Ο πόλεμος στην Ουκρανία και η ανάγκη για αύξηση των αμυντικών δαπανών βρέθηκαν στο επίκεντρο των συζητήσεων στο Μόναχο της Γερμανίας όπου συγκεντρώθηκαν κορυφαίοι αξιωματούχοι το Σαββατοκύριακο για τη Διάσκεψη του Μονάχου για την Ασφάλεια.

Οι Ευρωπαίοι αξιωματούχοι φάνηκαν διατεθειμένοι να αυξήσουν τις δαπάνες μετά την πίεση που δέχθηκαν από τον Αμερικανό πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ. Η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, Ούρσουλα φον ντερ Λάιεν, δήλωσε ότι οι αμυντικές δαπάνες θα μπορούσαν να εξαιρεθούν από τους δημοσιονομικούς κανόνες του μπλοκ, ενώ ο επικεφαλής του ΝΑΤΟ, Μαρκ Ρούτε, δήλωσε ότι η συμμαχία θα αυξήσει τους στόχους της για τις δαπάνες σε «τουλάχιστον» 3%.

Ράλι για τις αμυντικές μετοχές – Απώλειες για τα ομόλογα

Οι αμυντικές μετοχές στην Ευρώπη εκτινάχθηκαν τη Δευτέρα, με τον δείκτη Stoxx 600 Aerospace and Defense Index να σημειώνει υψηλό ρεκόρ, την ίδια ώρα που τα ευρωπαϊκά ομόλογα συνεχίζουν την πτωτική τους πορεία.

Αναλυτές της επενδυτικής τράπεζας Citi δήλωσαν ότι ο ευρωπαϊκός αμυντικός τομέας θα λάβει σημαντική ώθηση εάν τα κράτη μέλη του ΝΑΤΟ – η πλειοψηφία των οποίων είναι Ευρωπαίοι – δεσμευτούν να αυξήσουν τους στόχους των δαπανών από το 2% στο 3% του ΑΕΠ. «Εκτιμούμε μια δυνητική άνοδο του τομέα κατά 30%, στο 3% του ΑΕΠ (χαμηλότερη από την υπονοούμενη αύξηση 50% λόγω της χρονικής αξίας του χρήματος)», ανέφεραν οι αναλυτές σε σημείωμά τους τη Δευτέρα, κατονομάζοντας αρκετές αμυντικές μετοχές που είναι έτοιμες να επωφεληθούν από μια τέτοια αλλαγή. Μεταξύ των εταιρειών που ανέδειξε η Citi ήταν η γερμανική εταιρεία αμυντικής τεχνολογίας Hensoldt . Οι μετοχές της εταιρείας έχουν αυξηθεί κατά περίπου 33% μέχρι στιγμής φέτος, και πάνω από 12% τη Δευτέρα στον απόηχο της Διάσκεψης του Μονάχου για την Ασφάλεια. Η γερμανική κυβέρνηση κατέχει το 25% των μετοχών της, γεγονός που την καθιστά τον μεγαλύτερο μέτοχο. Με βάση τις εκτιμήσεις της, την έρευνά της και τις αναφορές της ίδιας της εταιρείας, η Citi δήλωσε ότι η έκθεση των πωλήσεων της Hensoldt στην Ευρώπη ανέρχεται στο 86%.

Σε ξεχωριστό σημείωμα τη Δευτέρα, οι αναλυτές της γερμανικής Mwb Research αναβάθμισαν την τιμή-στόχο για την Hensoldt στα 45 ευρώ (47,12 δολάρια) ανά μετοχή από 43 ευρώ ανά μετοχή, αλλά υποβάθμισαν τη μετοχή από buy σε hold.

Οι αναλυτές της Citi ανέφεραν επίσης τη σουηδική αμυντική εταιρεία Saab, τον βρετανικό αμυντικό όμιλο QinetiQ και την αεροδιαστημική εταιρεία Babcock, η οποία έχει συμβληθεί από την κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου να συντηρεί τον ουκρανικό στρατιωτικό εξοπλισμό στην πρώτη γραμμή του πολέμου της χώρας κατά της Ρωσίας. Οι μετοχές και των τριών εταιρειών σημείωσαν κέρδη τη Δευτέρα, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν στις γεωπολιτικές ειδήσεις από την Ευρώπη.

Οι αμερικανικές αμυντικές μετοχές αναμένεται επίσης να επωφεληθούν.

Εν τω μεταξύ, οι αναλυτές της JPMorgan ανέφεραν σε σημείωμά τους προς τους πελάτες τους την Παρασκευή ότι κάθε αλλαγή 50 μονάδων βάσης στις αμυντικές δαπάνες των ευρωπαϊκών μελών του ΝΑΤΟ ισοδυναμεί με νομισματική διαφορά περίπου 115 δισ. δολαρίων.

Οι αμερικανικοί αμυντικοί κολοσσοί Lockheed Martin και η Raytheon που ανήκει στην RTX είναι μεταξύ εκείνων που είναι σε θέση να επωφεληθούν, δήλωσε η JPMorgan, με την Ευρώπη να αντιπροσωπεύει το 11% των πωλήσεων και στις δύο εταιρείες. Κατονόμασε επίσης τις Northrop, General Dynamics και Boeing (εξαιρουμένου του τμήματος εμπορικών αεροσκαφών) ως αμερικανικές αμυντικές εταιρείες με σημαντική έκθεση στα έσοδα στην Ευρώπη.

«Οι αυξανόμενες ευρωπαϊκές αμυντικές δαπάνες θα πρέπει να αποτελούν ευκαιρία για τους Αμερικανούς εργολάβους, δεδομένου ότι έχουν εδραιωμένες σχέσεις εντός της συμμαχίας του ΝΑΤΟ», ανέφεραν οι αναλυτές της επενδυτικής τράπεζας. «Επίσης, οι ΗΠΑ μπορεί να πιέσουν την Ευρώπη να αγοράσει περισσότερα αμερικανικά αγαθά στο πλαίσιο της εμπορικής της ατζέντας και τα όπλα θα μπορούσαν να παίξουν ρόλο εδώ».

Την ίδια ώρα, τα ευρωπαϊκά ομόλογα συνέχισαν την πτώση τους λόγω της ανησυχίας ότι οι κυβερνήσεις θα πρέπει να αυξήσουν τις πωλήσεις χρέους για να χρηματοδοτήσουν έναν μεγαλύτερο στρατό, καθώς οι ΗΠΑ και η Ρωσία συναντώνται για να διαπραγματευτούν τον τερματισμό του πολέμου στην Ουκρανία.

Η απόδοση των γερμανικών 10ετών ομολόγων αυξήθηκε κατά δύο μονάδες βάσης, ενώ ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 σημείωσε μικρές κινήσεις. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η στερλίνα μείωσε τις απώλειες μετά τα στοιχεία που έδειξαν ότι οι εβδομαδιαίοι μισθοί αυξήθηκαν ταχύτερα από το αναμενόμενο το τελευταίο τρίμηνο, μετριάζοντας ενδεχομένως την υπόθεση για περαιτέρω νομισματική χαλάρωση από την Τράπεζα της Αγγλίας.

Σε κάθε περίπτωση, αυτό που κυριαρχεί αυτή τη στιγμή στις αγορές της Ευρώπης είναι ο πόλεμος στην Ουκρανία, καθώς οι έμποροι αναμένουν λεπτομέρειες σχετικά με τα νέα μέτρα χρηματοδότησης της άμυνας μετά τον αποκλεισμό των Ευρωπαίων από τις συνομιλίες μεταξύ ΗΠΑ και Ρωσίας στη Σαουδική Αραβία. Σύμφωνα με τον Πολωνό πρωθυπουργό Ντόναλντ Τουσκ, τα νέα μέτρα αναμένεται να παρουσιαστούν εγκαίρως για την επικείμενη σύνοδο κορυφής στις 20-21 Μαρτίου.

Διαβάστε ακόμη: