Για τις απαντήσεις που θα κληθούν να δώσουν την επόμενη εβδομάδα στα «πιεστικά» ερωτήματα των αναλυτών και των επενδυτών με αφορμή την δημοσίευση των οικονομικών αποτελεσμάτων του πρώτου εξαμήνου, ετοιμάζονται πυρετωδώς τα τραπεζικά επιτελεία.

Υπενθυμίζεται ότι τον χορό δημοσίευσης των οικονομικών αποτελεσμάτων για το πρώτο εξάμηνο θα ανοίξει την ερχόμενη Τετάρτη 30 Ιουλίου η Τράπεζα Πειραιώς, θα ακολουθήσει μια μέρα αργότερα η Εθνική Τράπεζα και η Eurobank, ενώ ο κύκλος θα κλείσει την Παρασκευή 1η Αυγούστου με την Alpha Bank.

Υψηλόβαθμη τραπεζική πηγή, που θα συμμετέχει στα Conference Call με τους αναλυτές την επόμενη εβδομάδα, τονίζει στην «a» ότι «η ατζέντα των ερωτημάτων θα είναι διαφοροποιημένη» σε σχέση με το πρώτο τρίμηνο και όλες οι μέχρι σήμερα ενδείξεις καταλήγουν ότι θα επικεντρωθεί σε τέσσερα κυρίως ερωτήματα:

Αρχικά ο βαθμός που επηρεάζονται τα έσοδα από τόκους από την πτώση των επιτοκίων αλλά και οι εκτιμήσεις για την πιστωτική επέκταση.

Ωστόσο, προσθέτει ο ίδιος, σημαντικό ενδιαφέρον θα υπάρξει και για τον τρόπο διαχείρισης και το κόστος των δανείων step-up που δόθηκαν την περίοδο της πανδημίας, αλλά και για την προωθούμενη λύση από κυβέρνηση και τράπεζες για τα δάνεια σε ελβετικό φράγκο.

Πάνω από 8 δισ. τα έσοδα από τόκους

Το τέλος της τρέχουσας χρήσης θα βρει το επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων της ΕΚΤ στο 1,75% ή στο 1,50%, οδηγώντας τους διατραπεζικούς δείκτες euribor, με τους οποίους είναι συνδεδεμένη η πλειονότητα του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων των τραπεζών, σε ακόμη πιο χαμηλά επίπεδα.

Ως εκ τούτου, θα πιεστούν τα έσοδα από τόκους που προέρχονται από το υφιστάμενο στοκ δανείων.

Τα τριετή business plans των τραπεζών προβλέπουν την αναπλήρωση του μεγαλύτερου μέρους των αναπόφευκτων απωλειών με δύο κυρίως τρόπους:

  • Την ταχύτερη μεγέθυνση του ενεργητικού τους

  • Την αύξηση των εσόδων από προμήθειες, κυρίως μέσω των νέων δανείων που θα χορηγηθούν και των εργασιών σε asset management και bancassurance.

Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις, τα έσοδα από τόκους αναμένεται να καταγράψουν πτώση 2% έως 3% το β’ τρίμηνο σε σχέση με το προηγούμενο, δηλαδή θα εμφανίσουν επιβράδυνση σε σχέση με το 6% έως 7% που καταγράφηκε στο α’ τρίμηνο του 2025 έναντι του 4ου τριμήνου του 2024.

Για το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, τα έσοδα από τόκους ξεπέρασαν τα 2 δισ. ευρώ, και συγκεκριμένα διαμορφώθηκαν στα 2.062 εκατ. ευρώ για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες.

Οι τράπεζες αναμένεται να δώσουν μια εικόνα εκτίμησης για το τι θα συμβεί σε σχέση με την αρχική τους πρόβλεψη, που για το 2025 υπολογίζει τα έσοδα από τόκους πάνω από 8,2 δισ. ευρώ.

12 δισ. ευρώ πιστωτική επέκταση για το 2025

Κομβικό σημείο για την τελική διαμόρφωση των οικονομικών αποτελεσμάτων θα αποτελέσει η πιστωτική επέκταση, με τις εκτιμήσεις για το 2025 να ανεβάζουν τον πήχη και για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες στα 12 δισ. ευρώ.

