Σε τροχιά ισχυρής ανάπτυξης και υψηλής κερδοφορίας αναμένεται να παραμείνουν οι ελληνικές τράπεζες τα επόμενα χρόνια, έχοντας πλέον αφήσει πίσω τους σε μεγάλο βαθμό την περίοδο της αναδιάρθρωσης που ακολούθησε την κρίση χρέους.

Σύμφωνα με την εικόνα που παρουσιάζει το S&P Global Market Intelligence, η δυναμική της ελληνικής οικονομίας, η πιστωτική επέκταση και η σταδιακή διαφοροποίηση των πηγών εσόδων δημιουργούν τις προϋποθέσεις ώστε ο εγχώριος τραπεζικός κλάδος να συνεχίσει να υπεραποδίδει σε ευρωπαϊκό επίπεδο.

Κέρδη σε ανοδική τροχιά

Οι εκτιμήσεις της Visible Alpha προβλέπουν ότι τα συνολικά καθαρά κέρδη των τεσσάρων συστημικών τραπεζών –Εθνικής, Alpha Bank, Eurobank και Πειραιώς– θα αυξηθούν κατά 6,7% το 2026, ενώ το 2027 η άνοδος αναμένεται να επιταχυνθεί στο 14,8%, με τη θετική δυναμική να διατηρείται και το 2028.

Ήδη η Εθνική Τράπεζα, η Alpha Bank και η Eurobank έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τους στόχους τους για τα κέρδη ανά μετοχή το 2026, ενώ η Πειραιώς επιβεβαιώνει τον δικό της στόχο για κέρδη ανά μετοχή 0,90 ευρώ.

Σημαντικό στήριγμα αποτελεί η πορεία της ελληνικής οικονομίας, η οποία εξακολουθεί να αναπτύσσεται ταχύτερα από τον μέσο όρο της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Την ίδια ώρα, η πιστωτική επέκταση κινείται επίσης με υψηλότερους ρυθμούς από την υπόλοιπη Ευρώπη, με αιχμή τις χρηματοδοτήσεις επιχειρήσεων στους τομείς των υποδομών, της ενέργειας και του τουρισμού, αλλά και τα έργα του Ταμείου Ανάκαμψης.

Ισχυρή άνοδος στα έσοδα από τόκους και προμήθειες

Τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένεται να παραμείνουν η βασική πηγή εσόδων των τραπεζών. Μετά την προσαρμογή του 2025 λόγω της αποκλιμάκωσης των επιτοκίων, προβλέπεται αύξησή τους κατά 7,8% το 2026, 9,2% το 2027 και 5,5% το 2028.

Ακόμη μεγαλύτερη είναι η δυναμική στις προμήθειες. Τα σχετικά καθαρά έσοδα εκτιμάται ότι θα αυξηθούν κατά 18,9% το 2026, κυρίως χάρη στην ανάπτυξη του wealth management και των τραπεζοασφαλιστικών προϊόντων. Την τριετία 2026-2028 αναμένεται να αντιπροσωπεύουν περίπου το 24% των συνολικών τραπεζικών εσόδων, έναντι 19,6% το 2025.

Συνολικά, τα έσοδα των ελληνικών τραπεζών προβλέπεται να αυξηθούν με ρυθμό άνω του 9% τόσο το 2026 όσο και το 2027, πριν ο ρυθμός ανάπτυξης διαμορφωθεί στο 5,6% το 2028.

Προς το 2% τα «κόκκινα» δάνεια

Καθοριστική για την εικόνα του κλάδου είναι και η θεαματική βελτίωση της ποιότητας του ενεργητικού. Οι δείκτες μη εξυπηρετούμενων δανείων έχουν πλέον συγκλίνει με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, ενώ τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα εκτιμάται ότι θα συνεχίσουν να μειώνονται, πλησιάζοντας το 2% έως το 2028.

Παράλληλα, το κόστος κινδύνου προβλέπεται να κινηθεί σταδιακά μεταξύ 25 και 45 μονάδων βάσης. Οι αναλυτές επισημαίνουν, ωστόσο, ότι μια απότομη επιδείνωση του μακροοικονομικού ή γεωπολιτικού περιβάλλοντος θα μπορούσε να οδηγήσει σε δημιουργία νέων προβληματικών δανείων.

Ένας ακόμη παράγοντας που απαιτεί παρακολούθηση είναι η αυξανόμενη συγκέντρωση των νέων χρηματοδοτήσεων σε μεγάλες επιχειρήσεις. Παρά τους κινδύνους αυτούς, η συνολική εικόνα παραμένει ισχυρή, με τους διεθνείς αναλυτές να εκτιμούν ότι οι ελληνικές τράπεζες διαθέτουν πλέον ενισχυμένη κεφαλαιακή και πιστωτική θέση και σημαντικά περιθώρια ανάπτυξης έως το 2028.

Διαβάστε ακόμη: