Σε μία από τις σημαντικότερες επιχειρηματικές κινήσεις στον κλάδο των τροφίμων προχώρησε η οικογένεια Σκλαβενίτη, αποκτώντας μέσω της Γλάρος ΑΒΕΕ το 49% της Eurocatering, της εταιρείας που βρίσκεται πίσω από το γνωστό brand «Φρεσκούλης».
Η συμφωνία ενισχύει ακόμη περισσότερο την παρουσία της πλευράς Σκλαβενίτη στην παραγωγή τροφίμων και ανοίγει ένα νέο πεδίο συνεργειών με το μεγαλύτερο δίκτυο σούπερ μάρκετ της χώρας.
Το 49% προέρχεται από την πλήρη αποχώρηση των δύο χρηματοοικονομικών επενδυτών που συμμετείχαν στην Eurocatering, του Latsco Family Office, που κατείχε 30%, και της EOS Capital Partners, που είχε 19%.
Ο ιδρυτής της Eurocatering, Χρυσόστομος Μαυρόπουλος, διατηρεί το 51%, παραμένει Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος και συνεχίζει να έχει τον έλεγχο της διοίκησης. Η εταιρεία θα εξακολουθήσει να λειτουργεί αυτόνομα.
Γιατί η συμφωνία έχει στρατηγικό χαρακτήρα
Η είσοδος της Γλάρου στην Eurocatering δεν αντιμετωπίζεται ως μια απλή χρηματοοικονομική επένδυση.
Η λογική είναι μακροπρόθεσμη.
Η οικογένεια Σκλαβενίτη αναπτύσσει τα τελευταία χρόνια έναν διακριτό παραγωγικό πυλώνα, ο οποίος συμπληρώνει τη βασική δραστηριότητα της λιανικής.
Η Eurocatering έρχεται να προσθέσει τεχνογνωσία σε έναν τομέα όπου η ζήτηση αυξάνεται συνεχώς: τις φρέσκες σαλάτες, τα έτοιμα κομμένα λαχανικά, τα φρούτα και συνολικά τις λύσεις φρέσκιας διατροφής.
Ο «Φρεσκούλης» διαθέτει ήδη ισχυρή αναγνωρισιμότητα στο οργανωμένο λιανεμπόριο και παρουσία και στην επαγγελματική αγορά.
Ποιος είναι ο «Φρεσκούλης»
Η Eurocatering ιδρύθηκε το 2000 και ήταν από τις εταιρείες που ουσιαστικά δημιούργησαν στην Ελλάδα την αγορά των έτοιμων προς κατανάλωση φρέσκων λαχανικών.
Το 2004 παρουσίασε το brand «Φρεσκούλης», φέρνοντας στην ελληνική αγορά τις πλυμένες και κομμένες σαλάτες σε συσκευασία.
Έκτοτε η εταιρεία έχει διευρύνει σημαντικά το χαρτοφυλάκιό της, επενδύοντας σε φρέσκα προϊόντα, παραγωγικές εγκαταστάσεις και διεθνή ανάπτυξη.
Πώς πέρασε το 49% στη Γλάρος
Η σημερινή συμφωνία κλείνει έναν κύκλο που είχε ξεκινήσει το 2021.
Τότε η EOS Capital Partners και η Elikonos είχαν επενδύσει συνολικά 11 εκατ. ευρώ στην Eurocatering, με στόχο τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης, των νέων εγκαταστάσεων και της επέκτασης στα Βαλκάνια.
Το καλοκαίρι του 2024 ακολούθησε νέα αλλαγή στη μετοχική σύνθεση.
Το Latsco Family Office, συμφερόντων της Μαριάννας Λάτση, απέκτησε συνολικά το 30%, αγοράζοντας το 17,82% της Elikonos και επιπλέον 12,18% από την EOS.
Η Elikonos αποεπένδυσε πλήρως, ενώ η EOS διατήρησε ποσοστό 19%.
Τα δύο αυτά ποσοστά, 30% και 19%, αποτελούν σήμερα το συνολικό 49% που περνά στη Γλάρος.
Ο Χρυσόστομος Μαυρόπουλος παραμένει στο τιμόνι
Η συμφωνία δεν αλλάζει τον διοικητικό έλεγχο της Eurocatering.
Ο Χρυσόστομος Μαυρόπουλος διατηρεί το 51% και παραμένει επικεφαλής της εταιρείας.
Αυτό έχει ιδιαίτερη σημασία, καθώς δείχνει ότι η οικογένεια Σκλαβενίτη δεν μπαίνει στην εταιρεία με στόχο να απορροφήσει τη δραστηριότητά της.
Αντίθετα, η λογική είναι να διατηρηθεί η αυτονομία της Eurocatering και παράλληλα να αξιοποιηθούν οι δυνατότητες συνεργασίας που δημιουργούνται.
Το μεγάλο στοίχημα: Οι συνέργειες με τον Σκλαβενίτη
Το πλέον προφανές πεδίο συνεργασίας είναι φυσικά το δίκτυο των σούπερ μάρκετ Σκλαβενίτης.
Η Eurocatering μπορεί να αποκτήσει ακόμη μεγαλύτερη πρόσβαση στη λιανική, ενώ υπάρχουν δυνατότητες ανάπτυξης και στα προϊόντα ιδιωτικής ετικέτας.
Το σχέδιο, ωστόσο, δεν σταματά εκεί.
Η πλευρά Σκλαβενίτη επενδύει πλέον συστηματικά και στην παραγωγή.
Και εκεί ο «Φρεσκούλης» μπορεί να κουμπώσει σε ένα πολύ μεγαλύτερο παζλ.
Γλάρος: Ο παραγωγικός βραχίονας της οικογένειας Σκλαβενίτη
Μέσω της Γλάρου έχει αρχίσει να σχηματίζεται ένας ισχυρός όμιλος τροφίμων.
Στην ομπρέλα του βρίσκονται ήδη δραστηριότητες στην παραγωγή ζύμης και στην επεξεργασία κρέατος.
Η Baker Master δραστηριοποιείται στα προϊόντα ζύμης, ενώ η Meat House στην επεξεργασία και εμπορία κρέατος.
Η προσθήκη της Eurocatering φέρνει πλέον στο ίδιο οικοσύστημα και το κομμάτι των φρέσκων οπωροκηπευτικών.
Το μεγάλο project των έτοιμων γευμάτων
Ιδιαίτερη σημασία έχει και η μεγάλη επένδυση στα έτοιμα γεύματα.
Μέσω της Αύρα Παραγωγή Γευμάτων, στη Μαγούλα βρίσκεται σε εξέλιξη επένδυση περίπου 100 εκατ. ευρώ για τη δημιουργία μεγάλης μονάδας παραγωγής έτοιμου φαγητού.
Η δυναμικότητα της μονάδας αναμένεται να μπορεί να φτάσει έως και τις 250.000 μερίδες την ημέρα.
Εδώ εντοπίζεται ένα από τα πιο ενδιαφέροντα σημεία της νέας συμφωνίας.
Οι σαλάτες, τα φρέσκα λαχανικά και οι έτοιμες λύσεις διατροφής της Eurocatering μπορούν στο μέλλον να συνδεθούν με την παραγωγή έτοιμου φαγητού, δημιουργώντας ένα ολοκληρωμένο μοντέλο προϊόντων.
Food to Go και Food Hall
Παράλληλα, ο Σκλαβενίτης επενδύει και στο Food to Go, δηλαδή σε έτοιμες λύσεις γεύματος για τον καταναλωτή που θέλει να αγοράσει γρήγορα φαγητό από το σούπερ μάρκετ.
Στον Ρέντη βρίσκεται επίσης σε εξέλιξη η αξιοποίηση του πρώην εργοστασίου της Πίτσος, με στόχο τη δημιουργία ενός μεγάλου Food Hall.
Η συνολική εικόνα δείχνει ότι η οικογένεια θέλει να έχει πολύ μεγαλύτερο έλεγχο στην αλυσίδα αξίας των τροφίμων, από την παραγωγή μέχρι το ράφι και το έτοιμο γεύμα.
Τι σημαίνει η κίνηση για τα προϊόντα ιδιωτικής ετικέτας
Ένα ακόμη πιθανό πεδίο συνεργασίας αφορά τα private label προϊόντα.
Ο Σκλαβενίτης έχει τεράστιο δίκτυο καταστημάτων και σημαντικό όγκο πωλήσεων προϊόντων ιδιωτικής ετικέτας.
Η Eurocatering διαθέτει παραγωγική τεχνογνωσία σε μια κατηγορία με μεγάλη καθημερινή κατανάλωση.
Αυτό δημιουργεί, θεωρητικά, περιθώριο για νέες σειρές προϊόντων ή για βαθύτερη συνεργασία σε υφιστάμενες κατηγορίες.
Προς το παρόν, πάντως, συγκεκριμένο σχέδιο συνεργειών δεν έχει ανακοινωθεί.
Η έξοδος Latsco και EOS
Η αποχώρηση των δύο funds δεν αποτελεί αιφνιδιασμό.
Η συμμετοχή χρηματοοικονομικών επενδυτών στην Eurocatering είχε εξαρχής επενδυτικό ορίζοντα και προοπτική μελλοντικής εξόδου.
Το κρίσιμο στοιχείο είναι ότι τελικά δεν πωλήθηκε ολόκληρη η Eurocatering.
Αντίθετα, το 49% πέρασε σε έναν νέο στρατηγικό επενδυτή, ενώ ο ιδρυτής διατήρησε την πλειοψηφία.
Αυτό αλλάζει και τη φύση της μετοχικής σύνθεσης.
Τα funds αντικαθίστανται πλέον από έναν βιομηχανικό και εμπορικό όμιλο που μπορεί να δημιουργήσει πραγματικές λειτουργικές συνέργειες.
Το τίμημα δεν έχει ανακοινωθεί
Η αξία της σημερινής συναλλαγής δεν έχει γίνει γνωστή.
Στο παρελθόν, πάντως, οι συμφωνίες μεταξύ των μετόχων είχαν βασιστεί σε αποτίμηση περίπου 46,5 εκατ. ευρώ, ενώ είχαν τεθεί μηχανισμοί εξόδου που παρέπεμπαν σε σημαντικά υψηλότερες αποτιμήσεις.
Αυτό, όμως, δεν σημαίνει ότι η σημερινή συναλλαγή πραγματοποιήθηκε στην ίδια αποτίμηση.
Χωρίς επίσημη ανακοίνωση του τιμήματος, οποιαδήποτε τέτοια εκτίμηση παραμένει υποθετική.
Τα οικονομικά μεγέθη της Eurocatering
Η Eurocatering έχει ήδη αποκτήσει σημαντικό μέγεθος στην ελληνική αγορά.
Το 2024 ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών της είχε φτάσει τα 65,73 εκατ. ευρώ, με λειτουργικά κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων στα 4,31 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη περίπου 1,07 εκατ. ευρώ.
Παράλληλα, η εταιρεία έχει ξεκινήσει να αναπτύσσεται και εκτός Ελλάδας, μέσω παραγωγικής επένδυσης στη Βουλγαρία.
Τι αλλάζει για τον Σκλαβενίτη
Η συγκεκριμένη συμφωνία είναι ακόμη ένα βήμα στη μεταμόρφωση του Σκλαβενίτη.
Από έναν μεγάλο retailer, ο όμιλος εξελίσσεται σταδιακά σε έναν πολύ ευρύτερο όμιλο τροφίμων.
Η στρατηγική φαίνεται να στηρίζεται σε τρεις άξονες:
παραγωγή, λιανική και έτοιμο φαγητό.
Με τη συμμετοχή στην Eurocatering, το παζλ αποκτά πλέον και ένα ισχυρό κομμάτι φρέσκων προϊόντων.
Και αυτό είναι ίσως το πιο σημαντικό στοιχείο της συμφωνίας.
Ο Σκλαβενίτης δεν αγοράζει απλώς το 49% του «Φρεσκούλη».
Αγοράζει θέση σε μια κατηγορία που μπορεί να συνδεθεί άμεσα με το επόμενο μεγάλο στοίχημά του: το φρέσκο, έτοιμο και γρήγορο φαγητό του αύριο.
