς. Ωστόσο, τα διοικητικά συμβούλια είναι συνήθως απρόθυμα να δεχθούν προσφορές που αντιπροσωπεύουν έκπτωση στην αναφερόμενη αξία των περιουσιακών τους στοιχείων, ιδίως με τα επιτόκια να αρχίζουν να μειώνονται και τις τιμές των ακινήτων να σταθεροποιούνται, σύμφωνα με το Bloomberg.
«Η KKR πιστεύει ότι οι όροι της τελευταίας πρότασης προσφέρουν μια εξαιρετικά ελκυστική ευκαιρία στους μετόχους της Assura να πραγματοποιήσουν την επένδυσή τους σε μετρητά με σημαντική προσαύξηση σε σχέση με τις επικρατούσες τιμές της αγοράς», ανέφερε η εταιρεία στην ανακοίνωσή της. «Η KKR εξετάζει κατά πόσον είναι σκόπιμο να συνεχίσει να προσπαθεί να συνεργαστεί με το διοικητικό συμβούλιο».
Η Assura, η οποία κατέχει ως επί το πλείστον ιατρεία, υπέγραψε πέρυσι μια συμφωνία με την USS στην οποία πούλησε ένα χαρτοφυλάκιο ακινήτων με μικρή έκπτωση σε σχέση με την αναφερόμενη αξία του ενεργητικού τους. Η συμφωνία επέτρεψε στην εταιρεία να αποκρυσταλλώσει το χάσμα μεταξύ των λογιστικών αξιών στις οποίες κατείχε τα περιουσιακά στοιχεία και της έκπτωσης με την οποία διαπραγματεύονταν οι μετοχές της.
Η KKR υπήρξε σημαντικός επενδυτής στην ευρωπαϊκή πρωτοβάθμια υγειονομική περίθαλψη μέσω του Τζον Λέινγκ, του ειδικού στις υποδομές που αγόρασε το 2021, δελεασμένη από τις προσφερόμενες μακροχρόνιες και κρατικά υποστηριζόμενες μισθώσεις.
Το διοικητικό συμβούλιο της Assura θα πρέπει να εξετάσει οποιαδήποτε προσφορά πάνω από 49 πένες ανά μετοχή, έγραψαν οι αναλυτές της Green Street Αλεξάντερ Τοτομάνοφ και Εντοάρντο Γκίλι σε σημείωμά τους το Σάββατο.
«Το διοικητικό συμβούλιο θα πρέπει τώρα να κρεμάσει μια πινακίδα προς πώληση έξω από τα κεντρικά γραφεία της Assura και να μεταδώσει ότι είναι πρόθυμο να ξεκινήσει σοβαρές συζητήσεις με οποιοδήποτε μέρος είναι έτοιμο να κάνει μια προσφορά άνετα πάνω από αυτή την τιμή», ανέφεραν.
