Ως «αρχηγό της αγέλης» χαρακτηρίζει τη μετοχή της Titan η Eurobank Equities, διατηρώντας τη στις κορυφαίες επενδυτικές επιλογές της.

Η χρηματιστηριακή προχώρησε σε ελαφρά αναθεώρηση των προβλέψεών της, λαμβάνοντας υπόψη την ισχυρή παρουσία της εταιρείας στις διεθνείς αγορές και την εισαγωγή της θυγατρικής της στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ. Ωστόσο, διατήρησε αμετάβλητη την τιμή-στόχο στα 48,5 ευρώ και τη σύσταση «αγορά».

Με την τιμή κλεισίματος της μετοχής στα 40,3 ευρώ, το περιθώριο ανόδου φτάνει το 20,3%. Προσθέτοντας την αναμενόμενη μερισματική απόδοση της τάξης του 7,4%, η συνολική προσδοκώμενη απόδοση εκτιμάται στο 27,8%.

Καθώς οι στόχοι του ομίλου για το 2026 έχουν ήδη ξεπεραστεί, η επερχόμενη Investor Day το φθινόπωρο αναμένεται να λειτουργήσει ως βασικός καταλύτης, προσφέροντας ένα νέο στρατηγικό πλαίσιο για την πορεία της εταιρείας.

Η Titan έχει καταφέρει να ενισχύσει τους όγκους πωλήσεων από το 2022, χάρη στην ισχυρή της παρουσία σε αγορές με σταθερά θεμελιώδη μεγέθη. Παράλληλα, η αποτελεσματική διαχείριση του κόστους και οι στοχευμένες επενδύσεις υψηλής απόδοσης οδήγησαν σε αύξηση του περιθωρίου κέρδους κατά επτά ποσοστιαίες μονάδες.

Ανταγωνιστική η Titan

Σε ό,τι αφορά την αποτίμηση, η μετοχή της Titan παραμένει ανταγωνιστική, με δείκτη EV/EBITDA στο 6,1x, συμβαδίζοντας με τις ευρωπαϊκές ομοειδείς εταιρείες, ενώ διαπραγματεύεται με έκπτωση άνω του 20% έναντι των αντίστοιχων αμερικανικών.

Η έκθεση της εταιρείας στους αμερικανικούς δασμούς θεωρείται περιορισμένη, καθώς περισσότερο από το 65% των πωλήσεων στις ΗΠΑ προέρχεται από την εγχώρια παραγωγή, περιορίζοντας την εξάρτηση από εισαγωγές.

Σύμφωνα με τις προβλέψεις της Eurobank Equities, η Titan αναμένεται να πετύχει EBITDA ύψους 630 εκατ. ευρώ το 2025 (αύξηση 8,6% σε ετήσια βάση) και 681 εκατ. ευρώ μέχρι το 2027 (μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης 5,5%).

Οι επενδύσεις εκτιμάται ότι θα αυξηθούν στα 300 εκατ. ευρώ το 2025, ενώ ο δείκτης καθαρού δανεισμού προς EBITDA προβλέπεται να μειωθεί περαιτέρω στο 0,6x, ενισχύοντας ακόμη περισσότερο τον ισολογισμό της εταιρείας.

Τέλος, η Eurobank Equities εκτιμά ότι η διοίκηση της Titan θα συνεχίσει τη συνετή μερισματική πολιτική, συγκεντρώνοντας κεφάλαια («war chest») για μελλοντικές εξαγορές και συγχωνεύσεις.

Διαβάστε ακόμη: