Ο αμερικανικός οίκος αξιολόγησης Fitch Ratings αναβάθμισε την Τράπεζα Κύπρου στην κατηγορία «BBB-» από «BB+» όσον αφορά τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα (IDR) και από «bb+» σε «bbb-» όσον αφορά τη βιωσιμότητα (VR), με τις προοπτικές (outlook) να παραμένουν θετικές.
Σύμφωνα με τη Fitch, η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει κυρίως τη βελτίωση της ποιότητας ενεργητικού της τράπεζας, καθώς έχει μειώσει σημαντικά το απόθεμα προβληματικών assets. Αυτό περιλαμβάνει τη μείωση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) και των κατασχεμένων ακινήτων, καθώς και την ενίσχυση της κεφαλαιακής της θέσης. Το γεγονός αυτό οδήγησε σε χαμηλότερη επιβάρυνση του κεφαλαίου από τα προβληματικά στοιχεία ενεργητικού. Παράλληλα, η κερδοφορία της τράπεζας παραμένει ισχυρή και αναμένεται να διατηρηθεί σε ικανοποιητικά επίπεδα, παρά τη μείωση των επιτοκίων.
Η θετική προοπτική αντικατοπτρίζει τη βελτίωση του επιχειρηματικού και χρηματοοικονομικού περιβάλλοντος στην Κύπρο, χάρη στη συνεχιζόμενη οικονομική ανάπτυξη, τη μείωση της ανεργίας και τη σταδιακή απομόχλευση του ιδιωτικού τομέα.
Ηγετική θέση στην κυπριακή αγορά και βελτίωση της ποιότητας ενεργητικού
Όπως αναφέρει η Fitch, η Τράπεζα Κύπρου κατέχει ηγετική θέση στην κυπριακή αγορά, όντας η μεγαλύτερη τράπεζα της χώρας. Συνεχίζει να μειώνει τα προβληματικά στοιχεία του ενεργητικού της, συμπεριλαμβανομένων των κατασχεμένων ακινήτων και των μη εξυπηρετούμενων δανείων (Stage 3 και πιστώσεις που αγοράστηκαν ως προβληματικές). Παράλληλα, η κερδοφορία της παραμένει ανθεκτική και η επιβάρυνση του κεφαλαίου από τα προβληματικά assets περιορίζεται.
Βελτίωση του οικονομικού περιβάλλοντος
Η ανάπτυξη της κυπριακής οικονομίας δημιουργεί νέες επιχειρηματικές ευκαιρίες για τις τράπεζες, στηρίζοντας την ανθεκτικότητα της ποιότητας ενεργητικού και εξασφαλίζοντας τη διατηρήσιμη κερδοφορία.
Διαφοροποιημένο business model
Η τράπεζα ακολουθεί ένα παραδοσιακό μοντέλο λιανικής και εμπορικής τραπεζικής, με επιπλέον δραστηριότητες στους τομείς των ασφαλειών και των πληρωμών. Η μείωση των προβληματικών στοιχείων και η σταθερή κερδοφορία ενισχύουν τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητά της. Οι προοπτικές ανάπτυξης περιλαμβάνουν την ενίσχυση της διαχείρισης πλούτου, των ασφαλιστικών προϊόντων και των δραστηριοτήτων που παράγουν προμήθειες.
Μέτρια αλλά μειούμενα προβληματικά στοιχεία ενεργητικού
Ο δείκτης προβληματικών στοιχείων ενεργητικού της Τράπεζας Κύπρου (περίπου 8% στο τέλος του 2024, βάσει των προγραμματισμένων πωλήσεων NPEs) παραμένει υψηλότερος από εκείνο των ανταγωνιστών, αλλά είναι πολύ χαμηλότερος από τα ιστορικά υψηλά. Η Fitch προβλέπει ότι θα υποχωρήσει κάτω από το 5% την επόμενη διετία, κυρίως λόγω της μείωσης των NPEs και των συνεχιζόμενων εκποιήσεων ακινήτων. Επιπλέον, σχεδόν το 50% του ενεργητικού της τράπεζας αποτελείται από μετρητά και χρεόγραφα υψηλής ποιότητας, τα οποία έχουν χαμηλότερο ρίσκο σε σχέση με το δανειακό χαρτοφυλάκιο.
Ικανοποιητική κερδοφορία
Η τράπεζα διατήρησε την ισχυρή κερδοφορία της το 2024, με την προ φόρων απόδοση επί των σταθμισμένων ως προς τον κίνδυνο στοιχείων ενεργητικού (RWA) στο 5,4%, κυρίως λόγω των υψηλών καθαρών εσόδων από τόκους και της μειωμένης επίπτωσης των απομειώσεων σε προβληματικά στοιχεία ενεργητικού. Ο δείκτης αυτός αναμένεται να μειωθεί στο 4% μέσα στην επόμενη διετία λόγω της πτώσης των επιτοκίων, αλλά η κερδοφορία της τράπεζας θα συνεχίσει να στηρίζεται από ένα ευνοϊκό οικονομικό περιβάλλον και την ανάπτυξη δραστηριοτήτων που αποφέρουν προμήθειες.
Ισχυρά κεφαλαιακά αποθέματα και μείωση της επιβάρυνσης
Ο δείκτης κοινών μετοχών κατηγορίας 1 (CET1) διαμορφώθηκε στο 19,2% στο τέλος του 2024, παρέχοντας επαρκή περιθώρια πάνω από τις εποπτικές απαιτήσεις. Η κεφαλαιακή επιβάρυνση από τα προβληματικά στοιχεία ενεργητικού μειώθηκε στο 30% περίπου, με την περαιτέρω εκποίηση ακινήτων να ενισχύει τη σταθερότητα της κεφαλαιακής βάσης.
Σταθερή καταθετική βάση
Η έκθεση της Fitch αναφέρει ακόμη πως η Τράπεζα Κύπρου διατηρεί μία ισχυρή βάση καταθέσεων, με τα διαθέσιμα κεφάλαια να ξεπερνούν σημαντικά τα δάνεια. Αυτό εξασφαλίζει ισχυρές συνθήκες ρευστότητας. Περίπου το 61% των καταθέσεων προέρχεται από ιδιώτες, ενώ το 55% καλύπτεται από το σύστημα εγγύησης καταθέσεων, γεγονός που ενισχύει τη σταθερότητα της χρηματοδότησης. Επιπλέον, η τράπεζα έχει πρόσβαση στις αγορές wholesale (χονδρικής) χρηματοδότησης, έχοντας εκδώσει χρέος επιλέξιμο για τις απαιτήσεις ελάχιστης κεφαλαιακής επάρκειας (MREL) το 2023 και 2024.
