Οι ασιατικές αγορές κατέρρευσαν την Τετάρτη, επεκτείνοντας το βίαιο ξεπούλημα, καθώς η ανησυχία για τις αποτιμήσεις της τεχνητής νοημοσύνης και για το αν οι τεράστιες επενδύσεις θα αποφέρουν αποδόσεις κλόνισε τους επενδυτές, ενόψει των κρίσιμων αποτελεσμάτων των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών και της απόφασης νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve στις ΗΠΑ.
Οι τιμές του πετρελαίου εκτινάχθηκαν μετά τις νέες επιθέσεις στη Μέση Ανατολή, οι οποίες διέλυσαν τη σχετική ηρεμία των τελευταίων ημερών στον πόλεμο ΗΠΑ – Ιράν, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για τον αντίκτυπο που θα έχουν οι μειούμενες προμήθειες στις τιμές και στα παγκόσμια επιτόκια.
Οι ασιατικές εταιρείες παραγωγής τσιπ βρίσκονται στο επίκεντρο του φετινού ράλι που τροφοδότησε η τεχνητή νοημοσύνη και, πιο πρόσφατα, των ανησυχιών των επενδυτών για τη βιωσιμότητά του, προκαλώντας έντονες διακυμάνσεις στις αγορές. Ο δείκτης KOSPI της Νότιας Κορέας, ο οποίος είχε υπερτριπλασιαστεί μέσα σε δώδεκα μήνες έως τον Ιούνιο, βυθίστηκε πάνω από 11% στο χαμηλότερο επίπεδο από τις αρχές Απριλίου, μετά την πτώση άνω του 10% που είχε σημειώσει την Τρίτη. Οι μετοχές στην Ταϊβάν υποχώρησαν κατά 5%, ενώ ο Nikkei της Ιαπωνίας έχασε 2,6%, καθώς το ξεπούλημα επεκτάθηκε σε ολόκληρη την περιοχή.
Ως αποτέλεσμα, ο ευρύτερος δείκτης MSCI Ασίας – Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχωρούσε περισσότερο από 2,45%, μετά την πτώση 3,6% της Τρίτης. Οι μετοχές της SK Hynix κατέγραψαν απώλειες 9%, καθώς οι επενδυτές αξιολόγησαν αποτελέσματα που έδειξαν ότι η εταιρεία αύξησε τα λειτουργικά της κέρδη στο τρίμηνο πάνω από έξι φορές, αλλά δεν κατάφερε να ανταποκριθεί στις ιδιαίτερα υψηλές προσδοκίες της αγοράς.
«Η SK Hynix παρουσίασε ισχυρά αποτελέσματα, αλλά στη σημερινή αγορά της τεχνητής νοημοσύνης το “ισχυρό” δεν αρκεί πλέον», δήλωσε στο Reuters ο Gary Tan, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Allspring Global Investments.
«Οι επενδυτές αναζητούσαν επιπλέον καταλύτες, ιδιαίτερα γύρω από τις μακροπρόθεσμες συμφωνίες και τις αποδόσεις προς τους μετόχους, ώστε να στηριχθεί ο κλάδος των μνημών που έχει μετατραπεί στο επίκεντρο του εμπορίου τεχνητής νοημοσύνης», πρόσθεσε ο Tan.
Η δοκιμασία των τεχνολογικών κολοσσών
Τα αποτελέσματα των Microsoft και Meta, μελών των «Magnificent Seven», αργότερα μέσα στην ημέρα, θεωρούνται κρίσιμο τεστ για το αφήγημα της τεχνητής νοημοσύνης, ιδιαίτερα μετά το γεγονός ότι οι Alphabet και Tesla τρόμαξαν τους επενδυτές την περασμένη εβδομάδα με αρνητικές ταμειακές ροές.
«Αυτός ο κύκλος αποτελεσμάτων πρέπει να αποδείξει ότι οι τεράστιες κεφαλαιουχικές δαπάνες απέδωσαν· διαφορετικά ενδέχεται να δούμε περαιτέρω πίεση στις αγορές», δήλωσε ο Sean Teo, sales trader της Saxo στη Σιγκαπούρη.
Ο Teo σημείωσε επίσης ότι οι επενδυτές αρχίζουν να ανησυχούν για ένα είδος κυκλικής χρηματοδότησης, όπου μια μικρή ομάδα εταιρειών επενδύει η μία στην άλλη σε έναν σχεδόν κλειστό κύκλο, καθιστώντας ασαφή την πραγματική οργανική ζήτηση.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Nasdaq υποχωρούσαν 0,7% στις ασιατικές συναλλαγές, ενώ τα ευρωπαϊκά futures έχαναν 0,6%, δείχνοντας ότι οι πιέσεις επεκτείνονται και σε άλλες περιοχές. Εξαίρεση αποτέλεσε ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ, ο οποίος ενισχυόταν κατά 1,4%.
Το πετρέλαιο εκτοξεύεται πριν από τη Fed
Τα συμβόλαια Brent σημείωσαν άνοδο άνω του 3%, φθάνοντας στα 87,19 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό WTI ενισχύθηκε επίσης περισσότερο από 3%, στα 82,08 δολάρια, μετά την ανακοίνωση της U.S. Central Command ότι το Ιράν εκτόξευσε πολλαπλούς βαλλιστικούς πυραύλους, οι οποίοι αναχαιτίστηκαν επιτυχώς.
«Η τελευταία επίθεση υπογραμμίζει ότι οι δύο πλευρές απέχουν ακόμη πολύ από την επίλυση της βασικής διαφωνίας για τη διέλευση από τα Στενά του Ορμούζ, η οποία είχε προκαλέσει την κατάρρευση του προηγούμενου μνημονίου συνεννόησης», δήλωσε ο Tony Sycamore, αναλυτής αγορών στην IG.
Το Ιράν είχε ουσιαστικά κλείσει τη στρατηγικής σημασίας θαλάσσια οδό για όλα τα πλοία εκτός από τα δικά του μετά τα πλήγματα ΗΠΑ και Ισραήλ στις 28 Φεβρουαρίου. Η συμφωνία που επιτεύχθηκε τον περασμένο μήνα μεταξύ Ουάσιγκτον και Τεχεράνης οδήγησε σε μερικό άνοιγμα των Στενών, όμως κατέρρευσε στις αρχές Ιουλίου, όταν το Ιράν άνοιξε πυρ εναντίον πλοίων που χρησιμοποιούσαν δίαυλο τον οποίο δεν είχε εγκρίνει.
Η Fed στο επίκεντρο των αγορών
Οι εξελίξεις επαναφέρουν στο προσκήνιο τις πληθωριστικές πιέσεις, λίγες ώρες πριν από την απόφαση της Fed για τα επιτόκια. Η αμερικανική κεντρική τράπεζα θεωρείται πιθανότερο να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια, παρότι ολοένα και περισσότεροι αξιωματούχοι της εκφράζουν δημόσια ανησυχίες για τον πληθωρισμό.
Η απόφαση παραμένει ασυνήθιστα δύσκολο να προβλεφθεί υπό το καθεστώς «χωρίς καθοδήγηση» που έχει υιοθετήσει ο νέος πρόεδρος της Fed, Kevin Warsh, με τους επενδυτές να αποτιμούν πιθανότητα 33% για αύξηση επιτοκίων. Το δολάριο διατηρούνταν κοντά σε υψηλό ενός μήνα πριν από την ανακοίνωση.
«Πιστεύουμε ότι η αγορά ενδέχεται και πάλι να υποτιμά την έκταση της στροφής της Fed προς πιο επιθετική στάση και ότι η -προς το παρόν- μέτρια άνοδος των τιμών της ενέργειας μπορεί να γείρει μια ήδη οριακή συνεδρίαση υπέρ μιας αύξησης επιτοκίων αυτή την εβδομάδα», δήλωσε ο Frank Flight, επικεφαλής μακροοικονομικής στρατηγικής στην Citadel Securities.
«Αναγνωρίζουμε ότι πρόκειται για οριακή απόφαση, αλλά πλέον θεωρούμε πιθανή μια αύξηση επιτοκίων στη συνεδρίαση του Ιουλίου», πρόσθεσε ο Flight.
