Οι δύσκολες και πολύ συχνά μεταβαλλόμενες τους τελευταίους μήνες συνθήκες των χρηματαγορών, λογικό ήταν να επιφέρουν απώλειες στις τράπεζες από τις τοποθετήσεις τους σε ξένα, αλλά και ελληνικά ομόλογα.
Οι τράπεζες έχουν τοποθετήσει μεγάλα κεφάλαια στα ομόλογα, με τις συνολικές τοποθετήσεις τους να υπερβαίνουν τα 100 δισ. ευρώ, με τους τίτλους χωρών της ευρωζώνης να κατέχουν τη μερίδα του λέοντος.
Σύμφωνα με τα στοιχεία, κατά τη διάρκεια του εννεαμήνου της τρέχουσας χρήσης, τα συνολικά αποτελέσματα από χρηματοοικονομικές πράξεις και συναλλαγές των τεσσάρων συστημικών τραπεζών μειώθηκαν κατά 195 εκατ. ευρώ σε απόλυτο ποσό, καταγράφοντας ποσοστιαία πτώση 57,5% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2025.
Η κατάσταση αυτή με τις καθημερινές μειώσεις και αυξήσεις των αποδόσεων των ομολόγων στις διεθνείς αγορές, όπως και οι αυξομειώσεις των επιτοκίων, επηρέασαν την κερδοφορία των τεσσάρων συστημικών τραπεζών από χρηματοοικονομικές πράξεις και λοιπά έσοδα, ενώ μία από αυτές, η Πειραιώς, κατέγραψε ζημίες.
Αλλά θα πρέπει να επισημανθεί ότι οι απώλειες από την πτώση των τιμών των ομολόγων μετριάζεται λογιστικά, αποτελώντας «σωσίβιο» για τις τράπεζες, καθώς το 86% των ελληνικών κρατικών ομολόγων και το 83% των ξένων κρατικών ομολόγων διακρατούνται μέχρι τη λήξη τους και αποτιμώνται στο αποσβεσμένο κόστος, με αποτέλεσμα οι ημερήσιες διακυμάνσεις τους να μην επηρεάζουν τη λογιστική τους αξία.
Υπάρχουν βέβαια και οι τίτλοι που είναι ευάλωτοι στις διακυμάνσεις των αγορών, καθώς αποτιμώνται στην εύλογη αξία, οι οποίοι ανέρχονται σε 17,1 δισ. ευρώ, με τα 4,7 δισ. ευρώ να είναι ελληνικά κρατικά ομόλογα. Για τα ομόλογα αυτά, είναι χαρακτηριστικό το γεγονός ότι μια αύξηση των επιτοκίων, έστω και κατά 1 μονάδα βάσης, σημαίνει ζημία της τάξης των 3,8 εκατ. ευρώ.
Συνεπώς, οι αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών μέχρι το τέλος του έτους, αφορούν άμεσα την τελική αποτίμηση όσων ομολόγων λήγουν την 31η Δεκεμβρίου 2026 και όσων αποτιμώνται στην εύλογη (τρέχουσα) αξία.