Τα στοιχεία που έχουν στη διάθεσή τους τα τραπεζικά επιτελεία δείχνουν ότι η πιστωτική επέκταση του πρώτου εξαμήνου αναμένεται να κινηθεί γύρω στα 4,5–5 δισ. ευρώ, ενώ το υπόλοιπο ποσό, περίπου 7 δισ. ευρώ, προβλέπεται να επιτευχθεί στο δεύτερο εξάμηνο, κυρίως μέσω επιτάχυνσης των εκταμιεύσεων σε επιχειρήσεις, καθώς τα δάνεια προς τα νοικοκυριά βρίσκονται στο “ψυγείο”.

Συνολικά η πιστωτική επέκταση κινείται με ετήσιο ρυθμό αύξησης περίπου 7%, ξεπερνώντας το 17% όσον αφορά στα δάνεια προς επιχειρήσεις.

Στο α’ τρίμηνο του 2025, η καθαρή πιστωτική επέκταση που κατέγραψαν οι τέσσερις μεγάλες τράπεζες ανήλθε σε 3,2 δισ. ευρώ, με τη Eurobank και την Τράπεζα Πειραιώς να καταγράφουν 1,2 και 1,1 δισ. ευρώ αντίστοιχα, την Alpha Bank 0,6 δισ. ευρώ και την Εθνική Τράπεζα 0,3 δισ. ευρώ.

Η Eurobank έχει θέσει στόχο για 3,5 δισ., η Εθνική για 2,4 δισ., η Πειραιώς για 2,3 δισ. και η Alpha Bank για 2,2 δισ. ευρώ. Ωστόσο, εκτιμάται ότι αυτοί οι στόχοι θα ξεπεραστούν.

Το «αγκάθι» με τα δάνεια step-up

Η παρέμβαση του SSM και το αίτημα για αλλαγή συμβάσεων στα δάνεια step-up φέρνει στο προσκήνιο την πιθανή ανάγκη για πρόσθετες προβλέψεις, επηρεάζοντας το τελικό αποτέλεσμα.

Πρόκειται για δάνεια που ξεπερνούν τα 4,5 δισ. ευρώ και σήμερα είναι ενήμερα. Οι step-up αποπληρωμές δανείων προβλέπουν αρχικά χαμηλές δόσεις που αυξάνονται σταδιακά, με περισσότερο τόκο στην αρχή και περισσότερη αποπληρωμή κεφαλαίου αργότερα.

Το πιθανό ρίσκο όταν ανέβει η δόση σε ένα κλίμα αβεβαιότητας ώθησε τον SSM να ζητήσει τροποποίηση των συμβάσεων. Αν δεν υπάρχει συναίνεση από τους πελάτες, οι τράπεζες θα πρέπει να λάβουν προβλέψεις, ενώ κάποια δάνεια ενδέχεται να χαρακτηριστούν “κόκκινα”.

Η οδηγία είναι η λύση να ολοκληρωθεί έως το τέλος του 2026.

Τον Σεπτέμβριο η λύση για τα δάνεια σε ελβετικό φράγκο

Σε εξέλιξη βρίσκονται οι διαπραγματεύσεις μεταξύ τραπεζών και οικονομικού επιτελείου για σχέδιο ρύθμισης των δανείων σε ελβετικό φράγκο, τα οποία υπολογίζονται σε 4,5 – 5 δισ. ευρώ.

Βάσει στοιχείων του 2024:

  • Eurobank: 1,69 δισ. ευρώ

  • Πειραιώς: 531 εκατ. ευρώ

  • Εθνική Τράπεζα: 183 εκατ. ευρώ

  • Alpha Bank: Δεν διαθέτει τέτοια δάνεια

Οι προβλέψεις αναμένεται να κυμανθούν στο 15% – 20% της συνολικής αξίας, ενώ εξετάζεται ο τρόπος κατανομής τους για να μη βαρύνουν τα οικονομικά αποτελέσματα άμεσα.

Διαβάστε ακόμη: