Υψηλότερα των εκτιμήσεων της αγοράς ήταν τα αποτελέσματα των τριών μεγάλων τραπεζών για το πρώτο τρίμηνο, κυρίως λόγω των καλύτερων των προβλέψεων εσόδων από μη βασικές δραστηριότητες.

Σύμφωνα με τα στοιχεία της Eurobank Equities, τα κέρδη της Alpha Bank ήταν 24% υψηλότερα του consensus, της Εθνικής κατά 19% και της Eurobank κατά 4%.

Οι επιδόσεις των τραπεζικών δραστηριοτήτων ήταν σε γενικές γραμμές σύμφωνες με τις εκτιμήσεις, για αυτό και οι αναλυτές της Eurobank Equities δεν περιμένουν κάποια σημαντική αντίδραση της αγοράς.

Πάντως, η υψηλότερη των προβλέψεων κερδοφορία, έστω και εάν συνδέεται με ευμετάβλητα έσοδα από trading, παραμένει ένα θετικό στοιχείο, τονίζουν οι αναλυτές, καθώς ενισχύει τα πλεονάζοντα κεφάλαια και στηρίζει τις επιλογές για την αξιοποίηση των κεφαλαίων στο μέλλον.

UBS για Πειραιώς – Υψηλότερα η τιμή-στόχος

Σε αναβάθμιση της τιμής-στόχου για την Τράπεζα Πειραιώς, από τα 6,30 ευρώ στα 6,70 ευρώ, προχωρά η UBS, έπειτα από τα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου, επιβεβαιώνοντας τη σύσταση αγοράς.

Τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου ήταν σε γενικές γραμμές σύμφωνα με το consensus, σημειώνουν οι αναλυτές. Τα έσοδα ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις τους, καθώς τα κεφάλαια υπό διαχείριση έφτασαν ήδη στον στόχο για ολόκληρο το 2025.

Τα έσοδα από τόκους είναι σε καλό δρόμο να επιτύχουν το guidance του 2025 για 1,9 δισ. ευρώ.

Κατόπιν τούτων, η UBS αναβαθμίζει ελαφρώς τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή στα 0,87 ευρώ (+2%), υψηλότερα από το guidance της διοίκησης για 0,80 ευρώ.

Jefferies για Alpha Bank – Το ισχυρό momentum συνεχίζεται το 2025

Όπως σημειώνει η Jefferies, τα κέρδη της Alpha Bank ήταν 14% υψηλότερα των προσδοκιών, με τα προ-προβλέψεων κέρδη να ξεπερνούν το consensus κατά 12%. Τα έσοδα από τόκους ήταν 1% υψηλότερα και οι προμήθειες 3% καλύτερες.

Τα κόστη ήταν 5% καλύτερα από ό,τι αναμενόταν και οι επισφάλειες ευθυγραμμίστηκαν με τις προβλέψεις.

Σε ό,τι αφορά την αναβάθμιση του guidance για το 2027 (για κέρδη ανά μετοχή άνω των 0,45 ευρώ από 0,42 προηγουμένως), η Jefferies σημειώνει ότι σχετίζεται με τις εξαγορές των Axia και Astrobank.

Jefferies για Εθνική – Σε καλό δρόμο για να επιτύχει τους στόχους του 2025

Όπως σημειώνει η Jefferies, τα καθαρά κέρδη της Εθνικής ήταν 16% υψηλότερα από το consensus, με τα προ-προβλέψεων κέρδη να υπερβαίνουν τις εκτιμήσεις κατά 8% και τα κόστη να είναι επίσης καλύτερα των προβλέψεων.

Ο οίκος δίνει τιμή-στόχο στα 11,7 ευρώ, διαβλέποντας περιθώρια ανόδου 24% για τη μετοχή.

Axia για Εθνική – Καλά αποτελέσματα, ακολουθώντας τις τάσεις του κλάδου

Καλά χαρακτηρίζει η Axia Research τα αποτελέσματα της Εθνικής Τράπεζας, με το προσαρμοσμένο RoTE του 16,5% να ξεπερνά την εκτίμησή της για 15,3%.

Τα έσοδα από τόκους μειώθηκαν κατά 5% σε τριμηνιαία βάση και τα έσοδα από προμήθειες μειώθηκαν κατά 8%, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις της Axia κατά 2%.

Στο κομμάτι του retail, η πιο αξιοσημείωτη κίνηση ήταν στα επενδυτικά προϊόντα  και μετά στις προμήθειες από καταθέσεις και κάρτες, που στήριξαν τους όγκους.

H Axia εκτιμά ότι οι καλές επιδόσεις της Εθνικής θα συνεχιστούν τα επόμενα τρίμηνα, με βάση τα ισχυρά θεμελιώδη. Ο συνδυασμός της ικανότητας της τράπεζας να πετυχαίνει διατηρήσιμα επίπεδα κερδοφορίας, σε συνδυασμό με την αξιοποίηση των πλεονάζοντων κεφαλαίων θα μπορούσαν να δημιουργήσουν μακροπρόθεσμο momentum, σημειώνουν οι αναλυτές, επαναλαμβάνοντας την σύσταση αγοράς και την τιμή-στόχο των 10,9 ευρώ.

Jefferies για Eurobank – Επιβεβαίωση του guidance, παρά τα χαμηλότερα επιτόκια

Η Eurobank εμφάνισε καθαρά κέρδη 4% υψηλότερα του consensus, σημειώνει η Jefferies, με τα προ-προβλέψεων κέρδη να είναι 3% καλύτερα, λαμβάνοντας ώθηση από τα έσοδα.

Τα έσοδα από τόκους ήταν 1% υψηλότερα των εκτιμήσεων και στηρίζονται από την ισχυρότερη αύξηση των δανείων και τη μικρότερη συρρίκνωση στα spreads των χορηγήσεων.

Οι εκτιμήσεις της τράπεζας για έσοδα από τόκους 2,5 δισ. ευρώ το 2025 διατηρούνται, ακόμα και με χαμηλότερα επιτόκια.

Στο πλαίσιο αυτό, η Jefferies δίνει τιμή-στόχο στα 3,2 ευρώ, βλέποντας περιθώρια ανόδου 31%.

Axia για τη Eurobank – Μια καλή βάση για υπέρβαση των στόχων του 2025

Η Eurobank ανακοίνωσε καλά αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο, σημειώνει η Axia Research, με το προσαρμοσμένο RoTE του 16,2% να είναι καλύτερο από τις προβλέψεις της αγοράς για 15,7%.

Τα έσοδα από τόκους συρρικνώθηκαν κατά 6% και ήταν κατά 1% υψηλότερα από την πρόβλεψη της Axia, αλλά 5% χαμηλότερα από τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις, κυρίως λόγω των χαμηλότερων αποδόσεων των δανείων.

Τα έσοδα από προμήθειες μειώθηκαν κατά 21%, σύμφωνα με τις προβλέψεις.

Η Axia εκτιμά ότι τα αποτελέσματα αυτά αποτελούν μια καλή βάση για να υπερβεί ο όμιλος τους στόχους του 2025.

Διαβάστε ακόμη: